Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 20/4: DBD, GAS, GVR

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu DBD với giá mục tiêu 68.000 đồng/cổ phiếu

CTCK BIDV - BSC

Doanh thu quý IV/2021 của Công ty cổ phần Dược - Trang thiết bị Y tế Bình Định (DBD – sàn HOSE) đạt 405 tỷ đồng, tăng 13,76% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận sau thuế đạt 49 tỷ đồng, tăng 48,48%.

Phân tích chỉ tiêu lợi nhuận: ROE đạt 17,32% cao hơn so với ngành là 12,09%; ROA đạt 12,2%, cao hơn so với ngành là 6,04%; Biên lợi nhuận ròng đạt 12,07%, cao hơn so với trung bình ngành 6,57%; Biên lợi nhuận gộp 40,86%, cao hơn so với trung bình ngành là 22,86%.

Do đó, chúng tôi khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu DBD với giá mục tiêu là 68.000 đồng/cổ phiếu.

Xem thêm: Triển khai nhiều giải pháp kiểm soát lạm phát dưới 4%

Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu GAS với giá mục tiêu 134.000 đồng/cổ phiếu

CTCP Chứng khoán SSI

Chứng khoán SSI lặp lại khuyến nghị KHẢ QUAN đối với GAS, với giá mục tiêu 1 năm duy trì ở mức 134.000 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 16,2%).

Mặc dù nâng giả định kịch bản cơ sở cho giá dầu Brent từ 80 USD/thùng lên 90 USD/thùng (hay giá dầu nhiên liệu từ 430 USD/tấn lên 490 USD/tấn), SSI điều chỉnh giảm ước tính sản lượng khí để phản ánh thực tế giá dầu cao có thể ảnh hưởng giảm nhu cầu. Theo đó, SSI ước tính sản lượng khí khô đạt 8,1 tỷ m3 (+12% so với cùng kỳ, từ ước tính trước đây là 8,5 tỷ m3). Do đó, ước tính doanh thu và LNST gần như không thay đổi lần lượt là 88,6 nghìn tỷ đồng (+15,7% so với cùng kỳ) và 11,56 nghìn tỷ đồng (+34,9% so với cùng kỳ).

Rủi ro giảm chính đối với khuyến nghị bao gồm sản lượng khí khô yếu hơn dự kiến và giá nhiên liệu thấp hơn dự kiến.

Khuyến nghị mua cổ phiếu GVR với giá mục tiêu 41.500 đồng/cổ phiếu

CTCK MB - MBS

Giá cao su tăng giúp cải thiện lợi nhuận mảng cao su cho Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (GVR). Giá cao su được dự báo duy trì đà tăng trong năm 2022 trước tình trạng thiếu hụt nguồn cung cao su, trong khi nhu cầu tiêu thụ cao su vẫn duy trì ở mức cao. Ngày 15/4/2022, giá cao su ghi nhận mức cao nhất trong 13 tháng trở lại đây, đạt 2.250 USD/tấn sau khi OPEC cho rằng thế giới sẽ không thể thay thế được khoảng 7 triệu thùng dầu và các chất lỏng khác mỗi ngày bị mất từ Nga.

Định hướng đẩy mạnh đầu tư hoạt động khu công nghiệp giúp cải thiện lợi nhuận trong tương lai. GVR dự kiến chuyển đổi 20.000ha đất cao su sang quy hoạch phát triển khu công nghiệp trong 5-10 năm tới.Tập đoàn lên kế hoạch tổng diện tích khu công nghiệp cho thuê đạt gần 2.700 ha trong giai đoạn 2021 – 2025, gấp 10 lần so với diện tích cho thuê của năm 2020, đạt CAGR là 17% trong khi mủ cao su khai thác chỉ đạt CAGR là 3,6% trong giai đoạn này.

Triển vọng tích cực của bất động sản khu công nghiệp tạo tiền đề tăng trưởng bền vững cho VRG trong tương lai. Thị trường bất động sản công nghiệp được dự báo sẽ là điểm sáng trong năm 2022 thậm chí có thể kéo dài sang năm 2023 với giá thuê đất tăng khoảng 4%/năm (theo CBRE), đặc biệt tại các tỉnh miền Nam.

Chúng tôi cũng kỳ vọng thương vụ thoái vốn khỏi NTC sẽ được hoàn tất trong năm 2022, đem lại khoản lãi thoái vốn cho VRG khoảng 800 tỷ đồng.

Chúng tôi xác định giá mục tiêu của cổ phiếu GVR vào khoảng 41.500 đồng/CP dựa trên phương pháp định giá từng phần. Mức giá mục tiêu tương ứng P/E forward khoảng 31 lần (theo EPS 2022F khoảng 1.330 đồng). Đồng thời đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GVR.

Xem thêm: Tiếp tục lỗ lũy kế, VBH không chia cổ tức