Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 28/4: VHC, GMD, DGW

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu VHC với mục tiêu 1 năm 101.300 đồng/cp

CTCK SSI - SSI

CTCP Vĩnh Hoàn (HOSE - Mã: VHC) công bố KQKD Q1/2022 ổn định, trong đó doanh thu thuần và lợi nhuận ròng tăng lần lượt 83% và 336% so với cùng kỳ.

Theo đó, SSI Research lặp lại khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu VHC và tăng giá mục tiêu 1 năm lên 101.300 đồng/cổ phiếu (+14% so với giá hiện tại) từ 86.800 đồng/cổ phiếu. VHC rất tự tin với nhu cầu tăng mạnh ở hầu hết các thị trường. Trong thời gian tới, VHC kỳ vọng giá xuất khẩu sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao như hiện nay do giá cá nguyên liệu và thức ăn thủy sản đã neo cao.

ĐHCĐ đã thông qua kế hoạch doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt là 13 nghìn tỷ đồng (+43,6% so với cùng kỳ) và 1,6 nghìn tỷ đồng (+44% so với cùng kỳ) trong năm 2022. SSI Research đánh giá lạc quan hơn so với ban lãnh đạo, ước tính doanh thu và lợi nhuận ròng lần lượt đạt 13,4 nghìn tỷ đồng (+48,2% so với cùng kỳ) và 1,9 nghìn tỷ đồng (+71,1% so với cùng kỳ).

Xem thêm: Đáy thị trường sẽ được tìm thấy nếu một trong ba vấn đề dưới đây được giải quyết

Khuyến nghị mua cổ phiếu GMD với giá mục tiêu 62.400 đồng/CP

CTCK MB - MBS

Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GMD của CTCP Gemadept với giá mục tiêu 62.400đồng/CP trên cơ sở (i) hoạt động xuất nhập khẩu duy trì tích cực trong năm 2022, (ii) dư địa còn lớn đối với giá dịch vụ cảng biển, (iii) công suất khai thác từ năm 2026 tăng 56% so với hiện tại khi cảng Nam Đình Vũ và Gemalink giai đoạn 2 đưa vào hoạt động. GMD thông qua chia cổ tức năm 2021 bằng tiền mặt VNĐ 1.200/CP.

Ghi nhận lớn từ lãi hoạt động liên doanh liên kết (125 tỷ đồng) giúp lãi ròng quý I/2022 tăng mạnh 86% so với cùng kỳ, đạt tương ứng 274 tỷ đồng, mức cao nhất theo quý từ trước tới nay (không bao gồm các khoản lợi nhuận đột biến từ thoái vốn). Biên lợi nhuận gộp đạt 40%, tăng nhẹ so với mức 38% cùng kỳ năm ngoái.

Gemalink đạt mốc hơn 1 triệu TEUs sau 1 năm vận hành, đạt mức kỷ lục trong ngành khai thác cảng Việt Nam. Tính riêng quý I/2022, sản lượng hàng hóa thông qua cảng Gemalink đạt 305.000 TEUs, chiếm 40% tổng sản lượng thông qua toàn bộ cảng Gemadept, tăng 3 lần so với cùng kỳ.

Dự kiến tăng vốn thêm 2.009 tỷ đồng từ phát hành quyền mua cổ phiếu tỷ lệ 3:1 với giá 20.000 đồng/CP. Qua đó, vốn điều lệ của GMD tăng từ 3.014 tỷ đồng lên 4.018 tỷ đồng.

Kế hoạch thoái vốn và chuyển nhượng. GMD lên kế hoạch chuyển nhượng tối đa 24% vốn Gemalink, ưu tiên đối tác có hãng tàu, đồng thời, thoái vốn khỏi các hoạt động kinh doanh không cốt lõi (cao su & bất động sản).

Hoạt động xuất nhập khẩu sẽ tiếp tục khởi sắc trong thời gian tới. Kim ngạch xuất nhập khẩu hàng hóa quý I/2022 tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái và được dự báo có thể đạt 750 tỷ USD trong năm 2022, tăng 12% so với năm trước.

Định giá Chúng tôi xác định giá mục tiêu của cổ phiếu GMD vào khoảng 62.400 đồng dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền. Mức giá mục tiêu tương ứng P/E forward khoảng 23,3 lần (theo EPS 2022F khoảng 2.680 đồng).

Khuyến nghị tích cực cổ phiếu DGW với giá mục tiêu 167.189 đồng/CP

CTCK Bảo Việt - BVSC

CTCP Thế giới số (DGW – sàn HOSE) đã công bố Báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2022 với doanh thu thuần tăng mạnh 40,0% so với cùng kỳ năm ngoái lên 7.008,7 tỷ đồng và lợi nhuận ròng tăng vọt 97,6% lên 210,8 tỷ đồng.

Các động lực chính: (1) Nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm ICT; (2) Xiaomi và Apple mở rộng thị phần tốt; và (3) biên lợi nhuận mở rộng mạnh mẽ; và (4) Lợi nhuận tài chính ròng lớn. Với những con số này, DGW đã hoàn thành 26,4%/25,5% dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2022 của chúng tôi.

Do kết quả kinh doanh quý I/2022 của DGW sát với kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi giữ nguyên dự báo giai đoạn 2022-2024.

Sau những điều chỉnh mạnh gần đây của thị trường, giá cổ phiếu DGW đã điều chỉnh 21,5% từ đỉnh gần nhất và hiện giao dịch hấp dẫn với P/Es dự phóng là 12,8x (giữa năm 2023) và 12,1x (năm 2023), so với 16,1x trung bình 3 năm gần nhất và tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng giai đoạn 2021-2024 vững chắc 20,2%.

Duy trì khuyến nghị Outperform với DGW với triển vọng vững chắc và định giá rẻ, giá mục tiêu (TP) theo Phương pháp Chiết khấu dòng tiền không đổi ở mức 167.189 đồng/cp (Upside: 29,4%).

Xem thêm: ECB mong muốn tăng lãi suất và chấm dứt kế hoạch mua trái phiếu