Chênh lệch âm là gì? Đặc điểm của chênh lệch âm trong đầu tư

Thứ tư, 22/09/2021 | 16:57 Theo dõi CFĐT trên

Chênh lệch âm (tiếng Anh: Negative Carry) là một trạng thái trong đó chi phí để nắm giữ một khoản đầu tư hoặc chứng khoán vượt quá thu nhập kiếm được khi nắm giữ nó.

Chênh lệch âm là gì? Đặc điểm của chênh lệch âm trong đầu tư
Chênh lệch âm là gì? Đặc điểm của chênh lệch âm trong đầu tư

Chênh lệch âm (Negative Carry) là gì

Chênh lệch âm trong tiếng Anh là Negative Carry hay Negative cost of carry. Chênh lệch âm là một trạng thái trong đó chi phí để nắm giữ một khoản đầu tư hoặc chứng khoán vượt quá thu nhập kiếm được khi nắm giữ nó.

Các nhà quản lí danh mục đầu tư thường không mong muốn một giao dịch hoặc khoản đầu tư có chênh lệch âm, bởi điều đó có nghĩa là khoản đầu tư đang mất tiền, dù giá trị gốc của khoản đầu tư vẫn giữ nguyên (hoặc giảm đi).

Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư và chuyên gia thường xuyên tham gia vào trạng thái như vậy, và họ dự đoán sẽ nhận được một khoản tiền đáng kể từ việc nắm giữ khoản đầu tư theo thời gian.

=> Xem thêm: Khoản phải thu (AR) là gì? Các khoản phải thu ngắn hạn

Đặc điểm của Chênh lệch âm

Đặc điểm của Chênh lệch âm
Đặc điểm của Chênh lệch âm

=> Xem thêm: 'Tạm khóa báo có' là gì? Sự thật tiền có vào tài khoản không?

Bất kì khoản đầu tư nào có chi phí cao hơn lợi nhuận thu được đều có chênh lệch âm.

Khoản đầu tư có chênh lệch âm có thể là một vị thế chứng khoán (như trái phiếu, cổ phiếu, hợp đồng tương lai hoặc ngoại hối), bất động sản (như tài sản cho thuê), hoặc thậm chí là đầu tư vào một doanh nghiệp.

Ngay cả các ngân hàng cũng có thể gặp phải tình trạng tiêu cực này nếu thu nhập kiếm được từ khoản vay thấp hơn chi phí vốn của ngân hàng.

Chênh lệch âm không bao gồm lãi về vốn (Capital gains) khi tài sản được bán hoặc đáo hạn. Lãi về vốn mong đợi trong tương lai như vậy thường là lí do chính khiến các khoản đầu tư mang chênh lệch âm được nắm giữ.

Ví dụ, sở hữu một ngôi nhà là một khoản đầu tư chênh lệch âm đối với hầu hết các chủ nhà sống trong nhà như là nơi cư ngụ chính của họ.

Chi phí lãi khi mua một ngôi nhà với thế chấp ngân hàng mỗi tháng sẽ nhiều hơn số tiền thu được. Ngoài ra, chi phí bảo trì cũng là một gánh nặng tài chính. Tuy nhiên, vì giá nhà có xu hướng tăng trong những năm qua, nên nhiều chủ nhà sẽ chấp nhận trả lãi và sở hữu nhà trong một vài năm, và sau đó có thể sẽ bán được với giá hời.

=> Xem thêm: Kinh tế kế hoạch hóa tập trung là gì? Bản chất và vai trò

Trong đầu tư chuyên nghiệp, một nhà đầu tư có thể vay tiền với lãi suất 6% để đầu tư vào trái phiếu với lợi suất 4%. Trong trường hợp này, nhà đầu tư có chênh lệch âm là 2% và thực sự đang chi tiền để sở hữu trái phiếu. Nếu giá của trái phiếu tăng (xảy ra khi lãi suất giảm) thì lãi về vốn của nhà đầu tư có thể vượt qua chi phí ban đầu.

Mặc dù vay để đầu tư là lí do điển hình cho các khoản đầu tư chênh lệch âm, trong đó chi phí chênh lệch âm là lãi suất, nhưng bán khống cũng có thể tạo ra một trạng thái chênh lệch âm. Ví dụ trong một chiến lược trung lập thị trường trong đó một vị thế bán chứng khoán sẽ khớp với một vị thế mua khác.

Các nhà đầu tư trên thị trường ngoại hối cũng có thể có một giao dịch chênh lệch âm. Vay tiền bằng một loại tiền tệ có lãi suất cao và sau đó đầu tư vào các tài sản có mệnh giá bằng một loại tiền tệ có lãi suất thấp hơn sẽ tạo ra chênh lệch âm. Tuy nhiên, nếu giá trị của đồng tiền có lãi suất cao hơn bị giảm so với đồng tiền có lãi suất thấp hơn, thì sự thay đổi thuận lợi trong tỉ giá hối đoái có thể tạo ra lợi nhuận nhiều hơn là chi phí ban đầu.

=> Xem thêm: Phá giá tiền tệ (Currency Devaluation) là gì? Vai trò của chính sách phá giá tiền tệ

T.T

Theo VnMedia.vn Copy
'Tạm khóa báo có' là gì? Sự thật tiền có vào tài khoản không?

'Tạm khóa báo có' là gì? Sự thật tiền có vào tài khoản không?

Tạm khoá báo có vào tài khoản là gì, thông báo tạm khoá báo có vào tài khoản nghĩa là gì mà hot nhất đêm nay?
Phá giá tiền tệ (Currency Devaluation) là gì? Vai trò của chính sách phá giá tiền tệ

Phá giá tiền tệ (Currency Devaluation) là gì? Vai trò của chính sách phá giá tiền tệ

Cùng Cafedautu.vn tìm hiểu khái niệm Phá giá tiền tệ (Currency Devaluation) là gì? Vai trò của chính sách phá giá tiền tệ tầm vĩ mô.
Kinh tế kế hoạch hóa tập trung là gì? Bản chất và vai trò

Kinh tế kế hoạch hóa tập trung là gì? Bản chất và vai trò

Cùng Cafedautu.vn tìm hiểu khái niệm Kinh tế kế hoạch hóa tập trung là gì? Bản chất và vai trò
Bí thư Hà Nội: Cải tạo, xây dựng lại chung cư cũ xuống cấp là nhiệm vụ cấp bách

Bí thư Hà Nội: Cải tạo, xây dựng lại chung cư cũ xuống cấp là nhiệm vụ cấp bách

Tại phiên khai mạc HĐND TP Hà Nội sáng 22/9, Bí thư Thành ủy Hà Nội khẳng định: Công tác cải tạo, xây dựng lại chung cư cũ xuống cấp trên địa bàn thành phố là nhiệm vụ quan trọng, cấp bách cần phải khẩn trương triển khai.
Việt Nam vẫn là điểm đến đầu tư hấp dẫn

Việt Nam vẫn là điểm đến đầu tư hấp dẫn

“Việt Nam ngày càng đáng đầu tư đối với các nhà đầu tư nước ngoài và là thị trường chứng khoán có tính thanh khoản cao nhất trong ASEAN sau Thái Lan”.
Amazon tặng ôtô và thưởng 100.000 USD tiền mặt cho nhân viên tiêm vắc xin Covid-19

Amazon tặng ôtô và thưởng 100.000 USD tiền mặt cho nhân viên tiêm vắc xin Covid-19

Đây là các phần thưởng nằm trong chương trình bốc thăm với tổng giá trị gần 2 triệu USD đang được Amazon triển khai nhằm khuyến khích nhân viên tiêm vắc xin Covid-19.
Bitcoin tiến sát ‘đỉnh lịch sử’, Altcoin suy yếu

Bitcoin tiến sát ‘đỉnh lịch sử’, Altcoin suy yếu

Bitcoin tăng 1,86% trong 24 giờ. Đồng tiền số giá trị nhất thế giới đang được giao dịch quanh mốc 63.800 USD. Bitcoin đạt mức cao nhất trong sáu tháng khi ETF hợp đồng tương lai bitcoin đầu tiên được niêm yết ở Hoa Kỳ và hoàn thành ngày đầu tiên trên thị trường.
Giá vàng thế giới tăng, trong nước ‘đứng im’

Giá vàng thế giới tăng, trong nước ‘đứng im’

Chốt phiên giao dịch rạng sáng nay (20/10), giá vàng tại thị trường New York đã đảo chiều tăng khoảng gần 5 USD/ounce. Trong khi đó, giá SJC lại được các doanh nghiệp giữ nguyên mức đã niêm yết sáng qua.
IMF hạ dự báo tăng trưởng châu Á vì biến thể Delta

IMF hạ dự báo tăng trưởng châu Á vì biến thể Delta

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã hạ dự báo tăng trưởng kinh tế năm 2021 của châu Á. IMF cho biết hôm thứ Ba rằng họ kỳ vọng kinh tế châu Á sẽ tăng trưởng 6,5% vào năm 2021, so với dự báo trước đó là tăng 7,6%.
Lịch sự kiện chứng khoán đáng chú ý ngày 20/10

Lịch sự kiện chứng khoán đáng chú ý ngày 20/10

Cafedautu.vn sơ lược thông tin sự kiện chứng khoán đáng chú ý ngày 20/10 về các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán.
Cafe Khởi nghiệp