Credit Suisse và cuộc truy tìm mắt xích yếu nhất trong lĩnh vực tài chính toàn cầu

Chủ nhật, 09/10/2022 | 18:01 Theo dõi CFĐT trên

Trong môi trường lãi suất tăng cao và giá tài sản sụt giảm, giới đầu tư đang cố gắng xác định những mắt xích yếu nhất trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Credit Suisse và cuộc truy tìm mắt xích yếu nhất trong lĩnh vực tài chính toàn cầu
Credit Suisse và cuộc truy tìm mắt xích yếu nhất trong lĩnh vực tài chính toàn cầu

Cụ thể, lịch sử đã chứng minh rằng, mọi giai đoạn của thị trường gấu đều ảnh hưởng đáng kể tới nhiều chủ thể như là cả một nền kinh tế, một định chế tài chính hay một doanh nghiệp lớn.

Trong giai đoạn 1997 -1998, nền kinh tế Thái Lan đã sụp đổ và LTCM - một quỹ đầu cơ - cũng rơi vào tình cảnh tương tự. Không những thế, Iceland và Lehman Brothers cũng là nạn nhân trong đợt khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 - 2009.

Và tại thời điểm hiện tại, nước Anh - quốc gia đang chứng kiến sự lao dốc của đồng nội tệ, khiến Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) phải can thiệp vào thị trường trái phiếu để cứu lấy hệ thống hưu trí. 

Bên cạnh đó, Credit Suisse, ngân hàng hàng đầu Thụy Sĩ vừa bị nhà đầu tư bán tháo cổ phiếu, thậm chí bị đồn đại sắp phá sản.

Trong năm nay, cổ phiếu của nhà băng này đã giảm tới 55%, đi cùng với đó là giá hợp đồng hoán đổi vỡ nợ tín dụng (CDS) tăng vọt. Đây chính là hai tín hiệu báo động đỏ quen thuộc với bất kỳ nhà đầu tư nào từng theo dõi sát sao các doanh nghiệp có vấn đề ở phố Wall trong khủng hoảng 2008.

Thậm chí ngay cả khi có lời trấn an từ Credit Suisse rằng, ngân hàng vẫn có tính thanh khoản và nguồn vốn dồi dào, mọi người vẫn nhớ lại những gì đã xảy ra vào năm 2008.

Tệ hơn, trong thời đại mạng xã hội như bây giờ, Credit Suisse còn phải đối mặt với những tin đồn lây lan chóng mặt trên Twitter và các nền tảng khác.

Quan điểm cho rằng một ngân hàng lớn đang gặp rắc rối không phải là không có cơ sở. 

Suốt 15 năm qua, hệ thống tài chính toàn cầu đã lệ thuộc vào mức lãi suất siêu thấp. Trong công cuộc săn tìm mức lợi suất cao, các công ty bảo hiểm và nhiều quỹ hướng danh mục đầu tư đến những tài sản dài hạn vốn siêu nhạy cảm với lãi suất.

Tại Mỹ, các ngân hàng giảm cho vay vì các quy định ngày càng chặt chẽ. Thay vào đó, một hệ thống tín dụng mới đã nổi lên giúp dàn xếp những khoản nợ chất lượng thấp với quy mô lên đến hàng nghìn tỷ USD. 

Xem thêm: Vụ Archegos 'vỡ nợ' khiến Nomura và Credit Suisse mất đến 9 tỷ USD

Ngân hàng Credit Suisse
Ngân hàng Credit Suisse

Ngoài rủi ro hệ thống, Credit Suisse có những rắc rối của riêng mình. Ngân hàng này đã có một thời gian dài yếu kém, vướng nhiều bê bối về quản trị rủi ro và tuân thủ luật lệ, trong đó có những khoản lỗ hàng tỷ USD vì có liên quan đến Archegos và Greensill. Hơn nữa, các vị trí quản lý cấp cao liên tục đổi nhân sự.

Tuy nhiên, theo nhận định của The Economist, có lẽ Credit Suisse vẫn chưa phải là như Lehman hay công ty bảo hiểm AIG thứ hai nếu như khủng hoảng tài chính toàn cầu lặp lại. Thay vì phình to bằng mọi giá, bảng cân đối kế toán của Credit Suisse đã liên tục thu hẹp trong thập kỷ vừa qua. 

Thông tin thêm, Credit Suisse chỉ xếp thứ 54 trong bảng xếp hạng các định chế tài chính lớn nhất thế giới xét theo tổng tài sản.

Những rắc rối mà ngân hàng đang gặp phải xuất phát từ sự thận trọng thay vì sự táo báo trong các quyết định. Credit Suisse đã vạch kế hoạch thu hẹp đáng kể hoặc thậm chí đóng cửa mảng ngân hàng đầu tư. 

Dựa trên kết quả kinh doanh quý II/2022, bộ phận này chiếm 30% tổng tài sản (đã điều chỉnh theo rủi ro) và chi phí lên tới 8 tỷ USD. Đây cũng được coi là "tội đồ" khiến ngân hàng lỗ trước thuế hơn 1 tỷ USD trong quý vừa qua.

Những kinh nghiệm từ Deutsche Bank và Royal Bank of Scotland cho thấy cắt bỏ mảng ngân hàng đầu tư là công việc cũng nguy hiểm và đắt đỏ giống như loại bỏ 1 lò phản ứng hạt nhân. 

Các nhân tài sẽ ồ ạt ra đi và các thương vụ sẽ cạn kiệt nhanh hơn so với tốc độ cắt giảm chi phí, dẫn đến khoản lỗ không hề nhỏ. Nỗi lo lớn nhất của các nhà đầu tư là những khoản lỗ này sẽ quá lớn đến nỗi Credit Suisse phải huy động thêm vốn để hỗ trợ các mảng kinh doanh còn lại vốn đang khỏe mạnh.

Credit Suisse nhất định không phải là ví dụ về một mô hình kinh doanh phát triển quá nóng sẽ khiến thị trường hỗn loạn khi bong bóng vỡ. Thay vào đó, đây là ví dụ về 1 doanh nghiệp tương đối yếu có thể gục ngã trước những áp lực từ bối cảnh kinh tế vĩ mô và các điều kiện tài chính không thuận lợi. 

Sẽ có nhiều công ty rơi vào tình trạng tương tự Credit Suisse và không chỉ trong ngành tài chính mà ở tất cả các ngành.

Xem thêm: “Sẽ không có sự sụp đổ Lehman Brothers thứ hai”

Thục San (Theo The Economist)
Theo VnMedia.vn Copy
UBCKNN lên tiếng về thị trường chứng khoán sau vụ việc Chủ tịch Vạn Thịnh Phát bị bắt

UBCKNN lên tiếng về thị trường chứng khoán sau vụ việc Chủ tịch Vạn Thịnh Phát bị bắt

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước khẳng định  thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn được vận hành và hoạt động bình thường sau khi Bộ Công an có Lệnh bắt tạm giam bà Trương Mỹ Lan - Chủ tịch HĐQT CTCP Tập đoàn Vạn Thịnh Phát.
Căng thẳng trên thị trường tài chính tiếp tục gia tăng

Căng thẳng trên thị trường tài chính tiếp tục gia tăng

Giới phân tích và các nhà đầu tư trên Phố Wall  đang gióng lên hồi chuông cảnh báo về một "tai nạn thị trường" có thể xảy ra khi đồng USD liên tiếp tăng giá và thị trường tiếp tục biến động, đè nặng áp lực lên hệ thống tài chính toàn cầu.
Phiên thứ ba liên tiếp giảm giá, vàng thế giới mất mốc 1.700 USD/ounce

Phiên thứ ba liên tiếp giảm giá, vàng thế giới mất mốc 1.700 USD/ounce

Chốt phiên giao dịch tại thị trường New York ngày 7/10, tức rạng sáng 8/10 tại Việt Nam, giá vàng thế giới đã có tiếp tục bị giảm mạnh, về mốc 1.694 USD/ounce.
Giao dịch 'chui', Louis Holdings nộp phạt gần 190 triệu đồng

Giao dịch "chui", Louis Holdings nộp phạt gần 190 triệu đồng

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) mới đây đã quyết định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán đối với CTCP Louis Holdings.
Hà Nội chỉ đạo kiểm tra vi phạm về phân lô, tách thửa phá vỡ quy hoạch

Hà Nội chỉ đạo kiểm tra vi phạm về phân lô, tách thửa phá vỡ quy hoạch

UBND TP Hà Nội yêu cầu Sở Tài nguyên và Môi trường chủ trì, phối hợp với các Sở, ngành liên quan thanh tra, kiểm tra các vi phạm trong việc tách thửa, phân lô, bán nền làm phá vỡ quy hoạch, ảnh hưởng đến thị trường bất động sản.
Phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nước: Tiếp tục đảm bảo hoạt động ổn định của SCB

Phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nước: Tiếp tục đảm bảo hoạt động ổn định của SCB

Phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Đào Minh Tú khẳng định Ngân hàng Nhà nước sẽ có những biện pháp nhằm tiếp tục đảm bảo hoạt động liên tục và ổn định cho SCB…
Lịch sự kiện chứng khoán đáng chú ý ngày 2/2

Lịch sự kiện chứng khoán đáng chú ý ngày 2/2

Chúng tôi xin sơ lược thông tin sự kiện chứng khoán đáng chú ý ngày 2/2 về các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán.
Cảnh báo đối với đồng đô la dầu mỏ của Mỹ

Cảnh báo đối với đồng đô la dầu mỏ của Mỹ

Theo cựu quan chức Nhà Trắng Paul Craig Roberts, Mỹ đang đối mặt với những rủi ro kinh tế nghiêm trọng khi ngày càng có nhiều quốc gia trên toàn cầu rời xa đồng USD trong các giao dịch năng lượng.
Nhu cầu tiêu thụ vàng tại Việt Nam tăng 58% trong quý IV năm 2022

Nhu cầu tiêu thụ vàng tại Việt Nam tăng 58% trong quý IV năm 2022

Tại Việt Nam, nhu cầu tiêu dùng vàng trong quý IV năm 2022 đã tăng 58% so với cùng kỳ năm 2021, từ 8.5 tấn lên 13.5 tấn…
Giá vàng giảm mạnh sau ngày lễ Thần tài, về sát mốc 67 triệu đồng/lượng

Giá vàng giảm mạnh sau ngày lễ Thần tài, về sát mốc 67 triệu đồng/lượng

Trong phiên giao dịch sáng nay, 01/02, giá vàng SJC đã được các doanh nghiệp điều chỉnh giảm từ 100 đến 300 ngàn đồng/lượng so với cuối phiên giao dịch hôm qua.