Cổ phiếu thép dần hạ nhiệt sau nửa đầu năm 2021 tăng phi mã

Trên thị trường quốc tế, giá quặng sắt tiêu chuẩn 62% đã sụt giảm còn 164,5 USD/tấn trong phiên giao dịch 12/8, theo dữ liệu từ TradingEconomics. Mức giá này đã thấp hơn 29% so với đỉnh 232,5 USD/tấn thiết lập hồi giữa tháng 5 vừa qua.

Đà tăng của quặng sắt cũng như giá thép Trung Quốc bắt đầu bị chững lại và giảm chủ yếu do Chính phủ Trung Quốc bắt đầu can thiệp sâu hơn vào việc kiềm chế đà tăng nóng của giá thép.

Theo đà giảm trên thế giới, tại thị trường Việt Nam, kể từ giữa tháng 5 đến nay, giá thép cuộn CB240 của Việt Nam đã giảm liên tục khoảng 7 – 8% do thị trường trong nước hiện đang ở mùa tiêu thụ thấp điểm và giá nguyên liệu đầu vào như phôi thép đã ổn định hơn. 

Tương tự, thương hiệu Thép Việt Ý tại miền Bắc, với thép cuộn CB240 giảm 70 đồng/kg, hiện ở mức 16.120 đồng/kg; thép D10 CB300 giảm 20 đồng/kg, xuống còn 16.320 đồng/kg.

Tính riêng từ giữa tháng 7 tới nay, giá thép xây dựng đã có hai đợt điều chỉnh giảm giá, nhiều công ty thép lớn trong nước đồng loạt thông báo giảm giá thép khoảng 100.000 – 400.000 đồng/tấn tùy thương hiệu và sản phẩm. Công ty Thép Hòa Phát – chiếm hơn 30% thị phần thép nội địa - trong ngày 11/8 đã giảm giá thép cuộn CB240 150 đồng xuống còn 16.090 đồng/kg và giá thép D10CB300 giảm 310 đồng xuống còn 16.290 đồng/kg.

Có thể thấy kỷ lục về lợi nhuận ròng được của hầu hết doanh nghiệp thép Việt Nam nhờ hưởng lợi từ bối cảnh nhu cầu thép cao đưa mức giá tăng mạnh ở Việt Nam cũng như trên toàn cầu. Nhóm cổ phiếu ngành thép cũng vì vậy mà "dậy sóng" trong khoảng nửa đầu năm 2021. 

Việc giá cả lùi về mức ổn định làm dấy lên lo ngại cho giới đầu tư về sự kết thúc của siêu chu kỳ tăng giá vật liệu xây dựng, những nhịp điều chỉnh đan xen khiến sóng cổ phiếu thép dần chững lại.

"Cơn sốt" cổ phiếu ngành thép cũng không còn quá nóng như trước đó. Bên cạnh yếu tố giá thép giảm, áp lực chốt lời sau quãng tăng nóng cũng tác động tiêu cực lên diễn biến giá cổ phiếu.

Fitch Solutions cảnh báo rằng quặng sắt có thể giảm giá trong vài tháng tới cũng như trong nhiều năm sau. Hãng này dự đoán, giá quặng sắt có thể giảm từ mức dự kiến 170 USD/tấn vào cuối năm nay xuống 130 USD/tấn vào năm 2022, 100 USD/tấn vào năm 2023 và cuối cùng tụt xuống mức 75 USD/tấn vào năm 2025.

Theo báo cáo của Hiệp hội Thép Việt Nam, 6 tháng đầu năm 2021, sản xuất thép của Việt Nam đạt hơn 15,9 triệu tấn các loại, tăng 37% so với cùng kỳ năm 2020 (trong đó, phôi thép đạt 11,1 triệu tấn, tăng 29% so với cùng kỳ năm 2020).

Tiêu thụ sản phẩm thép 6 tháng đầu năm 2021 đạt hơn 14,05 triệu tấn, tăng 35% so với cùng kỳ năm 2020 (trong đó, phôi thép 10,08 triệu tấn, tăng 29% so với cùng kỳ năm 2020).

CTCK Mirae Asset trong báo cáo đánh giá gần đây đã nhấn mạnh, giá thép xây dựng tăng cao trên 17,2 triệu/tấn sẽ tốt trong ngắn hạn, nhưng về dài hạn sẽ có những ảnh hưởng nhất định nhu cầu trực tiếp của ngành thép.

Về ngắn hạn, nhiều đánh giá cho rằng nhóm cổ phiếu thép không còn nhiều động lực tăng trưởng do chịu nhiều áp lực, song nhà đầu tư vẫn có thể kỳ vọng vào thời điểm cuối năm - thời kỳ cao điểm của mùa xây dựng cũng như việc Chính phủ đẩy mạnh đầu tư công - khi đó nhu cầu về thép sẽ tăng mạnh và là yếu tố hỗ trợ tích cực cho giá cổ phiếu.