Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 6/4: BSR, ELC, VND, AST, DPR

Khuyến nghị mua cổ phiếu BSR với giá mục tiêu 31.700 đồng/cp

CTCK Bản Việt – VCSC

CTCP Lọc hóa Dầu Bình Sơn (BSR) đã công bố KQKD quý 1/2022 sơ bộ với doanh thu đạt 35 nghìn tỷ đồng (+68,6% YoY) và LNST đạt 2 nghìn tỷ đồng (+8,5% YoY), nhờ vào sự phục hồi mạnh của biên xăng dầu và sản lượng bán tăng 2,5% YoY. LNST quý 1/2022 sơ bộ hoàn thành 27,7% dự báo cả năm của VCSC và phù hợp với kỳ vọng của VCSC.

BSR dự kiến doanh thu đạt 91 nghìn tỷ đồng (-10,0% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1,4 nghìn tỷ đồng (-79,1% YoY). Kế hoạch lợi nhuận ròng năm 2022 của BSR cao hơn 60,9% so với con số của năm ngoái nhưng chỉ tương đương 19,1% dự báo hiện tại của VCSC, VCSC cho rằng nguyên nhân do quan điểm thận trọng của ban lãnh đạo. VCSC lưu ý rằng lợi nhuận ròng thực tế năm 2021 cao hơn 7,7 lần so với kế hoạch.

Ngoài ra, BSR đặt mục tiêu chia cổ tức tiền mặt ở mức 300 đồng/CP cho năm 2021 (lợi suất 1,1%), phù hợp với dự báo hiện tại của VCSC. Đối với năm 2022, VCSC kỳ vọng cổ tức tiền mặt đạt 1.000 đồng/cp (lợi suất 3,8%).

VCSC hiện có khuyến nghị MUA cho BSR với giá mục tiêu là 31.700 đồng/cp (tổng mức sinh lời dự phóng là 24,8%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,8%). BSR đang giao dịch với EV/EBITDA năm 2021 dự phóng là 6,5 lần, dựa trên dự báo của VCSC.

Khuyến nghị chốt lãi ELC tại ngưỡng 32.8

CTCK BIDV - BSC

Cổ phiếu ELC của Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Công nghệ Điện tử Viễn thông có một phiên tăng điểm tốt với mẫu hình nến Marubozu hoàn hảo. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI cho thấy xu hướng khả quan. Đường giá cổ phiếu đã nằm trên đường MA20, MA50 và MA100. Đường MA20 đang ở trên MA50 và MA100. MA50 vẫn ở dưới MA100 tuy nhiên đang có xu hướng cắt lên.

Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 28.85, chốt lãi tại ngưỡng 32.8 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 27.0.

Xem thêm: SEC “truy đuổi” Elon Musk vì mua chui cổ phiếu

Mua cổ phiếu VND ở mức giá hiện tại

CTCK Yuanta Việt Nam – FSC

Mức Stock Rating của VND (CTCP Chứng khoán VNDirect – Sàn HOSE) ở mức 96 điểm, cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Mức Sector Rating của nhóm Dịch vụ tài chính ở mức 93 điểm và nằm trong top cao nhất so với thị trường cho thấy đây vẫn là nhóm ngành ghi nhận tăng trưởng tích cực. FSC vẫn kỳ vọng TTCK sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm 2022.

Đồ thị giá của VND đóng cửa tăng 7% và xuất hiện khoảng trống tăng giá với KLGD tăng đột biến so với mức KLGD trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho nên xu hướng ngắn hạn có thể sẽ rõ ràng hơn. Điểm tích cực là mức Stock Rating của VND vẫn trên mức 90 điểm cho thấy cổ phiếu này đang trong giai đoạn tăng trưởng bền vững.

Xu hướng ngắn hạn của VND cũng được nâng lên mức tăng. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở mức giá hiện tại.

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu AST với giá mục tiêu 85.700 đồng/cp

CTCK VNDirect – VND

CTCP Dịch vụ Hàng không Taseco (HOSE - Mã: AST) đã thành lập chuỗi cửa hàng bán lẻ sân bay lớn nhất Việt Nam với tổng số 108 cửa hàng phủ khắp các sân bay trọng điểm của Việt Nam. Chuỗi bán lẻ của AST vượt trội so với đối thủ là CTCP Dịch vụ Sân bay Miền Nam (SAS) với ước tính 50 cửa hàng. Theo quan điểm của VND, việc cung cấp hệ sinh thái dịch vụ phi hàng không và du lịch toàn diện giúp tăng khả năng cạnh tranh của AST và khiến doanh nghiệp trở nên nổi bật.

VND kỳ vọng khách nội địa năm 2022 sẽ tăng 137,0% svck (bằng 103% trước đại dịch) nhờ nhu cầu đi lại phục hồi. Lượng khách nội địa có thể tiếp tục tăng mạnh 15,8% svck trong năm 2023 trước khi giảm xuống còn 7,9%/8,3% svck trong 2024-25. Với đường bay quốc tế, theo kịch bản cơ sở của VND, đường bay giữa Việt Nam và các nước Đông Nam Á sẽ phục hồi mạnh mẽ từ Q2/22 nhờ quảng bá du lịch song phương đã được triển khai, tiếp theo là Hàn Quốc, Châu Âu, Nhật Bản và Hoa Kỳ trong Q3/22, Đài Loan và Nga trong Q4/22 và Trung Quốc trong Q1/23.

Trong kịch bản cơ sở, VND kỳ vọng thị trường quốc tế sẽ đạt 12,2 triệu khách năm 2022 (bằng 29,3% trước đại dịch), và có thể tăng 222,5%/11,7% svck trong năm 2023-2024.

Theo đó, VND, báo cáo lần đầu với khuyến nghị Khả quan và giá mục tiêu 85.700đ/cp. Giá mục tiêu của VND cho AST là 85.700đ/cp dựa trên phương pháp định giá DCF. Động lực tăng giá: (1) hàng không quốc tế được mở lại hoàn toàn, (2) tăng trưởng các cửa hàng mới và tăng trưởng doanh số mỗi cửa hàng cao hơn dự kiến, và (3) mở rộng kinh doanh sang các sân bay mới. Rủi ro giảm giá: (1) nguy cơ huỷ niêm yết nếu lợi nhuận ròng trong năm 2022 tiếp tục âm, (2) du lịch quốc tế chậm hơn dự kiến từ các thị trường lớn của Việt Nam, và (3) cạnh tranh ngày càng tăng từ hệ thống bán lẻ hàng miễn thuế ở thành phố.

Khuyến nghị mua cổ phiếu DPR với mức giá mục tiêu là 110.000 đồng/CP

CTCK BIDV - BSC

Sản lượng tiêu thụ 2 tháng đầu năm 2022 của Công ty cổ phần Cao su Đồng Phú (DPR) đạt 1.363 tấn (tăng 33,9% so với cùng kỳ năm ngoái) với giá bán đạt trung bình 41,61 triệu đồng/tấn (giảm 10%) từ đó ghi nhận doanh thu mủ cao su đạt 56 tỷ đồng (tăng 17%). Lợi nhuận gộp đạt 21 tỷ đồng (tăng 125%).

Triển vọng chuyển mình trong dài hạn, giảm dần phụ thuộc vào kinh doanh cao su nhờ (1) kế hoạch phát triển khu công nghiệp và (2) thu nhập từ chuyển nhượng đất.

Bên cạnh đó, Công ty hưởng lợi từ sự hồi phục nhu cầu tiêu thụ cao su toàn cầu, doanh thu mủ cao su DPR tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái.

BSC dự báo kết quả kinh doanh của DPR trong năm 2022: doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế và cổ đông thiểu số của DPR lần lượt đạt 1.314 tỷ đồng (tăng 8,2% so với năm trước) và 445 tỷ đồng (giảm 0,8%), EPS FW2022 khoảng 10.345 đồng/CP, tương ứng với mức P/E FW2022 khoảng 9.1x, dựa trên giả định:

Doanh số mủ cao su đạt 921 tỷ đồng (tăng 7%) nhờ giá bán tăng 5%, đạt 42,8 triệu đồng/tấn và sản lượng tiêu thụ đạt 21.492 tấn (tăng 2%).

Thu nhập từ chuyển giao đất đạt 140 tỷ đồng (giảm 46%) với diện tích chuyển giao kỳ vọng đạt 140 ha (giảm 46%) do tiến độ bị trì hoãn bởi covid, giá đền bù giữ mức 1 tỷ đồng/ha.

Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DPR với mức giá mục tiêu là 110.000 đồng/CP được xác định bởi phương pháp định giá từng phần SOTP (DCF) các mảng thu nhập chính của DPR từ đó mức giá trị hợp lý được xác định là 110,000 VND/CP tương ứng với mức P/E mục tiêu 2022 = 10.6x – và bằng mức P/E trung bình 3 năm của cổ phiếu.

Xem thêm: Doanh số bất động sản khu dân cư Manhattan quý I/2022 đạt mức cao kỷ lục