Cùng Cafedautu.vn tìm hiểu Phát hành công khai lần đầu (IPO) là gì? Liệt kê đầy đủ quy trình phát hành công khai lần đầu.
Cùng Cafedautu.vn tìm hiểu Phát hành công khai lần đầu (IPO) là gì? Liệt kê đầy đủ quy trình phát hành công khai lần đầu.
Phát hành công khai lần đầu (IPO) đề cập đến quá trình chào bán cổ phiếu của một công ty tư nhân ra công chúng trước một đợt phát hành cổ phiếu mới.
Phát hành cổ phiếu ra công chúng cho phép một công ty huy động vốn từ các nhà đầu tư khác nhau. Việc chuyển đổi từ công ty tư nhân sang công ty đại chúng có thể là thời điểm quan trọng để các nhà đầu tư tư nhân nhận được đầy đủ lợi nhuận từ khoản đầu tư của họ vì nó thường bao gồm phí bảo hiểm cổ phần cho các nhà đầu tư. Đồng thời, nó cũng cho phép các nhà đầu tư đại chúng tham gia vào đợt chào bán cổ phiếu mới.
- Các công ty phải đáp ứng yêu cầu của các sàn giao dịch và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để tổ chức phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng.
- Phát hành công khai lần đầu giúp cho các công ty có cơ hội thu được vốn bằng cách chào bán cổ phiếu thông qua thị trường sơ cấp. Các công ty thuê các ngân hàng đầu tư để tiếp thị, đánh giá nhu cầu, đặt giá trước ngày chào bán công khai cổ phiếu mới.
- Đây được coi là một chiến lược rút lui cho những người sáng lập và nhà đầu tư ban đầu của công ty khi nhận ra toàn bộ lợi nhuận từ khoản đầu tư tư nhân của họ.
=> Xem thêm: Tiền kỹ thuật số do ngân hàng trung ương phát hành có làm ‘thay đổi cuộc chơi’?
- Bảo lãnh phát hành cổ phiếu bao gồm các điều khoản đặc biệt đối với quyền sở hữu cổ phần từ tư nhân đến công khai. Nói chung, quá trình chuyển đổi từ cổ phiếu tư nhân sang công chúng là thời điểm quan trọng để các nhà đầu tư tư nhân kiếm tiền và kiếm được lợi nhuận mà họ đang mong đợi sau mỗi lần cổ phiếu được chào bán công khai.
- Các cổ đông tư nhân có thể nắm giữ cổ phiếu của họ trên thị trường công khai, có quyền bán một phần hoặc tất cả chúng để thu lợi.
Trong khi đó, cổ phiếu được phát hành công khai lần đầu mở ra cơ hội lớn cho hàng triệu nhà đầu tư mua cổ phần của công ty và góp vốn vào vốn cổ đông của công ty. Công chúng bao gồm bất kỳ nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức nào quan tâm đến việc đầu tư vào công ty.
- Đối tượng phát hành công khai lần đầu
Các nhóm IPO được thành lập bao gồm người bảo lãnh phát hành, luật sư, kế toán công chứng (CPA) và các chuyên gia của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).
Hội đồng quản trị đảm bảo các quy trình báo cáo thông tin tài chính để kiểm toán hàng quý. Đồng thời, công ty chọn người bảo lãnh phát hành của mình, chính thức đồng ý với các điều khoản bảo lãnh thông qua một thỏa thuận. Người bảo lãnh trình bày các đề xuất và định giá thảo luận về các dịch vụ của họ, loại chứng khoán tốt nhất để phát hành, giá chào bán, số lượng cổ phiếu và khung thời gian ước tính cho đợt chào bán trên thị trường.
- Quy trình bảo lãnh phát hành
Một đợt IPO bao gồm hai phần, bao gồm:
- Giai đoạn 1 là tiền tiếp thị của đợt chào bán.
Các nhà bảo lãnh và điều hành tiếp thị việc phát hành cổ phiếu để ước tính nhu cầu và thiết lập mức giá chào bán cuối cùng. Người bảo lãnh phát hành và sửa đổi phân tích tài chính của họ trong suốt quá trình tiếp thị. Điều này có thể bao gồm việc thay đổi giá IPO hoặc ngày phát hành khi họ thấy phù hợp.
- Giai đoạn 2 là phát hành cổ phiếu lần đầu tiên ra công chúng.
Các nhà bảo lãnh phát hành dẫn đầu quá trình phát hành cổ phiếu và được lựa chọn bởi công ty. Một công ty có thể chọn một hoặc một số nhà bảo lãnh để hợp tác quản lý các phần khác nhau của quá trình IPO. Các công ty thực hiện các bước cần thiết để đáp ứng các yêu cầu cụ thể về chào bán cổ phiếu ra công chúng. Đồng thời, yêu cầu niêm yết trên sàn giao dịch theo quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đối với các công ty đại chúng.
=> Xem thêm: Cổ phiếu là gì? Các loại cổ phiếu phổ biến trên thị trường
* Ưu điểm
Tạo điều kiện cho các giao dịch chuyển đổi dễ dàng hơn. Tăng tính minh bạch đi kèm với báo cáo hàng quý giúp một công ty nhận được các điều khoản vay tín dụng thuận lợi hơn là một công ty tư nhân.
Một công ty đại chúng có thể huy động thêm vốn trong tương lai thông qua các đợt chào bán thứ cấp vì nó đã có quyền tiếp cận thị trường đại chúng thông qua IPO.
Các công ty đại chúng có thể thu hút và giữ chân đội ngũ quản lý và nhân viên có kỹ năng tốt hơn thông qua việc tham gia vào vốn cổ phần có tính thanh khoản. IPO có thể cung cấp cho một công ty chi phí vốn thấp hơn cho cả vốn chủ sở hữu và nợ.
Tăng mức độ hiển thị, uy tín và hình ảnh công khai của công ty. Điều này có thể giúp ích cho doanh số và lợi nhuận của công ty.
* Nhược điểm
IPO rất tốn kém và chi phí duy trì một công ty đại chúng đang diễn ra liên tục và thường không liên quan đến các chi phí khác của hoạt động kinh doanh.
Công ty phải tiết lộ thông tin tài chính, kế toán, thuế và các thông tin kinh doanh khác. Đây có những bí mật và phương pháp kinh doanh có thể giúp ích cho các đối thủ cạnh tranh. Các chi phí pháp lý, kế toán và tiếp thị đáng kể phát sinh
Có sự mất kiểm soát và các vấn đề về cơ quan quản lý mạnh mẽ hơn do các cổ đông mới có quyền biểu quyết và có thể kiểm soát hiệu quả các quyết định của công ty thông qua hội đồng quản trị. Tăng rủi ro về các vấn đề pháp lý hoặc quy định, chẳng hạn như các vụ kiện tập thể chứng khoán tư nhân và các hành động của cổ đông.
=> Xem thêm: Thẻ từ ATM ngừng phát hành từ ngày 31/3/2021
