Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 29/3: GMD, PTB, SZC

Cắt lỗ nếu cổ phiếu GMD giảm xuống dưới ngưỡng 53.000 đồng/cổ phiếu

CTCK BIDV – BSC

Công ty cổ phần Gemadept (HOSE - Mã: GMD) có một phiên tăng điểm tốt khi hình thành mẫu hình nến Marubozu gần như hoàn hảo cùng khối lượng tích cực. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên. Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI cho thấy xu hướng khả quan.

Đường giá cổ phiếu đã nằm trên đường MA20, MA50 và MA100, đường MA50 hiện ở dưới MA100 nhưng đang có xu hướng cắt lên. Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 56.3, chốt lãi tại ngưỡng 63.2 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 53.0.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PTB

CTCK Dầu khí - PSI

Doanh thu thuần trong năm 2021 của CTCP Phú Tài (PTB) đạt 6.490 tỷ đồng, tương ứng đạt 92,71% kế hoạch năm. Lợi nhuận sau thuế đạt 526 tỷ đồng, hoàn thành 100,3% kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm. Trong đó, mảng kinh doanh chính của Phú Tài là gỗ mang về 3.431 tỷ đồng tăng 13,7% so với cùng kỳ năm ngoái; Doanh thu từ mảng đại lý ôtô và đá vẫn tiếp tục duy trì ở mức ổn định.

Chúng tôi dự phóng doanh thu năm 2022 của PTB đạt 7.690 tỷ đồng tương ứng với mức tăng trưởng 18,49% so với năm trước, lợi nhuận sau thuế tại công ty mẹ đạt 623 tỷ đồng, ứng với mức tăng trưởng 18,44%; dựa trên các giả định sau đây:

(i) Hưởng lợi từ chiến tranh thương mại Mỹ - Trung. Các nhà sản xuất gỗ Việt Nam được hưởng lợi nhờ sự dịch chuyển đơn hàng của khách hàng Mỹ ra khỏi Trung Quốc.

(ii) Nhu cầu tiêu thụ tại thị trường Mỹ tiếp tục tăng trưởng tích cực sau khi có kết quả từ bộ thương mại Mỹ kết luận không áp dụng thuế chống bán phá giá lên các mặt hàng gỗ Việt Nam, qua đó tăng cạnh tranh với các sản phẩm gỗ Trung Quốc hiện đang có mức áp thuế 25-28%

(iii) Giấy phép xây dựng ở Hoa Kỳ (tháng 1) đã tăng 9,8% so với tháng trước đó đẩy tỷ lệ hàng năm được điều chỉnh theo mùa là 1.885 triệu lượt vào tháng 12 năm 2021. Đây là mức cao nhất kể từ tháng 5/2006, so với con số ban đầu là 1.873 triệu lượt.

(iv) Phú Tài sở hữu chứng nhận chứng chỉ FSC – tiêu chuẩn được hai thị trường châu Âu và Mỹ tin dùng khi biết nguồn gốc xuất xứ của sản phẩm gỗ.

Hoạt động bất động sản dự kiến tiếp tục duy trì và hoàn tất dự án Phú Tài Residence trong năm 2022, Phú Tài đã hoàn thành và dự kiến bàn giao dự án Chung cư Phú Tài Residence, Quy Nhơn, Bình Định.

Chúng tôi kỳ vọng hoạt động bất động sản dự kiến sẽ được hoàn thành và bàn giao hết vào nửa đầu năm 2022 giúp doanh nghiệp sẽ thu về dự kiến khoảng 750 tỷ đồng khi bàn giao 60% số căn hộ còn lại trong năm nay và có giá bán cao hơn của năm 2021.

Doanh thu từ hoạt động xuất khẩu đá với tiềm năng tăng trưởng được ủng hộ nhờ sự hồi phục của thị trường nhà ở trong nước và quốc tế sau đại dịch Covid-19. PTB có kế hoạch nâng công suất nhà máy đá và gỗ lên lần lượt là 25% và 60% vào năm 2022-2023 so với năm 2020.

Chúng tôi khuyến nghị đối với cổ phiếu PTB ở mức tích cực, giá mục tiêu 12 tháng là 141.400 đồng/CP, tương đương với EPS dự phóng là 12,819 đồng/ cổ phiếu.

Xem thêm: Cổ phiếu bluechips kéo Vn-Index giảm mạnh hơn 15 điểm

Xem xét mua cổ phiếu SZC ở mức giá hiện tại.

CTCK Yuanta Việt Nam – FSC

Quý 4/2021, CTCP Sonadezi Châu Đức (HOSE - Mã: SZC) ghi nhận doanh thu tăng trưởng 109% YoY, đạt 148 tỷ đồng, chủ yếu nhờ doanh thu cho thuê KCN tăng trưởng +198% YoY, đạt 145 tỷ đồng. Biên lãi gộp tăng 24,1 điểm phần trăm lên 64% nhờ giá thuê tại KCN Châu Đức tăng +15% YoY. LNST quý 4/2021 đạt 68 tỷ đồng, tăng +187% YoY. Lũy kế cả năm 2021, LNST của SZC đạt 324 tỷ đồng, tăng trưởng +74% YoY.

Cho năm 2022, SZC đặt mục tiêu tổng doanh thu đạt 775 tỷ đồng, tăng trưởng +6% YoY, trong đó hai mảng chính dự kiến đem về doanh thu chủ yếu cho công ty là cho thuê KCN (381 tỷ đồng) và BĐS dân dụng (277 tỷ đồng). Tuy nhiên, SZC chỉ đặt mục tiêu LNST đạt 184 tỷ đồng, giảm -43% YoY. Trong năm 2022, Công ty sẽ đưa sân golf Resort 18 lỗ vào vận hành nhằm cung cấp thêm dịch vụ cho các nhà đầu tư trong KCN với doanh thu ước tính là 68 tỷ đồng. Công ty cũng dự kiến chia cổ tức năm 2021 bằng tiền với tỷ lệ 10%, đồng thời đặt mục tiêu chia cổ tức năm 2022 tỷ lệ 10%.

FSC cho rằng kế hoạch Công ty đưa ra là khá thận trọng, theo đó, FSC ước tính doanh thu năm 2022 của SZC đạt 950 tỷ đồng, tăng trưởng 33% YoY và LNST đạt 448 tỷ đông, tăng trưởng +38% YoY. Lợi nhuận được thúc đẩy chủ yếu nhờ vào việc bắt đầu bàn giao các sản phẩm từ KĐT Hữu Phước, trong khi đó FSC cho rằng doanh thu của mảng KCN sẽ chỉ tăng nhẹ so với năm 2021 chủ yếu nhờ giá cho thuê tăng.

Hiện tại, diện tích thương phẩm của KCN Châu Đức còn lại khoảng 600ha và với tốc độ cho thuê như hiện tại, FSC kỳ vọng tỷ lệ lấp đầy sẽ đạt 100% tròng 8-10 năm tới và giá cho thuê kỳ vọng tăng ở mức 5-10%/năm. Đối với mảng BĐS dân dụng, SZC đang đẩy nhanh tiến độ xây dựng cũng như đền bù và giải phong mặt bằng cho giai đoạn 1 và 2 của dự án Hữu Phước, FSC kỳ vọng mảng BĐS dân dụng sẽ có đóng góp đáng kể cho doanh thu và LN của SZC kể từ năm 2023.

Ở mức giá hiện tại, SZC đang được giao dịch tại P/E dự phóng năm 2022 là 19,6x. Mức Stock Rating của SZC ở mức 88 điểm, cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của SZC đóng cửa tăng 4,2% và đồ thị giá vượt đường trung bình 20 và 50 phiên với KLGD tăng nhẹ so với mức KLGD trung bình 20 phiên.

Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy ngắn hạn và xu hướng ngắn hạn của SZC cũng được nâng lên mức tăng. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở mức giá hiện tại.

Xem thêm: "Ông lớn" dầu khí khu vực châu Á lên kế hoạch phân bổ vốn lớn nhất trong lịch sử