Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 18/1: PC1, KDH, REE

Thứ ba, 17/01/2023 | 23:05 Theo dõi CFĐT trên

Chúng tôi xin tóm lược khuyến nghị của các công ty chứng khoán đối với một số mã cổ phiếu trong phiên giao dịch ngày 18/1, bao gồm: PC1, KDH, REE.

Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 18/1: PC1, KDH, REE
Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 18/1: PC1, KDH, REE

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PC1

CTCK Vietcombank - VCBS

CTCP Tập đoàn PC1 (mã PC1) ghi nhận doanh thu thuần 9 tháng đạt 5.997 tỷ đồng (giảm 21,8% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 252 tỷ đồng (giảm 56,5%). Kết quả kinh doanh 9 tháng năm 2022 sụt giảm mạnh so với cùng kỳ do: (1) Doanh thu mảng xây lắp sụt giảm mạnh do khối lượng backlog chuyển tiếp từ cuối năm 2021 ở mức thấp; (2) Tiến độ triển khai các dự án bất động sản chậm hơn dự kiến; (3) Chi phí lãi vay tăng cao và khoản lỗ chênh lệch tỷ giá lớn. Kết quả kinh doanh được bù đắp bởi sự tăng trưởng ấn tượng của mảng năng lượng.

PC1 hiện đã đưa vào vận hành thành công 3 dự án điện gió với tổng công suất 144 MW trong năm 2021 và được hưởng mức giá ưu đãi 8,5 UScents/kWh, nhờ đó doanh nghiệp sẽ có được hiệu quả đầu tư dự án tốt hơn nhờ được hưởng mức giá bán cao hơn 18%.

Mảng khai khoáng của PC1 dự kiến sẽ sản xuất thành phẩm vào năm quý II/2023 và đóng góp 739 tỷ đồng doanh thu và 215 tỷ đồng lợi nhuận gộp nhờ vào các yếu tố tích cực hỗ trợ giá Niken trên thị trường.

Khu công nghiệp Yên Phong II-A dự kiến sẽ bắt đầu cho thuê vào năm sau với mức giá cho thuê ước tính đạt 150 USD/m2/chu kỳ thuê, chúng tôi ước tính PC1 có thể ghi nhận 122 tỷ đồng lợi nhuận liên kết từ dự án trên. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng kế hoạch mở rộng công suất năng lượng tái tạo sẽ gặp nhiều thách thức trong bối cảnh giá nguyên vật liệu vẫn duy trì ở mức cao và giá điện năng lượng tái tạo không còn được ưu đãi như giai đoạn trước.

Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu PC1 với giá mục tiêu 29.000 đồng/CP (+21,3%).

Duy trì khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu KDH với giá mục tiêu 32.800 đồng/cp

CTCK VNDirect - VND

Kinh doanh cốt lõi sụt giảm, thu nhập một lần hỗ trợ LN ròng 2022: VND ước tính DT 2022 của KBC giảm 61,3% svck còn 1.641 tỷ đồng, chỉ cho thuê 23ha đất KCN (-79,4% svck), do thủ tục pháp lý chậm trong bối cảnh xảy ra hàng loạt sai phạm đất đai tại một số địa phương. Tuy nhiên, LN ròng 2022 ước tính tăng 162,9% svck lên 2.057 tỷ đồng, nhờ khoản lãi bất thường 1.975 tỷ đồng từ việc đánh giá lại khoản đầu tư CTCP Đầu tư Sài Gòn-Đà Nẵng.

Áp lực trái phiếu đáo hạn của KBC có thể giảm đáng kể trong 2023: KBC đã huy động hơn 3.000 tỷ đồng từ vay vốn, thu cổ tức các công ty thành viên, và thu tiền từ các hoạt động kinh doanh cốt lõi trong Q4/22 và đầu 2023. VND cho rằng KBC có thể đáp ứng các khoản trái phiếu 2.900 tỷ đồng đáo hạn trong 6T23, áp lực thanh khoản cũng giảm đáng kể trong 6-12 tháng tới.

Tuy nhiên, phải đối mặt với vô số khó khăn đè nặng LN ròng 2023-24: VND nhận thấy vô số khó khăn đè nặng LN ròng 2023-24: 1) thắt chặt các điều kiện tài chính làm chậm quá trình mở rộng quỹ đất của KBC, trong bối cảnh công ty đang dần hết quỹ đất cho thuê; 2) nhu cầu thuê đất KCN giảm do cạnh tranh FDI gia tăng và cầu thế giới suy yếu và 3) thủ tục pháp lý kéo dài chờ được khơi thông với Luật đất đai sửa đổi và do các sự cố sai phạm của chính quyền địa phương. Từ đó, VND điều chỉnh dự phóng LN ròng 2023-24 giảm 72,4%/72,1% còn 1.474 tỷ đồng (-28,3% svck)/1.690 tỷ đồng (+14,6% svck).

Dự kiến mua lại 100 triệu cổ phiếu quỹ và trả cổ tức tiền 2.000 đồng/cp: Đại hội cổ đông bất thường 2022 lần 2 đã thông qua phương án mua lại 100 triệu cổ phiếu quỹ với giá không quá 34.000 đồng/cp (~13% lượng cổ phiếu hiện tại) và trả cổ tức 2022 là 2.000 đồng/cp (~1.500 tỷ đồng) trong 2023, tương ứng lợi tức 7,7%. 

Đây là lời hồi đáp tích cực của ban lãnh đạo đối với lo ngại về việc giá cổ phiếu KBC giảm sâu gần 50% so với đầu 2022, tuy nhiên VND cho rằng đây cũng là thách thức lớn với dòng tiền của doanh nghiệp trong bối cảnh điều kiện tài chính thắt chặt.

Theo đó, VND duy trì khuyến nghị Khả quan cho cổ phiếu KDH với giá mục tiêu thấp hơn 32.800 đồng/cp: Giá mục tiêu thấp hơn 32.800 đồng/cp do giảm mạnh dự phóng LN ròng 2023-24, hoạt động bán hàng chậm lại và WACC cao hơn. Tiềm năng tăng giá: đảo ngược chính sách tiền tệ hỗ trợ thị trường BĐS.

Rủi ro giảm giá 1) doanh số bán hàng thấp hơn dự kiến, 2) triển khai dự án mới chậm hơn dự kiến.

Xem thêm: Nguy cơ suy thoái kinh tế Mỹ gia tăng

Ảnh minh họa
Ảnh minh họa

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu REE

CTCK Vietcombank - VCBS

CTCP Cơ điện lạnh (mã REE) ghi nhận doanh thu thuần 9 tháng năm 2022 đạt 6.302 tỷ đồng (tăng 61,1% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.971 tỷ đồng (tăng trưởng 85,4%).

Mức tăng trưởng ấn tượng của mảng năng lượng đóng góp lớn với doanh thu thuần thủy điện đạt 861 tỷ đồng (tăng trưởng 125,8%) nhờ điều kiện thủy văn thuận lợi, các dự án điện gió mới cũng đóng góp đáng kể vào mức tăng trưởng chung với doanh thu thuần đạt 125 tỷ đồng (tăng trưởng 285,3%).

Mảng cho thuê văn phòng cũng ghi nhận sự phục hồi khi tỷ lệ lắp đầy cải thiện lên mức 99% và REE không còn giảm giá thuê hỗ trợ khách hàng. Mảng cơ điện cũng cho thấy các tín hiệu khả quan khi các dự án được thi công bắt đầu nghiệm thu và ghi nhận doanh thu. Chi phí lãi vay tăng mạnh do không còn được vốn hóa lãi vay, 649 tỷ đồng (tăng trưởng 38,8%)

Giá trị doanh nghiệp: Giá trị ký mới thấp hơn dự kiến và chúng tôi điều chỉnh lợi nhuận sau thuế mảng M&E xuống còn 98 tỷ đồng -(7,6%) so với báo cáo lần trước.

Thêm vào đó, mảng năng lượng của REE sẽ không còn sự tăng trưởng mạnh trong năm sau do hiện tượng Lanina đang dần suy yếu và được dự báo sẽ chuyển sang trạng thái El Nino vào cuối năm nay, REE hiện cũng đang trong giai đoạn khảo sát các dự án điện gió mới và sẽ chưa có dự án mới đi vào vận hành trong năm nay. REE cũng sẽ có được hiệu quả đầu tư dự án tốt hơn nhờ được hưởng mức giá ưu đãi cho các dự án điện gió (127MW) và điện mặt trời (132MWp).

Động lực tăng trưởng chính trong năm sau sẽ đến từ mảng cho thuê văn phòng với tòa nhà E.town 6, chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ lắp đầy đạt khoảng 70% và mức giá cho thuê đạt 26USD/m2/tháng. Etown 6 dự kiến sẽ mang lại 246 tỷ đồng doanh thu cho REE.

Do đó, chúng tôi khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu REE với giá mục tiêu 71.800 đồng/CP.

Xem thêm: Điều gì sẽ xảy ra với thị trường nếu nền kinh tế vẫn khỏe mạnh?

Thục San (Tổng hợp)
Theo VnMedia.vn Copy
Giáo sư Tài chính: Mỹ gần như đã giải quyết được vấn đề lạm phát

Giáo sư Tài chính: Mỹ gần như đã giải quyết được vấn đề lạm phát

Theo Jeremy Siegel, Giáo sư tài chính tại Trường Wharton thuộc Đại học Pennsylvania, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đến lúc nên hiểu rằng lạm phát đã được giải quyết, đồng thời nên chấm dứt kế hoạch tăng lãi suất trong năm 2023. 
Điều gì sẽ xảy ra với thị trường nếu nền kinh tế vẫn khỏe mạnh?

Điều gì sẽ xảy ra với thị trường nếu nền kinh tế vẫn khỏe mạnh?

Mới trải qua 2 tuần của năm 2023, không ít nhà chuyên gia cho rằng, giới đầu tư đang đánh giá quá cao khả năng Mỹ rơi vào suy thoái trong năm nay, điều mà buộc Fed phải cắt giảm lãi suất, động thái khiến lợi suất trái phiếu và chi phí đi vay sụt giảm. 
Nhận định thị trường chứng khoán ngày 17/1: Khống chế tỷ trọng ở mức an toàn

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 17/1: Khống chế tỷ trọng ở mức an toàn

Lực mua chủ động gia tăng áp đảo bên bán giúp cho trạng thái thị trường trở nên tích cực hơn và để ngỏ cơ hội một lần nữa thử thách vùng cản gần quanh 1.06x điểm.
Nomura dự đoán giá nhà ở Anh sẽ giảm 15%

Nomura dự đoán giá nhà ở Anh sẽ giảm 15%

Giá nhà ở Anh có xu hướng giảm khoảng 15% vào giữa năm 2024, các nhà kinh tế từ ngân hàng Nhật Bản Nomura cho biết hôm thứ Năm, mức giảm nghiêm trọng hơn so với dự đoán của các nhà dự báo khác.
Thiếu nhà ở “vừa túi tiền” với đa số người dân

Thiếu nhà ở “vừa túi tiền” với đa số người dân

Thị trường bất động sản thiếu vắng các sản phẩm nhà ở phù hợp với "túi tiền" của số đông người dân, trong khi đó nguồn cung căn hộ cao cấp tăng mạnh.
CTCP Lâu đài Trắng chậm thanh toán trái phiếu

CTCP Lâu đài Trắng chậm thanh toán trái phiếu

CTCP Lâu đài Trắng mới đây có thông báo về việc chậm thanh toán một lô trái phiếu trị giá 240 tỷ đồng.
Thủ tướng: Điều chỉnh ngay dự án cao tốc Tuyên Quang – Phú Thọ lên 4 làn xe

Thủ tướng: Điều chỉnh ngay dự án cao tốc Tuyên Quang – Phú Thọ lên 4 làn xe

Thị sát dự án cao tốc Tuyên Quang – Phú Thọ, Thủ tướng yêu cầu thực hiện các quy trình, thủ tục nhanh nhất có thể để trình điều chỉnh chủ trương đầu tư theo hướng đầu tư ngay để hoàn chỉnh quy mô 4 làn xe, vận tốc tối đa 120 km/h, không đợi tới sau năm 2025.
Chuyên gia kinh tế Vũ Quốc Tuấn: Không đâu ở nước mình không thể làm giàu

Chuyên gia kinh tế Vũ Quốc Tuấn: Không đâu ở nước mình không thể làm giàu

“Nếu đặt lợi ích của đất nước, của người dân lên trên hết, trước hết, thì quyết định dù khó thế nào cũng sẽ thanh thoát, kể cả với người đề xuất cũng như lãnh đạo quyết định”, chuyên gia kinh tế Vũ Quốc Tuấn chia sẻ.
Chủ tịch Quốc hội Vương Đình Huệ:  Hoạt động của Quốc hội ngày càng phải thích ứng với yêu cầu của cuộc sống

Chủ tịch Quốc hội Vương Đình Huệ:  Hoạt động của Quốc hội ngày càng phải thích ứng với yêu cầu của cuộc sống

Nhân dịp Tết Nguyên Đán 2023, Chủ tịch Quốc hội Vương Đình Huệ trao đổi với báo chí về những đổi mới, hoạt động nổi bật của Quốc hội trong năm 2022 và những định hướng quan trọng trong năm 2023...
Nhận định thị trường chứng khoán ngày 19/1: VN-Index vượt đỉnh 1.100 điểm

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 19/1: VN-Index vượt đỉnh 1.100 điểm

Các tín hiệu kỹ thuật đang ngày càng củng cố xu hướng tăng vượt đỉnh cũ ngày càng rõ ràng, dòng tiền cũng đã mạnh lên trong 2 phiên vừa qua cho thấy kỳ vọng thị trường sau tết sẽ rất tích cực, cơ hội để chỉ số Vn-Index tiến đến ngưỡng 1.150 điểm.