Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 8/6: VHM, POW, NT2

Khuyến nghị mua cổ phiếu VHM với giá mục tiêu 90.300 đồng/cp

CTCK Mirae Asset Việt Nam - MASVN

Trong quý 1/2022 CTCP Vinhomes (HOSE - Mã: VHM) báo cáo doanh thu đạt 8.923 tỷ đồng (-31,3% ck) và lợi nhuận sau thuế đạt 4.540 tỷ đồng (-15,9% ck). Trong đó, doanh thu từ bất động sản giảm mạnh còn 5.961 tỷ đồng (- 40,5% ck), chủ yếu đến từ 3 đại dự án Vinhomes Grand Park (1,3 nghìn tỷ đồng), Vinhomes Ocean Park (2,6 nghìn tỷ đồng), Vinhomes Smart City (1,7 nghìn tỷ đồng).

Kết thúc Đại hội cổ đông thường niên 2022, Vinhomes đề ra mục tiêu 75 nghìn tỷ đồng doanh thu và 30 nghìn lợi nhuận sau thuế (giảm lần lượt 12% và 23% so với cùng kỳ). Bên cạnh đó, VHM cũng thông qua kế hoạch chi trả cổ tức bằng tiền mặt 2.000 đồng/cp, tương ứng với mức lợi suất cổ tức 2,2%. Tăng trưởng cho năm 2022 tiếp tục đến từ 3 đại dự án.

Nhìn chung, các công ty bất động sản trong quý 1 vừa qua đều có kết quả kém khả quan, và MASVN dự đoán năm 2022 có thể là một năm thách thức cho ngành bất động sản do tác động tiêu cực từ chính sách kiểm soát nguồn tín dụng và trái phiếu doanh nghiệp. Tuy nhiên, MASVN cho rằng, VHM sẽ ít chịu ảnh hưởng nhất trong số các doanh nghiệp cùng ngành do khách hàng của Vinhomes chủ yếu ở phân khúc trung và cao cấp, ít chịu ảnh hưởng từ việc siết tín dụng.

Trong năm nay, MASVN kỳ vọng Vinhomes sẽ bàn giao nốt phần còn lại của 3 đại dự án Vinhomes Grand Park (phân khu The Beverly), Vinhomes Ocean Park (The Pavilion), Vinhomes Smart City (The Tolkin); và mở bán 4 dự án mới: Vinhomes Đại An (Hưng Yên), Vinhomes Ocean Park 2 – The Empire (Hưng Yên), Vinhomes Wonder Park (Hà Nội), Vinhomes Cổ Loa (Hà Nội).

Trong tháng 4 vừa qua, VHM đã bắt đầu mở bán Vinhomes Ocean Park 2 – The Empire gồm hơn 5,800 sản phẩm thấp tầng. MASVN cho rằng, dự án này sẽ có tỷ lệ hấp thụ cao nhờ tiện ích đầy đủ, và vị trí thuận lợi để vào Hà Nội, và nhất là ảnh hưởng từ thành công của Vinhomes Ocean Park.

MASVN dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Vinhomes trong năm nay sẽ giảm nhẹ đạt lần lượt 78.572 nghìn tỷ đồng (-7,5% ck) và 29.584 tỷđồng (-24% ck), chủ yếu đến từ 3 đại dựán kể trên. Sang đến năm 2023 – 2024, doanh thu sẽ đến từ các dự án khác như Wonder Park, Galaxy, Cổ Loa, Long Beach, Dream City, và MASVN dự phóng tăng trưởng trung bình trong giai đoạn này đạt khoảng 20% mỗi năm, đạt doanh thu 94,9 nghìn tỷ trong năm 2023 và 111,7 nghìn tỷ trong năm 2024.

Theo đó, MASVN khuyến nghị mua với giá mục tiêu là 90.300 đồng/cổ phiếu. MASVN điều chỉnh giảm 16% giá mục tiêu từ 107.000 về 90.300 đồng/cp. Lợi nhuận sau thuế dự phóng giai đoạn 2022-2023 điều chỉnh giảm bình quân 6% và tăng chiết khấu thịtrường lên 12% để phản ánh lo ngại về rủi ro chu kỳ ngành bất động sản. Ngoài ra, MASVN cũng cho rằng, rủi ro đối với Vinhomes bao gồm chi phí vật liệu xây dựng tăng giá, và những thay đổi chính sách bất động sản của chính phủ nếu có trong tương lai.

Xem thêm: Dragon Capital: Đã đến lúc mua cổ phiếu Việt Nam

Khuyến nghị mua cổ phiếu POW với giá mục tiêu 18.100 đồng/CP

CTCK MB - MBS

Định giá cổ phiếu ở mức 18.100 đồng/CP, chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu POW của Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam.

Các luận điểm đầu tư chính: POW là đơn vị phát điện lớn thứ 3 cả nước, đang sở hữu vận hành 6 nhà máy điện với tổng công suất 4.205 MW, sản lượng điện hàng năm khoảng 20-22 tỷ kwh, chiếm 8% tổng nhu cầu thị trường. Chiến lược phát triển trong những năm tới POW sẽ đầu tư thêm các dự án nhiệt điện khí NT3&4 (1.500 MW), Miền Trung 1&2 (1.500 MW), LNG Cà Mau, LNG Quảng Ninh.

Bên cạnh đó, hiệu quả kinh doanh sẽ tiếp tục được cải thiện khi các các nhà máy điện đi vào giai đoạn giảm bớt chi phí khấu hao và nợ vay: Các nhà máy của POW đã đi vào giai đoạn trả nợ xong vốn vay đầu tư, khấu hao giảm (CM1&2, NT1) dự kiến sẽ mang lại hiệu quả kinh doanh tốt hơn trong những năm tới cùng với sản lượng điện gia tăng.

Thêm vào đó, nhu cầu điện tiếp tục tăng lên trong những năm tới. Nhu cầu điện tăng chậm 3,9% trong năm 2021 do tình hình dịch Covid19 diễn biến phức tạp. Từ 2022, chúng tôi cho rằng nhu cầu điện sẽ tăng nhanh hơn lên mức 8-10% khi dịch được kiểm soát, kinh tế hồi phục và phát triển với kế hoạch tăng trưởng GDP từ 6-6,5%. Kết thúc 5 tháng đầu năm, sản lượng điện thương phẩm toàn hệ thống đạt 95,5 tỷ kwh, tăng 5,8% so với cùng kỳ 2021.

Chốt lãi cổ phiếu NT2 tại ngưỡng 28.500 đồng/cp

CTCK BIDV - BSC

CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (HOSE - Mã: NT2) có một phiên tăng điểm tốt với mẫu hình nến Marubozu gần như hoàn hảo cùng khối lượng tăng đột biến. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu trong các phiên giao dịch gần đây. Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI tiếp tục cho thấy xu hướng tích cực.

Đường giá cổ phiếu đã nằm trên đường MA20, MA50 và MA100, đường MA20 đang cho thấy xu hướng cắt lên MA50 và MA100 ủng hộ cho xu hướng tăng giá. Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 25.1, chốt lãi tại ngưỡng 28.5 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 23.5.

Xem thêm: Nhơn Trạch 2 bị xử phạt và truy thu thuế hơn 10 tỷ đồng