Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 12/7: DPM, POW, NKG

Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu DPM

CTCK BIDV - BSC

Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của Tổng công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí - CTCP (DPM – sàn HOSE) trong quý I/2022 lần lượt đạt 5.829 tỷ đồng (tăng 254 % so với cùng kỳ năm ngoái) và 2.126 tỷ đồng, gấp 12 lần so với cùng kỳ nhờ: (1) giá bán bình quân tăng mạnh hơn so với mức tăng của chi phí khí đầu vào và (2) sản lượng xuất khẩu khả quan với giá bán cao.

DPM điều chỉnh kế hoạch 2022: (1) Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 17.239 tỷ đồng (tăng 4% so với năm ngoái) và 3.473 tỷ đồng (tăng 9%); (2) sản lượng Ure và NPK lần lượt là 865 nghìn tấn (tăng 4%) và 165 nghìn tấn (tăng 2%) và (3) nâng kế hoạch cổ tức năm 2021 từ mức 10% lên 50% và duy trì cổ tức tiền mặt năm 2022 với tỷ lệ 50%.

BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2022 của DPM lần lượt đạt đạt 20.182 tỷ đồng (tăng 58% so với năm ngoái) và 5.548 tỷ đồng (tăng 78%). EPS 2022F = 14.032 đồng (tăng 81%) và P/E fw= 3,5, Dựa trên giả định: Giá bán Ure trung bình năm 2022 đạt 14.644 đồng/kg (+tăng 25%); Sản lượng Ure tiêu thụ đạt 865 nghìn tấn (tăng 15,5%); Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên mức 41% (so với mức nền cao năm 2021 đạt 37%).

BSC khuyến nghị theo dõi cho cổ phiếu DPM với giá mục tiêu 63.100 đồng/CP cho năm 2022, tương đương với upside 26% so với giá đóng cửa ngày 04/07/2022 dựa trên phương pháp P/E với tỉ lệ mục tiêu là 4.5x.

Xem thêm: VEIL: Hạ tỷ trọng tiền mặt, DXG “out” khỏi top 10 danh mục

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu POW với giá mục tiêu 20.400 đồng/cp

CTCK VNDirect - VND

Trong 6 tháng đầu năm 2022, doanh thu và LNST của Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP (HOSE: POW) ước đạt 14.865 tỷ đồng (-8% svck) và 1.159 tỷ đồng (-18% svck), đạt 52% dự phóng cả năm của Chứng khoán VNDirect (VND).

Cùng với đó, dự kiến Nhơn Trạch 3 sẽ vận hành thương mại vào Quý 4/2024 và Nhơn Trạch 4 trong Quý 2/2025, đúng tiến độ so với dự phóng của VND.

Khuyến nghị mua NKG với mức định giá định giá 27.800/cổ phiếu

CTCK Mirae Asset Việt Nam - MASVN 

Nhìn lại quý I, sản lượng sản xuất và tiêu thụ của Công ty Cổ phần Thép Nam Kim (HOSE: NKG) duy trì khả quan, với tổng sản lượng tiêu thụ ống thép và tôn mạ đạt hơn 245.000 tấn (tăng nhẹ 1% cùng kỳ), trong đó sản lượng tiêu thụ tôn mạ của NKG đạt hơn 213.000 tấn (tăng 12,12%). Hoạt động kinh doanh cũng hiệu quả, khi doanh thu và lợi nhuận đạt 7.100 tỷ đồng (tăng 47% cùng kỳ) và 507 tỷ đồng (tăng 59%), cùng với biên lợi nhuận gộp 13,38%. Hiện NKG chưa công bố báo cáo tài chính quý II.

Bình luận về diễn biến thị trường thép 6 tháng đầu năm, Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) cho biết mặt hàng HRC đã chứng kiến sự trái ngược khi chi phí đầu vào như than, nhiên liệu đốt tăng trên 50% nhưng giá HRC toàn cầu vẫn tiếp tục xu hướng giảm.

Cụ thể, giá HRC Trung Quốc và Mỹ trong nửa đầu năm 2022 đã giảm về mức 694 USD/tấn và 1.200/tấn, lần lượt giảm 10% và 25% so với thời điểm đầu năm. MASVN cho rằng việc Trung Quốc hiện đang dư cung cũng như nhu cầu thép thế giới giảm khiến các nhà sản xuất HRC chủ động giảm biên lợi nhuận nhằm duy trì công suất.

Do đó, MASVN nhận định các nhà sản xuất tôn mạ trong năm 2022 sẽ mất từ 3-4% biên lợi nhuận gộp do không còn yếu tố đầu cơ về giá HRC hoặc bù lỗ hàng tồn khi khi giá HRC giảm liên tục trong 6 tháng đầu năm.

Xem thêm: Lizen bán hàng loạt tài sản của các dự án điện mặt trời