Cổ phiếu có tính chu kỳ (Cyclical stock) là gì? Đặc điểm và cách phân biệt

Thứ bảy, 12/02/2022 | 20:10 Theo dõi CFĐT trên

Cổ phiếu có tính chu kỳ (Cyclical stock) là cổ phiếu mà giá của chúng bị phụ thuộc bởi kinh tế vi mô và những thay đổi có hệ thống của nền kinh tế.

Cổ phiếu có tính chu kỳ (Cyclical stock) là gì?

Cổ phiếu có tính chu kỳ (Cyclical stock) là gì?
Cổ phiếu có tính chu kỳ (Cyclical stock) là gì?

Cổ phiếu có tính chu kỳ được biết đến bởi chúng tuân theo vòng lặp các hoạt động của nền kinh tế như mở rộng, đạt đỉnh, suy thoái và phục hồi. Hầu hết cổ phiếu có tính chu kỳ đều liên quan đến những doanh nghiệp bán hàng hóa không thiết yếu mà người tiêu dùng có xu hướng mua nhiều hơn trong giai đoạn kinh tế bùng nổ.

Xem thêm: Cổ phiếu loại A (Class A share) và các đặc điểm, phân loại

Đặc điểm của cổ phiếu có tính chu kỳ (Cyclical stock)

Đặc điểm của cổ phiếu có tính chu kỳ (Cyclical stock)
Đặc điểm của cổ phiếu có tính chu kỳ (Cyclical stock)

Các công ty có cổ phiếu có tính chu kỳ thường là những doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực hàng không, sản xuất xe ô tô, nhà bán lẻ nội thất, cửa hàng quần áo và nhà hàng - khách sạn bởi nếu nền kinh tế vận hành tốt, mọi người sẽ có đủ khả năng mua sắm ô tô, nội thất nhà cửa và đi du lịch.

Ngược lại, khi kinh tế nói chung đi xuống, chi phí cho các mặt hàng thiết yếu sẽ là “ưu tiên” cắt giảm đầu tiên. Thậm chí, nếu kinh tế suy thoái một cách trầm trọng, cổ phiếu có tính chu kỳ sẽ hoàn toàn không có giá trị và các doanh nghiệp có nguy cơ bị phá sản.

Loại hình cổ phiếu này tăng giảm theo chu kỳ của nền kinh tế; do đó các nhà đầu tư có thể dự tính được dao động về giá trong những cổ phiếu có tính chu kỳ nhằm xác định đúng thời điểm để gia nhập thị trường: mua ở thời điểm thấp và bán tại thời điểm cao trong chu kỳ kinh doanh.

Tuy vậy, các nhà đầu tư vẫn nên cẩn trọng về trọng số hay tỷ trọng của cổ phiếu có tính chu kỳ trong danh mục đầu tư tại mọi thời điểm. 

Cổ phiếu có tính chu kỳ thường được nhìn nhận là một loại cổ phiếu có nhiều biến động hơn cổ phiếu không có tính chu kỳ hoặc là cổ phiếu phòng thủ - bình ổn hơn trong khoảng thời gian kinh tế suy yếu.

Tuy nhiên, cổ phiếu có tính chu kỳ lại đem lại tiềm năng phát triển lớn hơn trong nền kinh tế tăng trưởng bởi chúng có xu hướng vượt trội hơn so với mặt bằng chung của thị trường.Các nhà đầu tư tìm kiếm sự phát triển dài hạn cùng với biến động được kiểm soát sẽ cố gắng cân bằng danh mục đầu tư của họ bằng cách kết hợp cổ phiếu có tính chu kỳ và cổ phiếu phòng thủ.

Xem thêm: Cổ phiếu sinh đôi (Siamese shares) là gì? Cách thức hoạt động cổ phiếu sinh đôi

Phân biệt Cổ phiếu có tính chu kỳ (Cyclical stock) và Cổ phiếu không có tính chu kỳ (Non-cyclical stock)

Phân biệt Cổ phiếu có tính chu kỳ (Cyclical stock) và Cổ phiếu không có tính chu kỳ (Non-cyclical stock)
Phân biệt Cổ phiếu có tính chu kỳ (Cyclical stock) và Cổ phiếu không có tính chu kỳ (Non-cyclical stock)

Cổ phiếu có tính chu kỳ (Cyclical stock) 

Đây là loại cổ phiếu hoạt động theo chu kỳ của cả nền kinh tế nên giá trị có nhiều biến động; vì vậy, giá bán của cổ phiếu có tính chu kỳ tỉ lệ thuận với sức tăng trưởng của nền kinh tế.

Cổ phiếu không có tính chu kỳ (Non-cyclical stocks)

Cổ phiếu không có tính chu kỳ (Non-cyclical stocks)
Cổ phiếu không có tính chu kỳ (Non-cyclical stocks)

Cổ phiếu không có tính chu kỳ, hay còn được gọi là cổ phiếu phòng thủ. Đây là nhóm cổ phiếu trái ngược hoàn toàn với cổ phiếu có tính chu kỳ bởi ít bị ảnh hưởng bởi xu hướng kinh tế. Thậm chí, giá bán của nhóm cổ phiếu này có thể vẫn tăng trong khi nền kinh tế thị trường đi xuống.

Giải thích về tên gọi “Cổ phiếu phòng thủ”, có tên “phòng thủ” là bởi cổ phiếu không có tính chu kỳ có thể “bảo vệ” các nhà đầu tư trước những ảnh hưởng xấu của nền kinh tế suy thoái. Đơn giản như là các sản phẩm dầu gội, đũa bát, xăng xe... không thể cắt giảm ra khỏi đời sống thường nhật.

Chính vì thế, các công ty thuộc lĩnh vực thực phẩm, xăng dầu và nước là ví dụ về những doanh nghiệp sở hữu cổ phiếu không có tính chu kỳ. 

Có thể thấy, đưa cổ phiếu không có tính chu kỳ vào danh mục đầu tư là một chiến lược phù hợp cho các nhà đầu tư bởi loại cổ phiếu này sẽ giúp họ tránh được những rủi ro khách quan về mặt kinh tế.

Những ví dụ về cổ phiếu có tính chu kỳ (Cyclical Stock)

Những ví dụ về cổ phiếu có tính chu kỳ (Cyclical Stock)
Những ví dụ về cổ phiếu có tính chu kỳ (Cyclical Stock)

Cổ phiếu có tính chu kỳ thường được phân định bởi hàng hóa sử dụng dài hạn, ngắn hạn và các loại hình dịch vụ. 

Những công ty sản xuất hàng tiêu dùng lâu bền thường tham gia vào quá trình sản xuất và phân phối hàng hóa có hạn sử dụng nhiều hơn 3 năm. Các doanh nghiệp hoạt động trong phân khúc này bao gồm nhà sản xuất ô tô như Ford, sản xuất linh kiện như Whirlpool và sản xuất nội thất như Ethan Allen. 

Số lượng đơn đặt hàng là chỉ số đánh giá tính hiệu quả kinh tế trong tương lai. Ví dụ nếu đơn đặt hàng tăng trong một tháng cụ thể thì đó là dấu hiệu hoạt động kinh tế sẽ tăng mạnh trong các tháng tới.

Còn về hàng tiêu dùng ngắn hạn, những công ty kinh doanh trong lĩnh vực này sẽ sản xuất hoặc phân phối hàng hóa có hạn sử dụng dưới 3 năm. Ví dụ các tổ chức hoạt động trong phân khúc này bao gồm Nike và các nhà bán lẻ Nordstrom và Target. 

Cuối cùng, kinh doanh dịch vụ là một mục tách biệt trong cổ phiếu có tính chu kỳ bởi những công ty thuộc lĩnh vực này không sản xuất hay phân phối bất kỳ một mặt hàng vật lý nào. Thay vào đó, họ cung cấp những mô hình khác như dịch vụ đi lại, giải trí và các hình thức hoạt động vui chơi khác cho khách hàng.

Walt Disney (DIS) là một trong những công ty nổi tiếng nhất hoạt động tại lĩnh vực dịch vụ, song song đó là sự có mặt của Netflix (NFLX), một công ty hoạt động ở lĩnh vực kỹ thuật số mới của phương tiện truyền phát trực tuyến.

Xem thêm: Nhà đầu tư lãi bao nhiêu nếu chi 1.000 USD mua cổ phiếu Netflix từ 10 năm trước?

Thục San
Theo VnMedia.vn Copy
Cổ phiếu loại A (Class A share) và các đặc điểm, phân loại

Cổ phiếu loại A (Class A share) và các đặc điểm, phân loại

Cổ phiếu loại A, tên tiếng Anh là Class A share. Đây là một hạng mục cổ phiếu trong nhóm quỹ của một quỹ tương hỗ đa hạng mục bên cạnh cổ phiếu loại B và loại C.
Yếu tố nào sẽ khuấy động thị trường chứng khoán trong tuần tới?

Yếu tố nào sẽ khuấy động thị trường chứng khoán trong tuần tới?

Thị trường chứng khoán có thể sẽ có nhiều biến động trong tuần tới khi các nhà đầu tư dõi theo căng thẳng Nga - Ukraine và tranh luận về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể tăng mạnh lãi suất.
HOSE ngừng cung cấp thông tin giao dịch tự doanh từ ngày nào?

HOSE ngừng cung cấp thông tin giao dịch tự doanh từ ngày nào?

Mới đây, Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HOSE) vừa có thông tin về việc ngừng cung cấp thông tin giao dịch tự doanh.
Dữ liệu lạm phát mới của Mỹ như một ‘cú đấm’ giáng vào Fed

Dữ liệu lạm phát mới của Mỹ như một ‘cú đấm’ giáng vào Fed

Dữ liệu lạm phát tháng 1 mới nhất của Mỹ được đưa ra giống như một “cú đấm vào bụng” đối với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Điều này làm tăng khả năng tăng lãi suất mạnh mẽ 50 điểm cơ bản (BSP) vào tháng 3.
Mở rộng quy mô, tăng vốn Dự án bến cảng số 5, số 6 Lạch Huyện

Mở rộng quy mô, tăng vốn Dự án bến cảng số 5, số 6 Lạch Huyện

Phó Thủ tướng Lê Văn Thành vừa ký Quyết định chấp thuận điều chỉnh chủ trương đầu tư Dự án đầu tư xây dựng bến cảng số 5, số 6 khu bến cảng Lạch Huyện thuộc cảng biển Hải Phòng, với số vốn 6.425,2 tỷ đồng....
Được phép chỉ định thầu các gói thầu thuộc dự án đường bộ cao tốc Bắc Nam

Được phép chỉ định thầu các gói thầu thuộc dự án đường bộ cao tốc Bắc Nam

Bộ trưởng Bộ GTVT và người có thẩm quyền được áp dụng hình thức chỉ định thầu đối với các gói thầu tư vấn liên quan đến Dự án; phục vụ di dời hạ tầng kỹ thuật, đền bù, GPMB và tái định cư; Thủ tướng quyết định chỉ định thầu với gói thầu xây lắp các dự án thành phần…
Chứng khoán châu Á kết thúc một tuần đầy biến động với sắc xanh ngập tràn

Chứng khoán châu Á kết thúc một tuần đầy biến động với sắc xanh ngập tràn

Chỉ số MSCI cổ phiếu châu Á - Thái Bình Dương, ngoại trừ Nhật Bản đã tăng khoảng 2%.
Giá vàng SJC tăng mạnh theo thế giới

Giá vàng SJC tăng mạnh theo thế giới

Sáng nay (20/5), giá vàng SJC được các doanh nghiệp điều chỉnh tăng thêm khoảng 200 nghìn đồng/lượng so với phiên trước đó. Nguyên nhân chủ yếu là do chịu tác động của giá thế giới.
Lịch sự kiện chứng khoán đáng chú ý ngày 20/5

Lịch sự kiện chứng khoán đáng chú ý ngày 20/5

Cafedautu.vn xin sơ lược thông tin sự kiện chứng khoán đáng chú ý ngày 20/5 về các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán.
Phố Wall ảm đạm, chìm sâu trong 'biển đỏ'

Phố Wall ảm đạm, chìm sâu trong "biển đỏ"

Đáng chú ý, đây là lần suy giảm thứ năm của Dow với hơn 800 điểm trong năm nay và dẫn tới tình trạng bán tháo cổ phiếu gia tăng mạnh mẽ chỉ trong vòng 1 tháng qua.