Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 1/9: TPB, BCG, MWG, PVS, TLH

Khuyến nghị mua cổ phiếu TPB với giá mục tiêu 42.700 đồng/CP

CTCK MB (MBS)

Tại mức giá 33.800 đồng/CP, chúng tôi khuyến nghị mua với cổ phiếu TPB của Ngân hàng TMCP Tiên Phong, với giá mục tiêu là 42.700 đồng/CP theo phương pháp kết hợp RI và P/B.

Hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm 2021 có sự tăng trưởng mạnh. Lợi nhuận trước thuế quý 2 năm 2021 đạt hơn 1.500 tỷ đồng, tăng gần 55% so với cùng kỳ năm ngoái. Lũy kế 6 đầu năm 2021, lợi nhuận trước thuế đạt hơn 3.000 nghìn tỷ đồng (tăng 47,8% so với cùng kỳ), đạt 52% trong kế hoạch năm 2021 do TPB đề ra.

Trong đó, thu nhập lãi thuần của 6 tháng đầu năm 2021 tăng 20% so với 6 tháng đầu năm 202, chủ yếu nhờ có sự tăng trưởng trong thu nhập lãi cho vay khách hàng, tuy nhiên tỉ lệ thu nhập lãi từ tiền gửi có sự sụt giảm mạnh so với 6 tháng đầu năm 2020.

NIM quý II/2021 của TPBank tăng lên mức 4,4%, chủ yếu do chi phí huy động thấp ở mức 3,8%, đây là mức thấp nhất kể từ năm 2017 đến nay của ngân hàng. Các mảng kinh doanh ngoài lãi cũng tăng trưởng lành mạnh. OPEX tiếp tục được tối ưu hóa và CIR được khống chế ở mức 36%.

Chất lượng tài sản cải thiện mạnh mẽ. Cụ thể, nợ xấu (NPL) từ Nhóm 3-5 giảm từ 1,19% xuống 1,15%. Nợ nhóm 2 giảm mạnh 10,7% so với quý 1, còn 1.938 tỷ đồng. TPB tích cực xóa 400,5 tỷ nợ xấu trong kỳ, nâng tổng mức xóa nợ xấu 6 tháng đầu năm lên 710,1 tỷ.

Chi phí dự phòng quý II/2021 tăng 38,6% so với cùng kỳ lên 612,2 tỷ, nâng tỷ lệ bao phủ nợ xấu LLR lên mức cao mới 144,8%, so với mức 134% của quý I. Bên cạnh đó, TPB còn cắt giảm tỷ trọng các phân khúc có rủi ro cao như vay mua ô tô và thẻ tín dụng nhằm hạn chế các khả năng hình thành nợ xấu.

=> Xem thêm: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 1/9: Vn-Index hồi phục ngưỡng kháng cự 1.335 - 1.340 điểm

Khuyến nghị Khả quan và nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu BCG lên 24.000 đồng/cp

Công ty chứng khoán VNDirect – VND

Trong Qúy 2/2021, doanh thu thuần của CTCP Bamboo Capital (HOSE - Mã: BCG) tăng 56,0% so với cùng kỳ (svck) lên 814 tỷ đồng nhờ mảng sản xuất gỗ ngoại thất và mảng xây dựng tăng trưởng mạnh lần lượt 76,2% và 37,5% svck. Qua đó, lợi nhuận ròng Qúy 2/2021 tăng 1.285,9% svck lên 218 tỷ đồng, khiến cho LN ròng 6 tháng đầu năm 2021 tăng trưởng 1.866,7% svck, hoàn thành 49,3% dự phóng cả năm của VND và 59,3% kế hoạch lợi nhuận của doanh nghiệp. VND cho rằng kết quả này là tốt hơn kỳ vọng do 6 tháng cuối năm KQKD sẽ tiếp tục tăng mạnh từ việc bàn giao 3.497 tỷ đồng từ dự án Malibu Hội An và King Crown Village Thảo Điền.

VND ước tính BCG sẽ bàn giao 67 căn villa và 601 condotel tại dự án Malibu Hội An, cùng với toàn bộ 12 căn villa còn lại của dự án Thảo Điền trong nửa cuối năm 2021, mang lại doanh thu 3.479 tỷ đồng và lợi nhuận ròng 756 tỷ đồng cho BCG trong 2021. Trong năm 2022, VND dự phóng BCG có thể ghi nhận doanh thu 4.300 tỷ đồng và lợi nhuận ròng 621 tỷ đồng từ mảng bất động sản.

Hiện BCG đang tập trung triển khai xây dựng 500MW các dự án điện gió và 164MWp điện mặt trời dở dang từ năm 2020. Đồng thời, BCG đang thực hiện các dự án điện mặt trời áp mái với tổng công suất 50 MWp. Dự kiến tổng công suất đi vào hoạt động năm 2021 là 520MW và đến năm 2023 là gần 1,4GW. VND dự phóng mảng điện của BCG sẽ lãi nhẹ 75 tỷ đồng trong năm 2021 và sẽ tăng dần lên 750 tỷ đến năm 2023 khi áp lực lãi vay giảm, giúp cải thiện dòng tiền và hỗ trợ vốn cho các dự án gối đầu trong mảng BĐS và NLTT.

VND duy trì khuyến nghị Khả quan và nâng giá mục tiêu lên 24.000 đồng/cp cho BCG dựa trên phương pháp định giá tổng giá trị thành phần (SOTP) với 3 mảng chính là BĐS, NLTT và hoạt động kinh doanh khác và điều chỉnh giảm WACC so với định giá cũ. Động lực tăng giá bao gồm: 1) doanh số ký bán mới tại các dự án BĐS cao hơn kỳ vọng, 2) mức giá FIT mới ưu đãi hơn so với kỳ vọng sau quy hoạch điện VIII.

Rủi ro giảm giá đến từ 1) thị trường BĐS du lịch tăng trưởng chậm do dịch bệnh, 2) không hoàn thành kịp tiến độ để hưởng ưu đãi đối với các dự án NLTT và 3) rủi ro pha loãng do nhu cầu về vốn lớn.

=> Xem thêm: Những tiêu chí lựa chọn cổ phiếu theo phương pháp CANSLIM

Khuyến nghị tích cực dành cho MWG với giá mục tiêu 135.700 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Với dự báo kém khả quan của kết quả kinh doanh ngắn hạn (quý III/2021) do diễn biến dịch gần đây, giá cổ phiếu MWG có thể sẽ gặp áp lực điều chỉnh và là cơ hội thích hợp cho các nhà đầu tư tích lũy cho mục tiêu nắm giữ 6-12 tháng.

BVSC vẫn duy trì đánh giá tích cực với triển vọng dài hạn của ngành bán lẻ Việt Nam bên cạnh các lợi thế cốt lõi về vị thế và sự am hiểu của Công ty trong phát triển và vận hành các chuỗi bán lẻ cho tới nay.

Do đó, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM với mức giá mục tiêu vào cuối 2022 là 135.700 đồng/CP dựa trên phương pháp so sánh, tương đương mức P/E dự phóng 2022 toàn Công ty là 16,7x.

=> Xem thêm: Năm 2021 nên mua cổ phiếu nào tiềm năng năng để đầu tư dài hạn?

Khuyến nghị chốt lãi khi cổ phiếu PVS tiếp cận ngưỡng 32.0

CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu PVS của Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam đang hình thành xu hướng hồi phục từ ngưỡng đáy 24.0. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá cổ phiếu.

Đồng thời, đường giá cổ phiếu đã vượt lên đường MA20 và MA50; báo hiệu xu hướng tăng giá tích cực. Chỉ báo RSI và MACD đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá này.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế quanh ngưỡng giá 25.9, chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng 32.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 24.5.

=> Xem thêm: Giờ có phải là lúc tốt nhất để mua cổ phiếu tại thị trường châu Á?

Nhà đầu tư ngắn hạn có thể mua cổ phiếu TLH ở mức giá hiện tại

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

CTCP Tập đoàn Thép Tiến Lên (HOSE - Mã: TLH) ghi nhận doanh thu trong Q2/2021 đạt 1.396 tỷ đồng, tăng 36% YoY, LNST đạt 197 tỷ, tăng mạnh từ mức lỗ 16 tỷ cùng kỳ. Lũy kế 6T2021, TLH ghi nhận doanh thu đạt 2.375 tỷ đồng, tăng 21% YoY, LNST đạt 317 tỷ, tăng mạnh từ mức lỗ 12 tỷ cùng kỳ. Như vậy, TLH đã hoàn thành 48% kế hoạch doanh thu và 127% kế hoạch LNST.

Doanh thu TLH Q2/2021 khả quan nhờ giá sắt thép tăng cao và nhu cầu tăng cao tại các dự án đầu tư công, điển hình như sân bay Long Thành. Điều này cũng giúp biên lợi nhuận TLH đạt 20,6%, cải thiện mạnh so với 2,7% cùng kỳ, một phần nhờ TLH đã tích trữ hàng tồn kho với giá vốn thấp trước đó. Ngoài ra, chi phí lãi vay giảm 41% YoY cũng giúp LNST tăng mạnh trong Quý 2.

Trong 2021, TLH sẽ tiếp tục hưởng lợi từ xu hướng đầu tư công, được dự kiến đẩy mạnh từ cuối 2021 sau khi COVID về cơ bản được kiểm soát. Ngoài ra, TLH cũng cẩn trọng trong cơ cấu tài chính, tỷ lệ tổng nợ vay/tổng nguồn vốn giảm dần theo các quý và cuối quý 2 ở mức 36,7%, thấp nhất 5 quý, FSC đánh giá đây là yếu tố tích cực dự phòng cho trường hợp giá thép có thể đảo chiều bất ngờ.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, TLH đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 4,5x (tương ứng EPS TTM là 3.920 VNĐ). Mức Stock Rating của TLH ở mức 89 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của TLH vượt mức kháng cự ngắn hạn 18.80 với khối lượng giao dịch tăng đột biến so với mức KLGD trung bình 20 phiên và đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy đồ thị giá có thể sẽ hướng về mức kháng cự kế tiếp là 24.23. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn của TLH được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.