Phân tích khối lượng chênh lệch giá, một phương pháp được sử dụng để phân tích biến động giá trên cơ sở quan hệ cung cầu, từ đó có thể dự đoán xu hướng của thị trường.
Phân tích khối lượng chênh lệch giá, một phương pháp được sử dụng để phân tích biến động giá trên cơ sở quan hệ cung cầu, từ đó có thể dự đoán xu hướng của thị trường.
Phân tích khối lượng chênh lệch giá có tên tiếng Anh Volume Spread Analysis (VSA), là một phương pháp dùng để phân tích biến động giá trên cơ sở quan hệ cung – cầu, qua đó dự đoán xu hướng của thị trường trong tương lai.
Xem thêm: Phân tích chứng khoán (Security analysis) là gì? Các phương pháp phân tích chứng khoán
Công cụ chủ yếu của phương pháp phân tích khối lượng chênh lệch giá chỉ bao gồm đồ thị giá và khối lượng.
Theo lý thuyết của phương pháp VSA, nguyên nhân gây ra biến động giá chính là sự mất cân bằng giữa cung và cầu trên thị trường và sự mất cân bằng này được tạo ra từ động thái của những nhà đầu tư chuyên nghiệp và các “ông lớn” trên thị trường. Hơn nữa, tác giả của VSA cũng cho rằng những người gây ra sự mất cân bằng nêu trên cũng chính là những “nhà khai thác chuyên nghiệp” hay “tiền thông minh”.
Dựa vào mối tương quan giữa 3 biến số trên biểu đồ bao gồm: Volume - khối lượng một thanh giá hay khối lượng của một phiên giao dịch, Spread - mức chênh lệch của giá hoặc phạm vi của phiên giao dịch và Close là giá đóng cửa phiên dịch, phương pháp VSA sẽ xác định được quan hệ cung - cầu.
Vì sự quan trọng của khối lượng ít được các nhà đầu tư quan tâm nên họ dễ mắc sai lầm. Thông thường các chỉ báo đã tích hợp sẵn khối lượng vào trong biến động của giá cả nhưng phương pháp VSA vẫn có một số hạn chế nhất định.
Cụ thể hơn, một chỉ báo thường cung cấp thông tin về thị trường sẽ có thể tăng giá với khối lượng giao dịch cao nhưng giá vẫn có thể có xu hướng giảm hoặc đi ngang trong cùng một mức khối lượng như nhau. Điều này đồng nghĩa với sự tổn tại của nhiều yếu tố khác đang hoạt động trên biểu đồ giá.
Có 2 mức khối lượng mà nà giao dịch cần để ý khi sử dụng phương pháp VSA là khối lượng cao hơn trung bình và khối lượng siêu cao.
Đây là mức khối lượng cao hơn mức trung bình nhưng vẫn thấp hơn đỉnh trước, mức trung bình của khối lượng thường được chọn là đường MA(20) của Volume.
Khối lượng siêu cao ám chỉ đỉnh cao nhất trong khoảng thời gian đang xem xét và cao hơn khi so sánh với đỉnh trước.
Spread hay còn được gọi là độ dài của thân nến, là phạm vi biến động giá của phiên giao dịch, được tính bằng khoảng cách giữa giá mở cửa và giá đóng cửa. Đáng chú ý, Spread được đề cập ở đây không phải chênh lệch giá mua giá bán.
Tom Williams cho rằng Close là thông tin quan trọng nhất trong phương pháp phân tích VSA. Giá đóng cửa có thể ở bất kỳ vị trí nào so với cây nến và nó là tín hiệu vô cùng thiết yếu trong quá trình phân tích.
Xem thêm: Chỉ báo Fibonacci là gì? Các sử dụng dãy số fibonacci trong đầu tư chứng khoán
Nếu mối quan hệ cung – cầu cân bằng thì ta có “sự xác nhận” giữa chênh lệch giá và khối lượng, trong khi, nếu có “sự bất thường” thì thị trường đang rơi vào trạng thái mất cân bằng cung – cầu, giá sẽ di chuyển đi lên hoặc xuống phụ thuộc vào nguồn cung lớn hơn hay cầu lớn hơn.
Giải thích cụ thể hơn, “sự xác nhận” là khi khối lượng cây nến có sự đồng nhất với chênh lệch giá; đơn giản là thân nến cao thì khối lượng lớn và ngược lại thân nến thấp thì khối lượng sẽ nhỏ hơn.
Còn về “sự bất thường” là khi sự xác nhận chênh lệch giá và khối lượng không xảy ra. Ví dụ như thân nến cao - chỉ chênh lệch giá lớn nhưng khối lượng nhỏ và thân nến thấp nhưng khối lượng lại lớn.
Dấu hiệu này xảy ra khi nhu cầu trở nên cạn kiệt sau một thời gian tăng giá kéo dài, lượng người mua giảm và phe mua bắt đầu chốt lời và nguồn cung tăng do lượng người bán thâm nhập thị trường gia tăng.
Chu kỳ có 4 giai đoạn, bao gồm Tích lũy, Giá lên, Phân phối và Giá xuống thì Dấu hiệu giảm giá xuất hiện ở giai đoạn Giá xuống - thời điểm cung nhiều hơn cầu và diễn ra sau giai đoạn phân phối và tái phân phối.
Bài viết này sẽ chỉ đề cập đến 3 mẫu hình quan trọng và được phân tích phổ biến nhất khi phân tích dấu hiệu giảm giá, đó là UpThrust, Buying Climax và No Demand Bar.
Mẫu hình này bao gồm một nến Pin bar đảo chiều giảm với thân nến cực kỳ nhỏ và có khối khối lượng cao trung bình hoặc lượng siêu cao.
Theo phương pháp VSA, một thân nến nhỏ thì khối lượng phải nhỏ trong trường hợp không có bất thường xảy ra. Chính vì vậy, nguồn cung nhiều hơn nhu cầu và dự báo về xu hướng giá giảm trong tương lai gần đã được chứng minh qua sự bất thường giữa chênh lệch giá và khối lượng trong mẫu hình này.
Mẫu hình Buying Climax bao gồm một cây nến tăng gồm những đặc điểm sau: Chênh lệch giá spread lớn hay thân nến dài; Bóng nến trên dài đáng kể cho thấy thị trường từ chối giá lên; Giá đóng cửa vượt qua khỏi mức giá cao nhất trước đó và Khối lượng siêu cao hoặc cao trên trung bình.
Thế nhưng Buying Climax thường chỉ đúng khi xu hướng trước đó phải rõ ràng, trong trường hợp này là một xu hướng tăng đã hình thành một thời gian khá lâu trước khi Buying Climax xuất hiện. Ngoài ra, về cuối, tốc độ của xu hướng tăng này được tăng dần với khối lượng cực kỳ lớn.
No Demand được hiểu theo nghĩa cầu đang yếu dần đi, nguồn cung tăng lên và giá sẽ giảm xuống trong tương lai.
Mẫu hình này gồm 1 thanh nến tăng có chênh lệch giá spread thấp hoặc thân nến nhỏ và khối lượng giao dịch thấp hơn ít nhất 2 phiên trước đó.
Theo thường lệ, mẫu hình này sẽ xuất hiện trong một xu hướng giảm và cho tín hiệu tiếp diễn xu hướng và xuất hiện vào cuối một đợt điều chỉnh tăng.
Trái ngược với Sign of Weakness, Sign of Strength xảy ra khi nguồn cung cạn kiệt sau một đợt giảm giá kéo dài và người mua bắt đầu nhảy vào thị trường, nhu cầu tăng lên.
Mẫu hình này gồm một nến giảm, thân nến dài hay chênh lệch spread lớn, giá đóng cửa thấp hơn đáy gần nhất trước đó và râu nến dưới dài đáng kể cho thấy thị trường từ chối giá xuống, hiển nhiên được cộng với khối lượng siêu cao hoặc cao trên trung bình.
Tương tự mẫu hình Buying Climax, Cao trào bán phải xuất hiện sau một xu hướng giảm rõ ràng trước đó và xu hướng này nên đẩy nhanh tốc độ về cuối cùng với khối lượng cực lớn.
No Supply Bar có 1 nến giảm có thân nến ngắn hay chênh lệch giá thấp và khối lượng thấp hơn ít nhất 2 cây nến trước đó. Nến không có nguồn cung thường xuất hiện trong một xu hướng tăng, dự đoán xu hướng tăng sẽ được tiếp diễn và không phải dấu hiệu đảo chiều xu hướng.
Ngược lại với Upthrust, mẫu hình Down thrust bao gồm một nến Pin bar đảo chiều tăng và khối lượng siêu cao hoặc cao hơn trung bình.
Xem thêm: Phân tích kỹ thuật chứng khoán là gì? Các phương pháp giao dịch phổ biến
