Lãi suất cho vay thế chấp tại Mỹ đã tăng vọt từ 3% lên hơn 7% vào năm 2022 sau khi Fed mạnh tay nâng lãi suất trong một nỗ lực nhằm khống chế lạm phát.
Lãi suất cho vay thế chấp tại Mỹ đã tăng vọt từ 3% lên hơn 7% vào năm 2022 sau khi Fed mạnh tay nâng lãi suất trong một nỗ lực nhằm khống chế lạm phát.
Vào ngày hôm qua (8/2), chỉ số Hồ sơ Đăng ký Đi vay Thế chấp (đã điều chỉnh yếu tố mùa vụ) đã tăng 3,1% trong tuần trước, lên 190. Một mặt, chỉ số này vẫn thấp hơn nhiều so với mức 282 ghi nhận vào cùng kỳ năm 2022. Mặt khác, số liệu rõ ràng đã ổn định trở lại trong những tuần gần đây, sau khi chạm đáy 159 vào tuần đầu tiên của tháng 1/2023.
Trong khi các nhà môi giới bất động sản và nhà thầu xây dựng vui mừng vì tin tức nói trên, việc dữ liệu nhà ở khởi sắc lại không được giới chức Fed hưởng ứng nồng nhiệt.
Chủ tịch Fed chi nhánh Minneapolis, Neel Kashkari, cho biết hôm thứ Ba: “Tờ Wall Street Journal đã công bố một báo cáo cho thấy thị trường nhà ở của Mỹ đang bắt đầu có dấu hiệu hồi sinh vì lãi suất cho vay thế giới hạ nhiệt”.
Ông tiếp tục nói rằng việc nới lỏng các điều kiện tài chính (bao gồm cả lãi suất thế chấp đã giảm xuống 6,09% vào tuần trước) không phải là tin tốt cho Fed.
“Khi các điều kiện tài chính nới lỏng, công việc của ngân hàng trung ương Mỹ sẽ trở nên khó nhọc hơn, khó đưa nền kinh tế trở về trạng thái cân bằng hơn. Điều đó đồng nghĩa rằng chúng tôi cần phải làm nhiều hơn với các công cụ của mình”, ông nói.
Xem thêm: Giới đầu tư “chống lại” Fed?
Tại sao việc nới lỏng các điều kiện tài chính và giảm lãi suất thế chấp có thể gây rắc rối cho Fed?
Trong nửa cuối năm 2022, lãi suất tăng vọt đã đẩy giá nhà ở Mỹ giảm 2,5% so với mức đỉnh năm 2022, đồng thời gián tiếp kiềm chế chi phí thuê nhà đang ở mức rất cao.
Tuy nhiên, nếu thị trường nhà ở Mỹ nóng trở lại, giá nhà và tiền thuê nhà có thể sẽ đi lên, xoá bỏ những thành tựu mà Fed đã đạt được trên mặt trận nhà đất. Và nếu Fed không thể kiềm chế lạm phát trong một lĩnh vực vốn nhạy cảm với lãi suất như nhà ở, chắc chắn cơ quan này sẽ phải vật lộn với lạm phát ở các lĩnh vực nằm ngoài phạm vi ảnh hưởng của chu kỳ tăng lãi suất.
Nếu các điều kiện tài chính tiếp tục nới lỏng, Kashkari cho biết Fed sẽ xem xét sử dụng "các công cụ khác".
Chủ tịch Fed chi nhánh Minneapolis cho hay: “Khi đó, chúng tôi sẽ cần phải nâng lãi suất Quỹ Liên bang lên cao hơn và Fed còn có một công cụ khác là bảng cân đối kế toán”.
Tất nhiên, nếu lãi suất quỹ liên bang tăng cao hơn dự kiến, về lý thuyết, thị trường tài chính sẽ gây thêm áp lực tăng đối với lãi suất dài hạn như lãi suất thế chấp. Tuy nhiên, công cụ có thể tác động mạnh hơn lên thị trường nhà ở là bảng cân đối kế toán của Fed.
Thông tin thêm, chương trình nới lỏng định lượng của Fed (tức là mua trái phiếu) trong thời kỳ đại dịch đã chứng kiến việc bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Mỹ đã chạm mốc 8.000 tỷ USD, trong đó có 5.400 tỷ USD trái phiếu Kho bạc và 2.600 tỷ USD chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp.
Xem thêm: Có phải các nhà đầu tư chưa học được gì từ cuộc khủng hoảng thị trường năm ngoái?
