Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 28/10: TRA, BSR, SAB

Thứ năm, 27/10/2022 | 23:18 Theo dõi CFĐT trên

Chúng tôi xin tóm lược khuyến nghị của các công ty chứng khoán đối với một số mã cổ phiếu trong phiên giao dịch ngày 28/10, bao gồm: TRA, BSR, SAB.

Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 28/10: TRA, BSR, SAB
Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 28/10: TRA, BSR, SAB

PE của cổ phiếu TRA đang thấp hơn mức trung bình 3 năm

CTCK KIS Việt Nam - KIS

Công ty CP Traphaco (TRA – sàn HOSE) công bố báo cáo tài chính quý III/2022 với doanh thu đạt 604 tỷ đồng (tăng 6,4% so với cùng kỳ, tăng 2,4% so với quý trước), và 77 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng 8,3% so với cùng kỳ, giảm 10% so với quý trước). Biên lợi nhuận gộp giảm từ mức đỉnh 62,2% trong quý II, xuống còn 56.5% trong quý III (tăng 4,4% so với cùng kỳ).

Mặc dù KIS chưa cập nhật hết kết quả kinh doanh của toàn ngành dược, dựa trên kết quả trong quý II, TRA là một trong 5 công ty niêm yết có biên lợi nhuận gộp cao nhất. (DP3: 73%, TRA: 63%, DAN: 51%, DBD: 50%, và DTP: 48%).

Tỷ lệ SG&A trên doanh thu đạt 41,1% trong quý III (giảm 3,4%p so với quý trước, tăng 4,5%p so với cùng kỳ). Tỷ lệ SG&A trên doanh thu trong 3 quý gần nhất trung bình đạt khoảng 14%, cao hơn mức trung bình 11-12% trong 2020-2021. Chi phí bán hàng chiếm khoảng 68% tổng chi phí SG&A trong 9 tháng năm 2022. Trong đó, chi phí nhân viên chiếm 44% tổng chi phí bán hàng, tiếp theo là chi phí quảng cáo (33%).

Sau khi đạt đỉnh trong quý II, biên lợi nhuận ròng giảm 1,8%p so với quý trước và đạt 12,7% trong quý III.

Trong 9 tháng năm 2022, TRA ghi nhận doanh thu/lợi nhuận sau thuế đạt 1.818 tỷ đồng (tăng 14,4%) và 251 tỷ đồng (tăng 28% so với cùng kỳ), hoàn thành 78%/88% kế hoạch năm.

Chi phí nguyên vật liệu chiếm khoảng 51% giá vốn, tiếp theo là chi phí nhân công (19%) trong 9 tháng đầu năm 2022. Tính riêng trong quý 3, KIS ước tính chi phí nguyên vật liệu tăng khoảng 51% so với quý trước.

Khác với những công ty sản xuất dược phẩm khác phải phụ thuộc nhiều vào nguồn nguyên liệu đầu vào nhập khẩu (khoảng 70% nguyên vật liệu đầu vào là hóa chất nhập khẩu), TRA có lợi thế về tự chủ nguồn nguyên liệu đầu vào từ thảo dược.

5 vùng nuôi trồng quy hoạch của TRA được bộ Y Tế chứng nhận đạt chuẩn GACP-WHO (chứng nhận đề cử bởi tổ chức WHO) từ năm 2016.

TRA đang được giao dịch tại mức 13.4x TTM PE, thấp hơn mức trung bình 3 năm là 14.9x, và 3.0x PB, cao hơn mức trung bình 3 năm là 2.7x.

Xem thêm: Chứng khoán châu Á "xanh đỏ" đan xen

Ảnh minh họa
Ảnh minh họa

Dự báo mức giá mục tiêu cổ phiếu BSR đạt 25.800 đồng/cp

CTCK Mirae Asset Việt Nam - MASVN

Theo báo cáo tài chính Q3/2022 vừa công bố, Công ty CP Lọc hóa Dầu Bình Sơn (UPCoM: BSR) ghi nhận 39.567 tỷ đồng doanh thu, tăng 124% so với cùng kỳ (CK) tuy nhiên đã sụt giảm 28% so với doanh thu đạt được trong Q2/2022.

Đáng chú ý, mức lợi nhuận sau thuế của cổ đông thiểu số (LNST) đạt được trong Q3/2022 chỉ 479 tỷ đồng, chưa đến 5% mức gần 10.000 tỷ đồng đạt được trong quý trước. Nguyên nhân chính là do việc giá dầu Brent từ ngày 01/07 – 30/09 đã giảm từ 110 USD về 93 USD (-16%) ảnh hưởng tiêu cực đến tồn kho của BSR, kéo biên lãi gộp của công ty giảm về mức 1,65% từ mức hơn 20% của Q2/2022.

Bức tranh tổng thể về KQKD năm 2022 của BSR vẫn tích cực: Lũy kế sau 9T/2022, BSR 126.717 tỷ đồng doanh thu, tăng 90% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế là 12.899 tỷ đồng, tăng 223% so với cùng kỳ, vượt hơn 10 lần kế hoạch kinh doanh được thông qua tại ĐHCĐ. Cơ cấu tài chính của BSR cũng cải thiện mạnh mẽ: Tiền và các khoản tương đương tiền của công ty đạt 19.140 tỷ, tiền gửi ngân hàng 7.384 tỷ, tổng cộng lượng tiền mặt và gửi ngân hàng của BSR đạt 26.524 tỷ đồng; Công ty chỉ còn duy nhất khoản nợ vay ngắn hạn 3.854 tỷ đồng. MASVN đánh giá cao tính bền vững của trong cơ cấu tài chính của BSR tại thời điểm hiện tại.

Khả năng LNST của BSR đã tạo đáy vào Q3/2022: Giá dầu Brent đã hồi phục và đang duy trì ổn định tại vùng 90 – 95 USD là yếu tố giúp BSR sẽ không chịu áp lực lớn từ việc trích lập tồn kho trong Quý 4. Chỉ số chênh lệch giữa giá dầu Brent và xăng Mogas 95 (chiếm tỷ trọng 31% tổng cơ cấu sản phẩm) hiện đang duy trì mức trên 45 USD. Các yếu tố trên được MASVN đánh giá sẽ giúp cho LNST của BSR thoát khỏi vùng đáy Quý 3 để bứt lên mức trên 2.000 tỷ đồng trong Quý 4.

Theo đó, MASVN kỳ vọng BSR sẽ ghi nhận 2.000 tỷ đồng LNST trong Q4/2022, theo đó cả năm công ty đạt 15.000 tỷ đồng lãi ròng, EPS ở mức 4.838 đồng/cp. Do lo ngại rủi ro thị trường, MASVN dự báo giá BSR dựa trên mức P/E thấp nhất trong giai đoạn từ 2019 đến nay là 5,35 lần, theo đó mức giá mục tiêu của BSR đạt 25.800 đồng/cp.

Trên góc nhìn kỹ thuật, BSR đang tạo vùng cân bằng tại 16.500 – 17.500, nếu bứt lên thành công, đây sẽ là vùng đáy trung hạn cho cổ phiếu. Mục tiêu ngắn hạn của BSR sẽ là mốc MA 20 ngày tại vùng 19.500. NĐT có thể cân nhắc tham gia vùng 17.000 – 17.800 và cắt lỗ khi thủng 16.500 đồng/cp.

Có khả năng điều chỉnh tăng dự báo SAB

CTCK Bản Việt - VCSC

Tổng CTCP Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn (SAB – sàn HOSE) công bố kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2022 với doanh thu và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số tăng 44% và 77% so với cùng kỳ, lần lượt đạt 25 nghìn tỷ đồng và 4,2 nghìn tỷ đồng.

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số của SAB trong 9 tháng năm 2022 lần lượt hoàn thành 70% và 81% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng đối với dự báo hiện tại, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Bên cạnh đó, CTCK SSI cho rằng, ở mức giá hiện tại, SAB đang giao dịch ở mức P/E năm 2022 và 2023 lần lượt là 21,8 lần và 19,7 lần. Do đó, SSI cũng đang xem xét lại ước tính và giá mục tiêu đối với SAB. Giá cổ phiếu SAB hiện đã tăng 23% so với đầu năm, vượt trội so với diễn biến của thị trường chung, khi VN-Index giảm 35% so với đầu năm.

Xem thêm: Hai thái cực giữa các ngân hàng lớn tại Phố Wall

Thục San (Tổng hợp)
Theo VnMedia.vn Copy
S&P: Châu Á - Thái Bình Dương sẽ dẫn đầu tăng trưởng kinh tế toàn cầu vào năm 2023

S&P: Châu Á - Thái Bình Dương sẽ dẫn đầu tăng trưởng kinh tế toàn cầu vào năm 2023

Các nền kinh tế ở châu Á - Thái Bình Dương sẽ thống trị tăng trưởng toàn cầu trong năm tới, theo S&P Global Market Intelligence.
WB: G7 không đủ mạnh để quyết định giá dầu của Nga

WB: G7 không đủ mạnh để quyết định giá dầu của Nga

Ngân hàng Thế giới (WB) cho biết, kế hoạch do nhóm nước G7 đề xuất nhằm áp đặt giá trần đối với dầu mua từ Nga chỉ có thể hoạt động nếu các thị trường mới nổi lớn và các nước đang phát triển tham gia vào kế hoạch này.
Nhận định thị trường chứng khoán ngày 27/10: Hạn chế hành động bắt đáy và dùng Margin

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 27/10: Hạn chế hành động bắt đáy và dùng Margin

Dù đóng cửa trong sắc đỏ, nhưng VN-Index vẫn giữ vững được mốc hỗ trợ 980 điểm, đồng thời, thanh khoản sụt giảm mạnh cũng cho thấy áp lực bán chỉ tồn tại ở một số nhóm ngành, chứ không lan rộng ra toàn thị trường.
Chủ tịch Bitagco muốn mua vào 3 triệu cổ phiếu doanh nghiệp

Chủ tịch Bitagco muốn mua vào 3 triệu cổ phiếu doanh nghiệp

Chủ tịch HĐQT CTCP Nông nghiệp Bình Thuận (Bitagco, HOSE: ABS) mới đây đã tiền hành đăng ký mua vào 3 triệu cổ phiếu ABS trong bối cảnh mã cổ phiếu này đang nằm ở vùng đáy của năm.
Dragon Capital chính thức không còn là cổ đông lớn của GEX

Dragon Capital chính thức không còn là cổ đông lớn của GEX

Trong bối cảnh giá cổ phiếu của Tập đoàn Gelex (HOSE: GEX) thụt lùi, quỹ ngoại Dragon Capital đã liên tục tháo chạy khỏi GEX, đồng thời không còn nằm giữ chiếc ghế cổ đông lớn tại doanh nghiệp này.
Nhựa Việt Thành dự kiến phát hành 20 triệu cổ phiếu

Nhựa Việt Thành dự kiến phát hành 20 triệu cổ phiếu

HĐQT CTCP Sản xuất và Thương mại Nhựa Việt Thành (HNX: VTZ) mới đây đã chấp thuận kế hoạch phát hành cổ phiếu riêng lẻ nhằm tăng vốn điều lệ năm 2022.
Chủ tịch HoREA: Cần nới trần tín dụng thêm 1%

Chủ tịch HoREA: Cần nới trần tín dụng thêm 1%

Theo Chủ tịch Hiệp hội Bất động sản TP. Hồ Chí Minh Lê Hoàng Châu, rất cần nới trần tín dụng thêm 1% tại thời điểm then chốt hiện nay để bổ sung thêm nguồn vốn tín dụng cho sản xuất kinh doanh trong giai đoạn cao điểm tháng 12/2022 và trước Tết Quý Mão.
Nhận định thị trường chứng khoán ngày 2/12: Giằng co trong vùng 1.030-1.040 điểm 

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 2/12: Giằng co trong vùng 1.030-1.040 điểm 

VN-Index giằng co tại đây trước khi quay đầu giảm và kết phiên tại mốc 1.036,28 điểm, giảm hơn 12 điểm so với phiên trước đó. 
Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 2/12: VHM, CTG, DGC

Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 2/12: VHM, CTG, DGC

Chúng tôi xin tóm lược khuyến nghị của các công ty chứng khoán đối với một số mã cổ phiếu trong phiên giao dịch ngày 2/12, bao gồm: VHM, CTG, DGC.
Elon Musk: Fed cần cắt giảm lãi suất 'ngay lập tức' để ngăn chặn suy thoái kinh tế

Elon Musk: Fed cần cắt giảm lãi suất "ngay lập tức" để ngăn chặn suy thoái kinh tế

Elon Musk cho rằng một cuộc suy thoái đang đến gần, đồng thời bày tỏ sự lo ngại đối với những nỗ lực của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nhằm giảm lạm phát có thể khiến tình hình kinh tế trở nên tồi tệ hơn.