Theo thông lệ, vào nửa cuối của quý IV, các nhà chiến lược thị trường và nhà kinh tế trên khắp Phố Wall sẽ công bố triển vọng trong năm tới.
Theo thông lệ, vào nửa cuối của quý IV, các nhà chiến lược thị trường và nhà kinh tế trên khắp Phố Wall sẽ công bố triển vọng trong năm tới.
Bản tóm tắt mới nhất được cung cấp bởi TJ Thornton của Bank of America (BofA) và một loạt các chiến lược gia và nhà kinh tế nội bộ khác đã chia sẻ danh sách 10 chủ đề vĩ mô hàng đầu đáng quan tâm trong năm 2023 tới.
Một số chủ đề lớn bao gồm tâm lý ưa thích rủi ro sẽ chỉ quay trở lại thị trường vào nửa cuối năm sau, suy thoái toàn cầu là không thể tránh khỏi và việc mở cửa kinh tế của Trung Quốc sẽ tác động như thế nào lên thị trường hàng hóa.
Khi suy thoái kinh tế và các cú sốc tín dụng cản trở các tài sản rủi ro, giới đầu tư nên mua trái phiếu kho bạc Mỹ dài hạn, đặc biệt là trái phiếu kho bạc 30 năm trong nửa đầu năm 2023.
Dựa trên quan sát chỉ số S&P 500 thường chạm đáy trong vòng nửa năm trước khi suy thoái kết thúc, BofA dự đoán thị trường sẽ chỉ bắt đầu quá trình phục hồi từ khoảng giữa năm.
Giám đốc chiến lược đầu tư Michael Hartnett đã lặp lại khuyến nghị “hãy mua cổ phiếu khi chỉ số S&P 500 xuống 3.600 điểm, mạnh tay hơn ở mức 3.300 điểm và vơ vét ở mốc 3.000 điểm”.
Ông Ethan Harris, Giám đốc nghiên cứu kinh tế của BofA, tin rằng Mỹ sẽ suy thoái nhẹ trong nửa đầu năm 2023, nhưng không loại trừ khả năng suy thoái bắt đầu muộn hơn.
Đồng thời, châu Âu khả năng cao sẽ rơi vào suy thoái trong mùa đông năm nay và sau đó phục hồi một cách chậm trễ.
BofA kỳ vọng đường cong lợi suất của Kho bạc sẽ không đảo ngược khi biến động lãi suất giảm. Đến cuối năm nay, các chiến lược gia tín dụng ước tính, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 10 năm sẽ kết thúc ở mức 3,25%.
Mark Cabana, chiến lược gia về lãi suất của BofA, cho rằng, các lĩnh vực bị ảnh hưởng bởi việc tăng lãi suất vào năm 2022 có thể được hưởng lợi vào năm 2023.
Bà Helen Qiao, nhà kinh tế trưởng về thị trường Trung Quốc của BofA, cho biết: “Chúng tôi kỳ vọng Trung Quốc sẽ bắt đầu tái mở cửa kinh tế từ bây giờ và gỡ bỏ hầu hết các hạn chế trong nửa sau của năm 2023”.
Xem thêm: BofA: Dòng tiền chảy ra khỏi quỹ tín dụng năm 2022 tăng cao
David Hauner, chiến lược gia cấp cao về thị trường mới nổi của BofA, nhận định: “Một khi lạm phát và lãi suất ở Mỹ đạt đỉnh và Trung Quốc mở cửa, triển vọng của các thị trường mới nổi sẽ khả quan hơn”.
Đặc biệt, giá đồng có thể tăng 20% trong năm tới.
Michael Widmer, chuyên gia kim loại cao cấp tại BofA, cho biết: “Suy thoái tại các thị trường trọng điểm là một cơn gió ngược, nhưng việc Trung Quốc mở cửa trở lại, đồng USD đạt đỉnh và đặc biệt là việc tăng tốc đầu tư vào năng lượng tái tạo đã bù đắp những yếu tố tiêu cực này”.
Ông Francisco Blanch, trưởng bộ phận hàng hóa toàn cầu của BofA, dự đoán: “Các lệnh trừng phạt vào Nga, tồn kho dầu thấp, Trung Quốc mở cửa trở lại, OPEC sẵn sàng cắt giảm sản lượng trong trường hợp nhu cầu suy yếu – những yếu tố này sẽ khiến cho giá năng lượng duy trì ở mức cao.
Trung bình trong năm 2023, giá dầu thô Brent sẽ đạt 100 USD/thùng và vọt lên 110 USD/thùng vào nửa cuối năm”.
Ông Savita Subramanian, chuyên gia cấp cao về chiến lược định lượng và cổ phiếu Mỹ tại BofA Securities, cho rằng, thị trường lao động mạnh mẽ tại Mỹ, xu hướng tách rời giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới, các tiêu chuẩn môi trường, xã hội và quản trị được nâng cao sẽ thúc đẩy doanh nghiệp đầu tư cho tài sản cố định.
Theo ông Michael Gapen, kinh tế trưởng của BofA tại thị trường Mỹ, nhiều khả năng lạm phát ở nước này sẽ hạ nhiệt trong năm sau. Nhưng một số người lao động sẽ mất việc trong bối cảnh tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và đạt đỉnh 5,5% vào quý I/2024.
Trái phiếu hạng đầu tư sẽ phục hồi vào năm sau trong bối cảnh triển vọng tăng trưởng yếu ớt và lãi suất cao thúc đẩy các nhà quản lý doanh nghiệp tìm cách cắt giảm nợ nần.
Ông Yuri Seliger, chuyên gia trái phiếu của BofA ước tính tổng tỷ suất sinh lời từ nợ hạng đầu tư sẽ đạt khoảng 9% trong năm 2023.
Xem thêm: BofA: Giới đầu tư chuẩn bị bước vào thời kỳ nhiều biến chuyển
