Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 27/10: DBC, PNJ, PHR, AMS

Khuyến nghị chốt lãi cổ phiếu DBC tại ngưỡng 69.0

CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu DBC của Công ty cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam đang hình thành xu hướng hồi phục từ ngưỡng đáy 58.0. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.

Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều đang ủng hộ xu hướng hồi phục. Đường giá cổ phiếu cũng đã nằm trên 2 đường MA20 và MA50 ủng hộ xu hướng tăng.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 60.9, chốt lãi tại ngưỡng 69.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 58.5.

Xem thêm: Phá giá tiền tệ (Currency Devaluation) là gì? Vai trò của chính sách phá giá tiền tệ

Kết quả kinh doanh của PNJ phù hợp với kỳ vọng

CTCK Bản Việt (VCSC)

CTCP Vàng Bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) công bố kết quả kinh doanh sơ bộ quý III/2021 với doanh thu thuần đạt 877 tỷ đồng (giảm 78% so với cùng kỳ năm ngoái) và lỗ ròng 160 tỷ đồng so với lợi nhuận sau thuế đạt 202 tỷ đồng trong quý III/2020.

Chúng tôi cho rằng những kết quả kinh doanh thấp này là do các gián đoạn nghiêm trọng của dịch COVID-19 khiến hơn 80% cửa hàng bán lẻ của PNJ phải đóng cửa trong phần lớn quý III/2021.

Trong 9 tháng đầu năm 2021, doanh thu thuần đạt 12,5 nghìn tỷ đồng (tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái) trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 576 tỷ đồng (giảm 10%), hoàn thành 74% và 68% dự báo tương ứng cả năm của chúng tôi và phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

Xem thêm: Khoản phải thu (AR) là gì? Các khoản phải thu ngắn hạn

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu PHR với giá mục tiêu 71.500 đ/cp

Công ty chứng khoán VNDirect - VND

CTCP Cao su Phước Hòa (HOSE - Mã: PHR) là nhà sản xuất cao su tự nhiên lớn thứ ba trong các doanh nghiệp niêm yết cùng ngành, sở hữu diện tích vườn cây cao su hơn 14.500ha tại Việt Nam và 8.000ha tại Campuchia. PHR đặt mục tiêu chuyển đổi hơn 5.600ha quỹ đất cao su thành khu công nghiệp (KCN) tại Bình Dương, để nắm bắt nhu cầu thuê đất KCN đang ngày càng tăng tại các tỉnh phía Nam, được thúc đẩy bởi xu hướng dịch chuyển sản xuất với chiến lược “Trung Quốc+1”.

VND kỳ vọng PHR có thể nhận 898 tỷ đồng tiền bồi thường và hỗ trợ tái định cư cho 691ha tại KCN VSIP 3 trong 2022, giúp LN ròng năm 2022 tăng mạnh mẽ 161,1% svck. Bên cạnh đó, trong số 5.600ha chuyển đổi thành KCN, chúng tôi cho rằng có 4 KCN tiềm năng (tương đương 2.600ha) có thể khai thác trong 3 năm tới. Từ đó, chúng tôi dự báo doanh thu mảng KCN của PHR đạt 521 tỷ đồng (+702,2% svck) trong năm 2023 và 1.109 tỷ đồng (+112,6% svck)/1.799 tỷ đồng (+62,2% svck) trong 2024-25.

Xem thêm: Kinh tế kế hoạch hóa tập trung là gì? Bản chất và vai trò

Tại Bình Dương, PHR có 6.530ha diện tích vườn cây khai thác và 5.969ha diện tích kiến thiết cơ bản (KTCB) vào cuối 2020. Hầu hết vườn cây KTCB có thể đưa vào khai thác trong 2022-25. Cùng với 7.664ha diện tích khai thác tại Kampong Thon và sự hỗ trợ từ giá cao su tự nhiên tăng mạnh do nhu cầu toàn cầu được kỳ vọng sẽ tăng mạnh và thiếu hụt nguồn cung, chúng tôi dự báo doanh thu mảng cao su tự nhiên của PHR sẽ đạt tăng trưởng kép (CAGR) là 10,0% với CAGR sản lượng tiêu thụ là 8,7% trong 2021-25.

VND khuyến nghị Khả quan nhờ 1) LN ròng 2022 tăng mạnh 161% svck, 2) định giá hấp dẫn với P/E 2022 chỉ 7,8x và 3) chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn. Tiềm năng tăng giá đến từ việc liệu PHR có thể giải quyết các rào cản pháp lý tại các KCN mới và nhận tiền đền bù đất sớm hơn dự kiến hay không. Rủi ro giảm giá: 1) dịch bùng phát kéo dài làm ảnh hưởng tiến độ đầu tư và bán hàng, 2) sự chậm trễ trong phê duyệt pháp lý tại các KCN, dẫn đến việc trì hoãn đưa vào khai thác và nhận tiền đền bù đất, 3) rủi ro giá cao su giảm do cung vượt cầu và vấn đề tồn kho toàn cầu.

Theo đó, giá mục tiêu 1 năm cho PHR là 71.500 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 27,7%. Định giá của VND dựa trên phương pháp định giá tổng giá trị thành phần (SOTP) cho các mảng cao su, gỗ, dự án KCN và các khoản đầu tư vào công ty liên doanh liên kết của PHR.

Xem thêm: Năm 2021 nên mua cổ phiếu nào tiềm năng năng để đầu tư dài hạn?

Xem xét mua cổ phiếu AMS ở mức giá hiện tại với tỷ trọng 5%

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

CTCP Cơ khí Xây dựng AMECC (UPCoM - mã: AMS) ghi nhận doanh thu 6T2021 đạt 1.422 tỷ, tăng 24% YoY, LNTT đạt 51,3 tỷ, tăng 148% YoY. Theo đó, sau 6 tháng đầu năm, AMS đã hoàn thành 89% kế hoạch doanh thu và 68% kế hoạch LNTT. Cuối Q2/2021, tỷ lệ đòn bẩy Tổng tài sản/VCSH của AMS giảm xuống mức 4,0x so với 5,2x đầu năm, tổng nợ vay cuối Q2 giảm 24% so với đầu năm.

AMS hiện đang hoạt động trong lĩnh vực gia công chế tạo, xây dựng, lắp đặt, sữa chữa cho các dự án/nhà máy. Các dự án lớn gần đây của công ty như: Dự án hóa dầu Long Sơn (giá trị gói thầu 720 tỷ), Dự án NPK Đạm Cà Mau (Liên doanh nhà thầu AMECC-CECO làm tổng thầu EPC, giá trị gói thầu 600 tỷ đồng). FSC cho rằng KQKD 6T2021 khả quan của AMS đến từ việc bàn giao các module tại 2 dự án này và việc bán các mặt hàng cơ khí cho các dự án năng điện (điện mặt trời, điện gió, điện khí). Lợi nhuận tăng mạnh nhờ biên lãi gộp cải thiện nhẹ 20bps YoY lên mức 7,5% và chi phí lãi vay giảm 35% YoY.

Xem thêm: Độc quyền là gì? Nguyên nhân hình thành và những đặc điểm của thị trường độc quyền

Trong ngắn hạn, AMS có thể ghi nhận lợi nhuận bất thường trong 6 tháng cuối năm 2021 nhờ chuyển nhượng phần vốn góp của AMS tại Liên doanh Myanmar Shipyards – AMECC (giá trị 199 tỷ đồng) và Công ty AMECC Miền Nam (2 tỷ đồng).

Bên cạnh đó, lợi nhuận kinh oanh cốt lõi của AMS cũng được hỗ trợ bởi việc đẩy nhanh tiến độ tại Dự án Long Sơn (có thể bàn giao chủ đầu tư trong Q4/2021) và các dự án điện gió để kịp hưởng ưu đãi trước 31/10/2021. Ngoài ra, công ty đang tiếp tục giảm tỷ lệ nợ vay là một điểm cộng cho AMS.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, AMS đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 9,1x (tương ứng EPS TTM là 1.908 VNĐ). Mức Stock Rating của AMS ở mức 92 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của AMS tiến gần mức kháng cự ngắn hạn 19.50. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn của AMS cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với tỷ trọng cổ phiếu ở mức 5%.

Xem thêm: Đội lái chứng khoán là gì? Những chiêu trò thao túng giá cổ phiếu