Giới đầu tư rút tiền khỏi các quỹ bất động sản thương mại

Blackstone Inc. tuần trước cho biết, họ sẽ hạn chế số tiền mà các nhà đầu tư có thể rút từ quỹ bất động sản hàng đầu trị giá 69 tỷ USD sau khi yêu cầu rút tiền tăng đột biến. Starwood Capital Group ngay sau đó cũng thông báo đến các nhà đầu tư rằng họ hạn chế việc rút tiền trong quỹ 14,6 tỷ USD.

Các quỹ Blackstone và Starwood là hai quỹ tín thác đầu tư bất động sản phi thương mại lớn nhất. Đây được coi là một hình thức đầu tư phổ biến với giới giàu có.

Theo hai công ty này, các quỹ bất động sản tư nhân khác ở Vương quốc Anh được quản lý bởi các doanh nghiệp lớn như BlackRock và CBRE Investment Management gần đây cũng đưa ra thông báo tương tự để ngăn dòng tiền chảy ra.

Một số quỹ hưu trí của Mỹ cũng bắt đầu rút tiền khỏi quỹ bất động sản, theo một số cố vấn của các nhà đầu tư lớn.

Yêu cầu rút tiền ngày càng tăng cao khi nhiều nhà đầu tư và công ty tài chính quay lưng lại với bất động sản. Lãi suất nhảy vọt đang đẩy giá trị thị trường bất động sản vốn đang chìm trong nợ nần đi xuống. Trong khi đó, giới đầu tư cũng ngày càng lo ngại nhu cầu thuê văn phòng sụt giảm và tăng trưởng giá thuê căn hộ cũng chậm lại.

Joe Gorin, người đứng đầu bộ phận mua lại bất động sản tại công ty tài chính Barings, cho biết: “Giá trị bất động sản thương mại cần giảm xuống nhưng vấn đề là cần giảm bao nhiêu”. 

Chỉ số FTSE NAREIT All Equity REITs, theo dõi các quỹ tín thác bất động sản sở hữu đất đã niêm yết, giảm hơn 20% trong năm nay và các công ty sở hữu văn phòng chứng kiến mức giảm sâu hơn nhiều. 

Các nhà môi giới cho biết, giới ngân hàng đang tung ra ít khoản thế chấp thương mại hơn so với năm ngoái và số lượng toà nhà bán được cũng sụt giảm khi người mua do dự trước mức giá không còn phù hợp với bối cảnh triển vọng xấu đi.

Xem thêm: BofA: Dòng tiền chảy ra khỏi quỹ tín dụng năm 2022 tăng cao

Bên cạnh đó, số lượng yêu cầu rút tiền tăng vẫn ở mức chưa quá cao và có thể chỉ kéo dài trong thời gian ngắn. Vào thời kỳ đỉnh điểm của đại dịch năm 2020, một số quỹ hưu trí đã yêu cầu rút tiền ra khỏi các phương tiện đầu tư, nhưng nhiều người nhanh chóng thay đổi quyết định khi triển vọng thị trường bất động sản khả quan hơn vào năm sau.

Tuy nhiên, nếu số lượng các nhà đầu tư đòi lại tiền của họ tiếp tục tăng lên, đây có thể sẽ trở thành một vấn đề lớn đối với thị trường bất động sản. Nguyên nhân là bởi các quỹ cần huy động tiền mặt để trả lại tiền cho các nhà đầu tư và họ thường không có lựa chọn nào khác ngoài việc bán các tòa nhà.

Nat Kellog - Chủ tịch kiêm Giám đốc một bộ phận của hãng tư vấn đầu tư Marquette Associates, cho biết: “Tình hình hiện tại đang gây áp lực lên giá bất động sản”. Ông chia sẻ rằng, ngày càng nhiều quỹ hưu trí và quỹ tài trợ cho trường đại học mà công ty ông tư vấn đang tìm cách rút tiền khỏi các quỹ bất động sản.

Không giống như năm 2020, các nhà đầu tư cá nhân cũng đang gấp rút tháo chạy.

Theo Robert A. Stanger & Co., một nhà đầu tư cho biết dù họ vẫn huy động được số lượng vốn mới nhiều hơn từ các nhà đầu tư so với số bị rút ra, nhưng con số trên đánh dấu số tiền bị rút ra cao nhất trong nhiều năm và tăng gấp những 12 lần so với quý III năm ngoái. 

Các quỹ này thường cho phép các nhà đầu tư rút tiền hàng tháng hoặc hàng quý, nhưng chỉ đến một giới hạn nhất định. Quỹ 69 tỷ USD của Blackstone - Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT), đặt mức giới hạn rút tiền hàng quý là 5% tài sản ròng của quỹ. Tuần trước, Blackstone cho biết các yêu cầu đã vượt quá giới hạn, do đó một số nhà đầu tư sẽ không được phép rút tiền cho đến năm sau.

Cổ phiếu của Blackstone đã giảm 7% vào ngày công bố giới hạn rút tiền.

Xem thêm: Giới phân tích Trung Quốc săn tìm manh mối về sự thay đổi trong lĩnh vực bất động sản