Cùng Cafedautu.vn tìm hiểu khái niệm Giao dịch nội gián (Insider Trading) là gì? Giao dịch nội gián bất hợp pháp bị xử phạt như thế nào?
Cùng Cafedautu.vn tìm hiểu khái niệm Giao dịch nội gián (Insider Trading) là gì? Giao dịch nội gián bất hợp pháp bị xử phạt như thế nào?
Giao dịch nội gián liên quan đến việc giao dịch cổ phiếu của công ty đại chúng bởi một người có thông tin quan trọng, không công khai về cổ phiếu đó vì bất kỳ lý do gì.
Giao dịch nội gián có thể là bất hợp pháp hoặc hợp pháp tùy thuộc vào thời điểm người trong cuộc thực hiện giao dịch. Sẽ là bất hợp pháp khi thông tin quan trọng vẫn chưa được công khai và kiểu giao dịch nội bộ này đi kèm với những hậu quả nghiêm trọng.
Giao dịch nội gián là việc mua hoặc bán cổ phiếu của công ty được giao dịch công khai bởi một người có thông tin quan trọng, không công khai về cổ phiếu đó.
Thông tin quan trọng không công khai là bất kỳ thông tin nào có thể tác động đáng kể đến quyết định mua hoặc bán chứng khoán của nhà đầu tư mà chưa được công bố rộng rãi.
Hình thức giao dịch nội gián này là bất hợp pháp và đi kèm với các hình phạt nghiêm khắc bao gồm cả tiền phạt tiềm ẩn và thời gian tù. Giao dịch nội gián có thể hợp pháp miễn là nó tuân thủ các quy tắc do SEC đưa ra.
=> Xem thêm: Facebook xóa 16.000 nhóm mua bán đánh giá giả mạo
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) định nghĩa giao dịch nội gián bất hợp pháp là:
"Việc mua hoặc bán một chứng khoán, vi phạm nghĩa vụ ủy thác hoặc mối quan hệ tin cậy trên cơ sở thông tin quan trọng, không công khai về chứng khoán."
Thông tin quan trọng là bất kỳ thông tin nào có thể tác động đáng kể đến quyết định mua hoặc bán chứng khoán của nhà đầu tư. Thông tin không công khai là thông tin không được cung cấp hợp pháp cho công chúng.
Giao dịch nội gián trái ngược với tính hợp pháp bắt nguồn từ nỗ lực của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) trong việc duy trì một thị trường chứng khoán công bằng. Một cá nhân có quyền truy cập thông tin nội bộ sẽ có lợi thế không công bằng so với các nhà đầu tư khác, những người không có cùng quyền truy cập và có khả năng kiếm được lợi nhuận lớn hơn, không công bằng hơn so với các nhà đầu tư là đồng nghiệp của họ.
=> Xem thêm: Ủy ban Chứng khoán xử phạt nhiều cá nhân vì vi phạm trong giao dịch chứng khoán
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch có các quy tắc để bảo vệ các khoản đầu tư khỏi các tác động của giao dịch nội gián. Ví dụ: giả sử ai đó biết được thông tin tài liệu không công khai từ một thành viên trong gia đình và chia sẻ nó với một người bạn. Nếu người bạn sử dụng thông tin nội bộ này để trục lợi trên thị trường chứng khoán thì cả ba người liên quan có thể bị truy tố
Cách tốt nhất để tránh gặp rắc rối pháp lý là tránh chia sẻ hoặc sử dụng thông tin quan trọng không công khai, ngay cả khi vô tình nghe thấy nó.
Giao dịch nội gián hợp pháp diễn ra trên thị trường chứng khoán hàng tuần. SEC yêu cầu các giao dịch phải được gửi điện tử một cách kịp thời. Các giao dịch được gửi dưới dạng điện tử cho SEC và cũng phải được tiết lộ trên trang web của công ty.
=> Xem thêm: Xử phạt giao dịch thẻ liên quan đến Bitcoin
Khi nào giao dịch nội gián là hợp pháp?
Giao dịch nội gián hợp pháp xảy ra khi các giám đốc của công ty mua hoặc bán cổ phiếu, nhưng họ tiết lộ các giao dịch của mình một cách hợp pháp.
Giao dịch nội gián hợp pháp diễn ra trên thị trường chứng khoán hàng tuần. Câu hỏi về tính hợp pháp bắt nguồn từ nỗ lực của SEC trong việc duy trì một thị trường công bằng. Về cơ bản, việc người trong công ty tham gia vào giao dịch cổ phiếu của công ty là hợp pháp, miễn là họ báo cáo các giao dịch này cho SEC kịp thời. Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 là bước đầu tiên để công bố hợp pháp các giao dịch của cổ phiếu công ty. Ví dụ, giám đốc và chủ sở hữu lớn của cổ phiếu phải tiết lộ cổ phần, giao dịch và thay đổi quyền sở hữu của họ.
Khi nào giao dịch nội gián là bất hợp pháp?
Giao dịch nội gián bất hợp pháp bao gồm việc mách nước cho người khác khi bạn có bất kỳ loại thông tin quan trọng nào không được công khai.
Giao dịch nội gián bị coi là bất hợp pháp khi thông tin quan trọng vẫn chưa được công khai và điều này dẫn đến hậu quả nghiêm trọng, bao gồm cả tiền phạt và thời gian tù. Thông tin quan trọng không công khai được định nghĩa là bất kỳ thông tin nào có thể tác động đáng kể đến giá cổ phiếu của công ty đó. Rõ ràng, việc giữ kín những thông tin như vậy có thể ảnh hưởng đến quyết định mua hoặc bán chứng khoán của nhà đầu tư, điều này sẽ giúp họ có lợi thế hơn so với công chúng không có quyền truy cập như vậy. Giao dịch ImClone năm 2001 của Martha Stewart là một ví dụ điển hình cho điều này.
