Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 2/11: MWG, SSI, NLG, TCB

Giá mục tiêu của cổ phiếu MWG là 135.700 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Với những diễn biến tích cực hơn so với kỳ vọng trong quý III/2021, chúng tôi nhiều khả năng điều chỉnh dự báo cũng như mức độ hấp dẫn của cổ phiếu MWG của CTCP Đầu tư Thế giới di động.

Tuy nhiên, sẽ cần thêm thời gian để đánh giá chi tiết Báo cáo tài chính và trao đổi thêm về các định hướng từ Công ty.

Do đó, BVSC duy trì mức giá mục tiêu từ báo cáo gần nhất là 135.700 đồng/CP, cao hơn 3% so với mức giá hiện tại cũng như các lí do ưa thích đối với MWG nhờ triển vọng của thị trường bán lẻ tại Việt Nam nói chung cũng như năng lực triển khai chuỗi và vị thế của MWG trong ngành.

Xem thêm: Đội lái chứng khoán là gì? Những chiêu trò thao túng giá cổ phiếu

Khuyến nghị nhà đầu tư có thể mở vị thế cổ phiếu SSI tại ngưỡng 41.4

CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu SSI của CTCP Chứng khoán SSI đang hình thành xu hướng hồi phục khá mạnh từ ngưỡng 41.4. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.

Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 và MA50 trong phiên hôm nay, ủng hộ xu hướng tăng giá tích cực.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 41.4, chốt lãi tại ngưỡng 47.4 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 40.0.

Xme thêm: Khoản phải thu (AR) là gì? Các khoản phải thu ngắn hạn

Khuyến nghị mua cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 68.400 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Trong quý IV/2021, chúng tôi ước tính CTCP Đầu tư Nam Long sẽ bán được 881 sản phẩm từ các dự án Flora Mizuki MP9-10, Southgate, Cần Thơ và dự án Izumi City, tương đương với tổng giá trị bán hàng đạt 3.865 tỷ đồng . Lũy kế cả năm, Nam Long bán được 2.236 sản phẩm (tăng 98%) với tổng giá trị đạt 8.943 tỷ đồng (tăng 135% so với cùng kỳ năm ngoái).

Nam Long sẽ đẩy mạnh bàn giao tại ba dự án Akari City, Southgate và dự án Cần Thơ trong quý 4/2021. Chúng tôi ước tính, trong quý 4/2021, Nam Long sẽ bàn giao khoảng 1.480 sản phẩm tại 3 dự án này với doanh thu ghi nhận là 4.185 tỷ đồng. Như vậy, cho cả năm 2021, Nam Long dự kiến ghi nhận 4.256 tỷ đồng từ bán đất, căn hộ, biệt thự/nhà phố.

Kết quả kinh doanh duy trì đà tăng trưởng trong các năm tới. Chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của NLG đạt lần lượt 5.109 tỷ đồng (tăng 130% so với năm ngoái) và 1.441 tỷ đồng (tăng 69%). Cho năm 2022, chúng tôi ước tính doanh thu của NLG đạt 7.108 tỷ đồng (tăng 39%) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.809 tỷ đồng (tăng 26%).

Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 68.400 đồng/cổ phiếu, cao hơn 18% so với giá đóng cửa ngày 29/10/2021.

Xem thêm: Kinh tế kế hoạch hóa tập trung là gì? Bản chất và vai trò

Duy trì khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu TCB với giá mục tiêu cao hơn là 64.100đ/cp

Công ty chứng khoán VNDirect – VND

Kết quả kinh doanh của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam – Techcombank (HOSE - Mã: TCB), tín dụng Q3/21 tăng 33% svck nhưng chỉ tăng 3,9% so với quý trước, thấp hơn mức tăng 6,2%/6% so với quý trước trong Q1-Q2/21. Cùng với biên lãi suất (NIM) không đổi svck là 5,6%, TN lãi thuần (NII) tăng 31% svck.

Tuy nhiên, so với Q2/21, NIM dự báo cả năm trong Q3/21 giảm 32 điểm cơ bản (đcb), chủ yếu do lợi suất tài sản giảm 26 đcb do TCB giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ các khách hàng bị ảnh hưởng bởi đại dịch trong Q3/21. Trong khi đó, TN ngoài lãi (Non-II) giảm 13,3% svck do TN khác giảm 81,2% svck.

Về mặt chi phí, tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) giảm xuống 29,9% trong Q3/21 từ 33,2% trong Q3/20; trong khi chi phí dự phòng giảm 43% svck. Do đó, LN ròng tăng 40% svck trong Q3/21, thấp hơn mức tăng 67,2% svck trong Q2/21.

Xem thêm: Độc quyền là gì? Nguyên nhân hình thành và những đặc điểm của thị trường độc quyền

Tín dụng của TCB tăng lên 17% trong 9T21 từ 12,6% trong 6T21 và gần gấp đôi tỷ lệ 9,2% trong 9T20, nhờ dư nợ vay tăng 15,7% và trái phiếu doanh nghiệp tăng 25,1%. NIM dự báo cả năm trong 9T21 tăng 89 đcb svck lên 5,7% do chi phí vốn giảm 118 đcb svck nhờ tỷ lệ CASA tăng lên 49% cuối Q3/21 trong khi lợi suất tài sản chỉ giảm 12đcb svck, được hỗ trợ nhờ mở rộng cho vay bán lẻ vững chắc (+24,3% sv đầu năm).

Do đó, NII tăng 46,3% svck trong 9T21. Non-II tăng 24,7% svck nhờ TN phí thuần (NFI) tăng 37,2% svck. Hệ số CIR giảm xuống 28,9% trong 9T21 từ 32,8% trong 9T20 do cải thiện hiệu quả hoạt động; và chi phí dự phòng giảm 9,2% svck do chất lượng tài sản vững chắc của ngân hàng. Nhờ vậy, LN ròng tăng 60,6% svck trong 9T20, gấp 3,2 lần tốc độ tăng trong 9T20, hoàn thành 85,5% dự báo cả năm của chúng tôi

Tại cuối Q3/21, tỷ lệ nợ xấu (NPL) tăng lên 0,57% từ mức 0,36% vào cuối Q2/21, trong khi dự phòng bao nợ xấu (LLR) giảm xuống còn 184,4% từ mức 258,9% vào cuối Q2/21. Trong khi đó, nợ tái cơ cấu tăng lên 2,8 triệu tỷ đồng (0,9% dư nợ vay cuối Q3/21) từ 2,7 triệu tỷ đồng vào cuối Q2/21.

VND nâng EPS giai đoạn 2021-23 lên 9-12% do tăng trưởng tín dụng và mở rộng NIM cao hơn kỳ vọng trước đó; CIR thấp hơn kỳ vọng trước đó; và chi phí tín dụng cao hơn. Do đó, giá mục tiêu mới của VND tăng lên 64.100 đồng/cp từ 57.100 đồng/cp trước đó, theo định giá thu nhập thặng dư (Chi phí vốn: 12,7%, tăng trưởng dài hạn: 4%) và P/B 2,2 lần trung bình giá trị sổ sách FY21-22, tỷ trọng bằng nhau. VND chuyển sang trung bình giá trị sổ sách FY21-22 từ giá trị sổ sách 2021 trước đó. Tiềm năng tăng giá là tăng trưởng tín dụng và NIM cao hơn kỳ vọng. Rủi ro giảm giá là nợ xấu cao hơn dự báo.

Xem thêm: Năm 2021 nên mua cổ phiếu nào tiềm năng năng để đầu tư dài hạn?