Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 6/5: REE, MSH, HAH

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu REE với giá mục tiêu 98.300 đồng/cp

CTCK VNDirect – VND

CTCP Cơ Điện Lạnh (HOSE - Mã: REE) đang sở hữu danh mục các nhà máy điện với tổng công suất ước tính đạt 1.005MW, bao gồm, thủy điện (52,1%), điện than (29,1%), và NLTT (18,8%). Công ty hướng tới mở rộng danh mục điện mặt trời mái nhà lên 500MW trong 2024. Trong 2022, REE đưa vào hoạt động 3 nhà máy điện gió (102MW) vào hoạt động và đây kỳ vọng sẽ là động lực tăng trưởng của mảng. Bên cạnh đó, REE sở hữu danh mục nước gồm 4 công ty xử lý và 4 nhà phân phối, mảng dự kiến sẽ có tăng trưởng LN ổn định khoảng 8% svck giai đoạn 2022-23.

Là một nhà thầu cơ điện hàng đầu, REE sẽ được hưởng lợi từ câu chuyện đầu tư công, hạ tầng mạnh mẽ của Việt Nam. Sau khi giảm mạnh từ đợt dịch năm ngoái, VND kỳ vọng LN ròng của mảng cơ điện sẽ tăng 165%/23% svck trong 2022-23 nhờ giá trị backlog ký mới 3.757/4.508 tỷ đồng. Bên cạnh đó, hiện công ty sở hữu 7 tòa nhà cho thuê văn phòng với tỷ lệ lấp đầy cao, và kỳ vọng đóng góp khoảng 22% cho LN ròng của REE trong 2022. Hơn nữa, mảng cho thuê văn phòng sẽ có thể đạt mức tăng trưởng tốt hơn từ 2023 khi E.town 6 đi vào hoạt động.

Trong năm 2022, REE đặt kế hoạch LN ròng thận trọng 2.061 tỷ đồng (+11% svck). VND tin rằng LN ròng có thể tăng 18% svck đạt 2.183 tỷ đồng với đóng góp từ 3 nhà máy điện gió và mảng cơ điện phục hồi mạnh mẽ, bù đắp cho mức giảm từ mảng bất động sản và thủy điện. Trong năm 2023, VND nhận thấy sự tăng trưởng tích cực từ tất cả các ngành đặc biệt là cho thuê văn phòng khi E.town 6 đi vào hoạt động. LN ròng 2023 sẽ đạt 2.565 tỷ (+18% svck)

Theo đó, VND báo cáo lần đầu với khuyến nghị Khả quan. Giá mục tiêu của VND là 98.300 đồng/cp dựa trên phương pháp định giá tổng hợp thành phần SOTP. Hiện tại REE đang giao dịch với mức P/E 2022 theo ước tính là 10,4x, thấp nhất từ tháng 2/2022. Với tiềm năng tăng giá 24%, VND tin rằng đây là khoản đầu tư thích hợp khi REE – một tập đoàn đa ngành với triển vọng tăng trưởng LN ổn định và hiện đang có một mức giá khá rẻ. Công ty hiện đang làm việc và thực hiện những kế hoạch mở rộng cũng như đầu tư thêm, do đó VND kỳ vọng doanh nghiệp sẽ tiếp tục có nhiều những câu chuyện để đánh giá lại trong thời gian tới.

Xem thêm: Chỉ số Vn-Index tăng 12 điểm, HNX-Index tiếp tục rơi

Giá nguyên vật liệu tăng mạnh và giá cước vận tải cao sẽ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận MSH

CTCK KB Việt Nam - KBSV

CTCP May Sông Hồng (MSH – sàn HOSE) công bố báo cáo tài chính quý I/2022 với lợi nhuận sau thuế đạt 81,9 tỷ đồng (giảm 11% so với cùng kỳ năm ngoái) và doanh thu đạt 1.291,5 tỷ đồng (tăng trưởng 36,7%), doanh thu tăng mạnh do MSH đã đưa khu vực May Sông hồng Nghĩa Hưng (Công ty con) vào hoạt động.

Tuy nhiên, lợi nhuận gộp đạt 190,2 tỷ đồng (giảm 12%), theo đó biên lợi nhuận gộp giảm xuống 14,7%, thấp hơn so với mức 22,8% cùng kỳ, trong đó lợi nhuận giảm chủ yếu do mảng bán hàng hóa.

Chúng tôi cho rằng, giá nguyên vật liệu tăng mạnh cùng với giá cước vận tải cao là yếu tố chính ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của doanh nghiệp.

Năm 2022, May Sông Hồng đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế 500 tỷ đồng (giảm 8% so với năm trước) và doanh thu 4.900 tỷ đồng (tăng 3%). Tuy nhiên, nếu không tính khoản hoàn nhập, kế hoạch lợi nhuận trước thuế giảm 4,3% do trong năm 2021 MSH đã hoàn nhập dự phòng 20 tỷ đồng do Công ty đã bán khoản phải thu từ New York & Company và thực hiện xóa sổ số dư KPT và số dự phòng phải thu khó đòi đã trích lập trong năm 2020.

Ban lãnh đạo Công ty cho biết kế hoạch trên dựa trên quan điểm thận trọng, nếu rủi ro giảm bớt doanh thu năm 2022 có thể vượt khoảng 15% so với kế hoạch. Cổ tức dự kiến năm 2022 tỷ lệ 15 - 30%.

Ban lãnh đạo cho biết, việc Trung Quốc phong tỏa tại nhiều thành phố, đặc biệt tại Thượng Hải nhất là khi Trung Quốc vẫn theo đuổi chiến lược zero covid ảnh hưởng đến nguồn cung nguyên liệu của doanh nghiệp do MSH nhập khẩu phần lớn nguyên liệu từ Trung Quốc.

Về dự án nhà máy Nghĩa Phong, nhà máy có diện tích 8 ha hiện đã đi vào sản xuất được 2 tháng với 1.800 công nhân và dự kiến tăng thêm 1.000 công nhân trong một số tháng tới. Nhà máy mới Xuân Trường (công ty con nắm giữ 51%) có diện tích 10 ha dự kiến bắt đầu xây dựng trong đầu năm 2023 và có thể đi vào hoạt động từ quý IV/2023 với 2.800 công nhân. Theo đó, khi các nhà máy trên hoàn thành sẽ nâng quy mô công ty lên 15.000 công nhân. MSH thường có sự chuẩn bị về nhân công kỹ càng cho các nhà máy mới bằng việc tuyển mới và đào tạo trước cho các nhà máy sắp đi vào hoạt động.

Ưu tiên nắm giữ cổ phiếu HAH

CTCK Yuanta Việt Nam – FSC

Mức Stock Rating của HAH (CTCP Vận tải và Xếp dỡ Hải An - Sàn HOSE) ở mức 99 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của HAH đóng cửa tăng 6,3% với khối lượng giao dịch tăng mạnh trên mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá cũng đã xác lập mức cao nhất 52 tuần và đồ thị giá đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực. Tuy nhiên, Sức mạnh giá của HAH ở mức 98 điểm cho thấy dư địa tăng giá không còn nhiều.

Hệ thống chỉ báo xu hướng của FSC đã khuyến nghị mua vào phiên 29/04/2022 với lợi nhuận tạm tính là 13,69% cho nên FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn hạn chế mua mới ở mức giá hiện tại và ưu tiên nắm giữ cổ phiếu HAH.

Xem thêm: Các nhà đầu tư trẻ tuổi ở Ấn Độ “chê” thị trường chứng khoán nhàm chán