Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 31/10: CSV, FPT, CTG

Khuyến nghị mua cổ phiếu CSV với giá mục tiêu 51.000 đồng/CP

CTCK Vietcombank - VCBS

9 tháng đầu năm 2022 của Công ty cổ phần Hóa chất Cơ bản miền Nam (CSV – sàn HOSE) đạt 1.619 tỷ đồng (tăng 53,5% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 357 tỷ đồng (tăng 164%).

Doanh thu tăng trưởng chủ yếu đến từ sản lượng tiêu thụ các sản phẩm chính tăng mạnh và giá đầu ra cũng tăng cao. Sản lượng tiêu thụ của NaOH tăng 24%, HCl tăng 65%, Silicate tăng 75%, Phèn đơn tăng 51%, ????2????????4 tăng 56%… Giá bán của NaOH tăng 95%, Silicate tăng 36%, H2SO4 tăng 31%...

Lợi nhuận ròng 9 tháng đầu 2022 của CSV rất tích cực, trong đó biên lợi nhuận ròng tăng từ mức 12,8% trong 9 tháng năm 2021 lên 22% trong 9 tháng năm 2022, nguyên nhân đến từ 1) Giá bán điều chỉnh tăng mạnh hơn giá đầu vào giúp mở rộng biên lợi nhuận; 2) Dây chuyền sản xuất Xút mới giúp gia tăng sản lượng tiêu thụ.

Luận điểm đầu tư: Giá Xút duy trì ở mức cao giúp đà tăng trưởng vẫn tích cực trong quý IV/2022: CSV ký hợp đồng với khách hàng với thời hạn 6 tháng, vì vậy mức giá bán cao như hiện tại sẽ giúp kết quả kinh doanh của CSV tích cực trong ít nhất 2 quý tới. Ngoài ra, việc giá đầu vào là lưu huỳnh có sự sụt giảm rất mạnh thời gian gần đây sẽ giúp biên lợi nhuận được mở rộng hơn nữa trong các quý tới.

Bên cạnh đó, tỷ lệ cổ tức trên thị giá hiện tại hấp dẫn: VCBS dự báo lợi nhuận sau thuế của CSV trong năm 2022 đạt 452 tỷ đồng, tương ứng với EPS 9.090 đồng/cổ phiếu. Công ty có Tỷ lệ chi trả cổ tức (Payout Ratio) trung bình từ 30-40%, tương ứng với khoảng 3.000 đồng/cổ phiếu với mức lợi nhuận sau thuế của 2022. Mức cổ tức này tương ứng với tỷ suất sinh lợi 8% khá hấp dẫn.

Định giá năm 2022 bằng 2 phương pháp so sánh P/E với EPS forward 8.450 đồng/CP, P/E mục tiêu 6.5x = 49.000 đồng/CP và giá trị 1 cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu FCFF đạt 53.000 đồng/CP. Do đó, giá mục tiêu định giá theo 2 phương pháp đạt 51.000 đồng/CP (UPSIDE: 28%).

Khuyến nghị khả quan cổ phiếu FPT, giá mục tiêu 96.600 đồng/cp

CTCK SSI - SSI

Cổ phiếu FPT của CTCP FPT đang giao dịch ở mức P/E năm 2022 và 2023 hấp dẫn, lần lượt là 14,6 lần và 11,9 lần, dựa trên mức tăng trưởng EPS 23,3% và 22,6% trong kịch bản cơ sở của chúng tôi.

Trong khi đó, các công ty cùng ngành với mức tăng trưởng EPS trung bình lần lượt là 6% và 15% trong năm 2022 và 2023, đang giao dịch ở mức P/E trung bình năm 2022 và 2023 lần là 17 lần và 15 lần.

Trong kịch bản kém khả quan nhất của chúng tôi, tăng trưởng EPS năm 2023 của FPT dự kiến sẽ ở mức xấp xỉ 13-15%, tương đương với năm 2020 khi xảy ra đại dịch.

Chúng tôi tiếp tục theo dõi các yếu tố tác động đến mức chi tiêu cho công nghệ thông tin. Với lợi thế chi phí thấp của FPT, tỷ lệ doanh thu từ thị trường EU thấp nhất so với các công ty cùng ngành, tỷ lệ khả năng thanh toán lãi vay tốt và lượng tiền mặt ròng dồi dào, chúng tôi lặp lại khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu với mức giá mục tiêu 1 năm không đổi là 96.600 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tiềm năng tăng giá là 31%.

Xem thêm: Cảnh báo từ Bộ Tài chính về các website và app giao dịch

Xem xét mua cổ phiếu CTG ở mức giá hiện tại

CTCK Yuanta Việt Nam - FSC

Mức Stock Rating của CTG của Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (HOSE: CTG) ở mức 70 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TRUNG TÍNH mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của CTG đóng cửa tăng 7% với khối lượng giao dịch tăng mạnh trên mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá cũng vượt mức đỉnh ngắn hạn 23.70 và có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực. Ngoài ra, theo mô hình sóng, FSC cho rằng đồ thị giá của CTG bước vào chu kỳ tăng của sóng 03 và xác nhận mô hình đảo chiều ngắn hạn Bullish Crab.

Xu hướng ngắn hạn của CTG cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp dưới 5% và tăng dần tỷ trọng khi xu hướng ngắn hạn của thị trường tích cực hơn.

Xem thêm: Chủ tịch LDG bị bán giải chấp hơn 700.000 cổ phiếu