Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 29/11: VNM, BMI, DGC

Xem xét mua cổ phiếu VNM ở mức giá hiện tại

CTCK Yuanta Việt Nam – FSC 

Mức Stock Rating của VNM (Công ty CP Sữa Việt Nam - Vinamilk) đóng cửa ở mức 91 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của VNM đóng cửa tăng 1.2% với khối lượng giao dịch trên mức trung bình 20 phiên. 

Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy xu hướng ngắn hạn đã rõ ràng hơn và đồ thị giá có thể sẽ nhanh chóng vượt hoàn toàn mức kháng cự 82.50 trong vài phiên tới. FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua cổ phiếu VNM ở mức giá hiện tại. 

Tuy nhiên, đồ thị giá có khả năng sẽ xuất hiện nhịp điều chỉnh khi đồ thị giá đang bước vào vùng quá mua ngắn hạn. Xu hướng ngắn hạn của VNM cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại. 

Khuyến nghị mua cổ phiếu BMI

CTCK Kiến Thiết Việt Nam - CSI

BMI có sức khỏe tài chính ổn định với tỷ lệ nợ phí trên tổng phí bảo hiểm gốc và tổng phí bảo hiểm trên vốn chủ sở hữu thấp. Tỷ lệ nợ phí trên tổng phí bảo hiểm gốc duy trì nhiều năm ở mức 0.05-0.06 cho thấy chất lượng khai thác khách hàng của doanh nghiệp tốt, không bị xảy ra tình trạng chiếm dụng phí.

Tổng phí bảo hiểm trên vốn chủ sở hữu tăng dần qua các năm cho thấy năng lực đẩy mạnh doanh thu của BMI, tuy nhiên vẫn nhỏ hơn nhiều so với mức cho phép tối đa 5 lần, vốn hiện tại của doanh nghiệp vẫn đáp ứng tổng các trách nhiệm đã nhận bảo hiểm.

Rủi ro: Nhiều công ty bảo hiểm công nghệ ra đời buộc doanh nghiệp phải chuyển đổi số hoặc hợp tác với các công ty này, khiến tỷ lệ kết hợp cao hơn khi phát sinh thêm chi phí. Nền kinh tế mở cửa hoàn toàn khiến nhu cầu đi lại tăng mạnh, tỷ lệ chi trả bồi thường đối với bảo hiểm xe cộ, hàng hóa vận chuyển sẽ cao hơn

Chúng tôi sử dụng phương pháp P/E để tính giá trị hợp lý của cổ phiếu, theo đó P/E forward ước đạt 9.9, EPS forward đạt 2,434 VND, giá trị hợp lý 24,100 VND, upside 28.53%. Chúng tôi giữ quan điểm MUA với thời gian nắm giữ 1 năm.

Xem thêm: Kinh tế Việt Nam được dự báo tăng trưởng tốt, các nhà đầu tư nước ngoài đặt nhiều tin tưởn

Nâng khuyến nghị lên Khả quan cho cổ phiếu DGC với giá mục tiêu 79.200 đồng/cp

CTCK VNDirect – VND 

Công ty CP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HOSE: DGC) công bố KQKD Q3/22 khả quan với doanh thu (DT) thuần đạt 3.696 tỷ đồng (+76% svck) nhờ: (1) giá bán bình quân tăng 50% svck, (2) doanh thu phân bón và phụ gia tăng 52% svck. Biên LN gộp trong Q3/22 tăng lên 44,5% (+24,1 điểm % svck) chủ yếu nhờ giá bán trung bình cao hơn và công nghệ mới giúp tiết kiệm chi phí. 

Trong Q3/22, LN ròng của DGC tăng 195,8% svck, nâng tốc độ tăng trưởng của LN ròng trong 9T22 lên 318,4% svck và đạt 4.535 tỷ đồng, phù hợp với dự phóng của VND. 

Hưởng lợi từ sự thiếu hụt nguồn cung từ Trung Quốc: Vân Nam – một trong 4 trung tâm sản xuất phốt pho vàng lớn nhất ở Trung Quốc đã thực hiện “Kế hoạch quản lý hiệu quả năng lượng từ ngày 22/09/22 đến 23/05/23”, dẫn đến hiệu suất hoạt động của các DN phốt pho ở Vân Nam xuống còn 41% vào T10/22 từ 69% vào T9/22. VND kỳ vọng giá phốt pho sẽ duy trì ở mức 4.600-5.300USD/tấn cho đến T6/23 trước khi giảm dần trong nửa cuối năm 2023 do 1) Trung Quốc tạm dừng chính sách hạn chế sản xuất phốt pho và 2) giá than cốc đầu vào giảm. 

Do đó, VND tăng LN ròng của DGC trong 2022/23 lần lượt 2,7%/7,4% so với dự phóng cũ, với động lực từ việc giá bán trung bình phốt pho tăng lần lượt 6,1% và 4,8%. DGC hưởng lợi từ lãi suất huy động cao hơn và tỷ giá USD/VND tăng: DGC là doanh nghiệp xuất khẩu ròng với 80% DT bằng USD trong khi chỉ 40% giá vốn hàng bán bằng USD và DGC không có nợ vay bằng ngoại tệ. 

Vì vậy, VND đánh giá DGC không có rủi ro hoặc thậm chí có lợi thế khi tỷ giá USD/VND tăng cao. Ngoài ra, với tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu thấp (16%) và tiền mặt ròng/cổ phiếu là 17.703 đồng/cp tại Q3/22, DGC có thể được hưởng mức tăng lãi suất tiền gửi hiện tại. 

Xem thêm: Lạm phát đình trị sẽ thống trị năm 2023