VCSC tin rằng giá cổ phiếu của DIG tăng do kỳ vọng ngày càng cao vào việc phát triển cơ sở hạ tầng ở các tỉnh Đồng Nai và Bà Rịa - Vũng Tàu, nơi có quỹ đất lớn của DIG.
VCSC tin rằng giá cổ phiếu của DIG tăng do kỳ vọng ngày càng cao vào việc phát triển cơ sở hạ tầng ở các tỉnh Đồng Nai và Bà Rịa - Vũng Tàu, nơi có quỹ đất lớn của DIG.
Trong báo cáo phân tích công bố mới đây, Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) duy trì khuyến nghị bán đối với Tổng công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (mã chứng khoán: DIG) do VCSC cho rằng đà tăng mạnh của giá cổ phiếu không phản ánh đúng giá trị cơ bản. Mức giá mục tiêu cho DIG mà VCSC đưa ra là 42.000 đồng/cổ phiếu.
VCSC giữ nguyên dự báo lợi nhuận ròng năm 2022 ở mức 1,1 nghìn tỷ đồng, tăng 10% so với năm 2021, chủ yếu đến từ lượng bàn giao tại các dự án Nam Vĩnh Yên và Vị Thanh, cùng với kỳ vọng lợi nhuận từ thoái vốn trong năm 2022 sẽ thấp hơn đáng kể.
VCSC không đề cập đến kế hoạch thoái 49% cổ phần tại Khách sạn Pullman Vũng Tàu của ban lãnh đạo vì hoạt động kinh doanh này chững lại do tình trạng gián đoạn do dịch COVID-19.
VCSC tin rằng giá cổ phiếu của DIG tăng do kỳ vọng ngày càng cao vào việc phát triển cơ sở hạ tầng ở các tỉnh Đồng Nai và Bà Rịa - Vũng Tàu, nơi có quỹ đất lớn của DIG.
"Tâm lý thị trường đối với cổ phiếu DIG vẫn mạnh mẽ kể từ khi công ty hoàn thành kế hoạch phát hành riêng lẻ vào tháng 10/2021 (Chủ tịch HĐQT DIG, gia đình ông và Công ty Cổ phần Thiên Tân là các nhà đầu tư chính, nâng tổng tỷ lệ sở hữu chính thức từ 39% lên 47% tính đến tháng 10/2021", chuyên gia của VCSC nhận định.
Theo VCSC, DIG hiện đang giao dịch ở P/E năm 2022 và 2023 lần lượt là 47,9 lần và 43,6 lần, P/B lần lượt là 5,7 lần và 5,0 lần, cao hơn so với trung vị P/E trượt và P/B quý gần nhất của các công ty cùng ngành trong nước lần lượt là 24,8 lần và 3,1 lần. Giá mục tiêu của VCSC đưa ra tương ứng P/B năm 2022 và 2023 lần lượt là 2,5 lần và 2,2 lần.
Các yếu tố hỗ trợ cho DIG gồm: tiến độ phát triển nhanh hơn dự kiến của các dự án trọng điểm, bao gồm Long Tân và Nam Vĩnh Yên; thông tin chi tiết về việc phát triển các dự án mới mua để hỗ trợ định giá cao hơn.
Về tình hình kinh doanh của DIG, lũy kế cả năm 2021 doanh thu thuần đạt 2.569 tỷ đồng, nhích nhẹ 3% so với cùng kỳ năm 2020. Trong kỳ chi phí vốn giảm cộng với chi phí tài chính giảm một nửa so với cùng kỳ, các khoản chi khác cũng không tăng quá đột biến nên dẫn tới lợi nhuận trước thuế đạt 1.228 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế đạt 953 tỷ đồng, tăng 49% so với cùng kỳ năm ngoái.
Mới đây, DIC Corp đã xây dựng kế hoạch năm 2022 với cả doanh thu và lợi nhuận đều tăng trưởng mạnh; doanh thu và các thu nhập khác dự kiến đạt 4.612 tỷ đồng, tăng 62% so với ước thực hiện năm 2021. Chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế cũng dự kiến tăng trưởng 59% so với ước thực hiện năm 2021, lên 1.910 tỷ đồng. Dự kiến chia cổ tức tỷ lệ 20%-25%.
Trong năm 2022 công ty cũng dự kiến về việc tăng vốn điều lệ. Theo đó vốn điều lệ sẽ giao động trong khoảng 5.700 tỷ đồng như hiện nay lên khoảng 8.000 tỷ đồng. Tổng vốn đầu tư phát triển gần 12.000 tỷ đồng.
