Dòng tiền tự do có đòn bẩy là gì? Đặc điểm của LFCF

Thứ năm, 14/10/2021 | 15:35 Theo dõi CFĐT trên

Dòng tiền tự do có đòn bẩy (tiếng Anh: Levered Free Cash Flow - LFCF) là lượng tiền mà một công ty còn lại sau khi thanh toán tất cả các nghĩa vụ tài chính của mình.

Dòng tiền tự do có đòn bẩy là gì? Đặc điểm của LFCF
Dòng tiền tự do có đòn bẩy là gì? Đặc điểm của LFCF

Dòng tiền tự do có đòn bẩy (Levered Free Cash Flow) là gì?

Dòng tiền tự do có đòn bẩy (Levered Free Cash Flow - LFCF) là lượng tiền mà một công ty còn lại sau khi thanh toán tất cả các nghĩa vụ tài chính của mình.

[Dòng tiền tự do không có đòn bẩy là gì? Đặc điểm của UFCF]

Dòng tiền tự do có đòn bẩy rất quan trọng đối với cả nhà đầu tư và quản lí công ty, bởi đó là lượng tiền mặt mà công ty có thể sử dụng để chi trả cổ tức cho các cổ đông hoặc đầu tư thêm vào việc phát triển kinh doanh của công ty.

Dòng tiền tự do có đòn bẩy của một công ty có thể âm, mặc dù dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là dương. Điều này xảy ra khi dòng tiền hoạt động mà một công ty tạo ra không đủ để chi trả cho tất cả các nghĩa vụ tài chính của mình.

Đặc điểm của Dòng tiền tự do có đòn bẩy

Dòng tiền tự do có đòn bẩy là thước đo khả năng mở rộng kinh doanh của công ty và khả năng chi trả cổ tức cho các cổ đông chỉ bằng tiền được tạo ra từ các hoạt động hiện tại. Đồng thời cũng có thể được sử dụng như một chỉ số khả năng của công ty để có được vốn bổ sung thông qua tài trợ.

Nếu một công ty đã có một khoản nợ đáng kể và và còn lại ít tiền mặt sau khi đáp ứng các nghĩa vụ của mình, công ty có thể khó có được nguồn tài trợ bổ sung từ người cho vay.

[Dòng tiền thuần trên doanh thu là gì? Đặc điểm của dòng tiền thuần]

Tuy nhiên, nếu một công ty có dòng tiền tự do có đòn bẩy lớn, thì nó sẽ là một khoản đầu tư hấp dẫn và có rủi ro thấp, xét từ góc độ của người cho vay.

Dòng tiền tự do có đòn bẩy trái ngược với dòng tiền tự do không có đòn bẩy (UFCF), là lượng tiền mặt mà một công ty có trước khi phải thanh toán nghĩa vụ nợ của mình.

Cả hai số liệu dòng tiền có thể xuất hiện trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty, nhưng dòng tiền tự do có đòn bẩy được coi là con số quan trọng hơn đối với các nhà đầu tư cần xem xét, vì đây là chỉ số tốt hơn về mức độ lợi nhuận thực tế của công ty.

Sử dụng Dòng tiền tự do có đòn bẩy trong phân tích chứng khoán

Ngay cả khi dòng tiền tự do có đòn bẩy của một công ty bị âm, điều đó không nhất thiết ngụ ý là công ty đang thất bại. Nó có thể là trường hợp công ty đã đầu tư vốn đáng kể nhưng vẫn chưa hoàn vốn ở mức mà công ty mong đợi.

Miễn là công ty có thể đảm bảo tiền mặt cần thiết để tồn tại cho đến khi dòng tiền tăng nhờ doanh thu tăng, thì một giai đoạn tạm thời của dòng tiền tự do có đòn bẩy bị âm là có thể tồn tại và chấp nhận được.

[Khoản phải thu (AR) là gì? Các khoản phải thu ngắn hạn]

Những gì mà một công ty chọn làm với dòng tiền tự do có đòn bẩy cũng rất quan trọng đối với các nhà đầu tư. Công ty có thể chọn dành ra một lượng đáng kể trong dòng tiền tự do có sử dụng vốn vay của mình để trả cổ tức cho các cổ đông.

Lí do là công ty hi vọng sẽ thu hút được nhiều nhà đầu tư hơn bằng cách cung cấp một tỉ suất cổ tức cao hơn, hoặc đơn giản là vì ban lãnh đạo không tin rằng lượng tiền mặt có thể được tối ưu để đầu tư vào tăng trưởng công ty.

Mặt khác, nếu quản lí của công ty nhận thấy cơ hội quan trọng để tăng trưởng và mở rộng thị trường, họ có thể chọn dành gần như tất cả dòng tiền tự do có đòn bẩy của mình để tài trợ cho sự tăng trưởng tiềm năng.

T.T

Theo VnMedia.vn Copy
Dòng tiền tự do không có đòn bẩy là gì? Đặc điểm của UFCF

Dòng tiền tự do không có đòn bẩy là gì? Đặc điểm của UFCF

Dòng tiền tự do không có đòn bẩy (tiếng Anh: Unlevered Free Cash Flow, viết tắt: UFCF) là dòng tiền của công ty trước khi thanh toán trả lãi vốn vay.
Dòng tiền thuần trên doanh thu là gì? Đặc điểm của dòng tiền thuần

Dòng tiền thuần trên doanh thu là gì? Đặc điểm của dòng tiền thuần

Dòng tiền thuần trên doanh thu (tiếng Anh: Free Cash Flow-To-Sales) là tỷ lệ hiệu suất đo lường dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trừ chi phí tài sản cố định trong mối tương quan với doanh thu bán hàng.
Khoản phải thu (AR) là gì? Các khoản phải thu ngắn hạn

Khoản phải thu (AR) là gì? Các khoản phải thu ngắn hạn

Cùng Cafedautu.vn tìm hiểu khái niệm Khoản phải thu (AR) là gì? Các khoản phải thu ngắn hạn, ý nghĩa của mỗi khoản thu đối với doanh nghiệp.
Bà Rịa - Vũng Tàu ra quy định mới về điều kiện tách thửa đất, hợp thửa đất và diện tích tối thiểu được tách thửa

Bà Rịa - Vũng Tàu ra quy định mới về điều kiện tách thửa đất, hợp thửa đất và diện tích tối thiểu được tách thửa

UBND tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu đã ban hành Quyết định số 15/2021/QĐ-UBND quy định về điều kiện tách thửa đất, hợp thửa đất và diện tích tối thiểu được tách thửa đối với từng loại đất trên địa bàn tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu (viết tắt là Quyết định 15).
Người đàn ông mặc váy, vào nhà vệ sinh trường học cướp tài sản

Người đàn ông mặc váy, vào nhà vệ sinh trường học cướp tài sản

Đối tượng Tâm cải trang mặc váy, đột nhập vào nhà vệ sinh một trường tiểu học ở Vĩnh Phúc rồi kề dao vào cổ khống chế, cướp chiếc nhẫn vàng của một nữ giáo viên.
Bắc Kinh có khả năng không để đại gia Evergrande sụp đổ

Bắc Kinh có khả năng không để đại gia Evergrande sụp đổ

Bắc Kinh có khả năng không để Evergrande sụp đổ khi chính phủ nước này vẫn đang tìm cách kiểm soát chặt tình hình ở doanh nghiệp này mà không gây bất ổn cho toàn hệ thống.
Giá vàng thế giới quay đầu giảm sâu

Giá vàng thế giới quay đầu giảm sâu

Chốt phiên rạng sáng nay (3/12), giá vàng tại thị trường New York đã quay đầu giảm gần 13 USD/ounce, do đồng đô la Mỹ giữ ở mức cao khi Cục dự trữ liên bang Mỹ chuyển lập trường sang cứng rắn.
Lịch sự kiện chứng khoán đáng chú ý ngày 3/12

Lịch sự kiện chứng khoán đáng chú ý ngày 3/12

Cafedautu.vn sơ lược thông tin sự kiện chứng khoán đáng chú ý ngày 3/12 về các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán.
Xử phạt Công ty cổ phần Vật tư -TKV do vi phạm công bố thông tin

Xử phạt Công ty cổ phần Vật tư -TKV do vi phạm công bố thông tin

Thanh tra Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) vừa ban hành quyết định xử phạt vi phạm hành chính đối với Xử phạt Công ty cổ phần Vật tư -TKV (UPCoM: MTS) do vi phạm công bố thông tin.
Tập đoàn VSETGroup bị phạt nặng do chào bán trái phiếu sai quy định

Tập đoàn VSETGroup bị phạt nặng do chào bán trái phiếu sai quy định

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) vừa có quyết định về việc xử phạt vi phạm hành chính đối với Công ty CP Tập đoàn VSETGroup (trụ sở chính tại 107 Cộng Hòa, phường 12, quận Tân Bình, TP. HCM).
Cafe Khởi nghiệp