Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 4/8: SHB, NVL, REE

Khuyến nghị mua cổ phiếu SHB với giá mục tiêu 30.300 đồng/CP

CTCK Phú Hưng - PHS

Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB – sàn HOSE) hiện đứng trong Top 5 Ngân hàng TMCP lớn nhất Việt Nam. SHB hướng tới mục tiêu ngân hàng số 1 về hiệu quả và công nghệ trong các ngân hàng thương mại tại Việt Nam năm 2025.

Hoàn thành xử lý nợ tồn đọng, SHB bứt phá trên đường đua tăng trưởng. Nhờ kết quả kinh doanh không bị tác động bởi nợ tồn đọng do HBB để lại, kết thúc năm 2021, lợi nhuận sau thuế tăng trưởng vượt bậc 91,6% so với năm trước đó, lên 5.007 tỷ đồng, thuộc top 25% những ngân hàng tăng trưởng nhanh nhất. SHB đặt mục tiêu ngắn hạn (1-2 năm) sẽ nằm trong Top 5 ngân hàng TMCP tư nhân lớn nhất Việt Nam.

NIM của SHB đã đạt sự cải thiện ấn tượng nhờ: (1) Tỷ suất sinh lời trên Tài sản có sinh lãi đạt 8,74%, thuộc top 25% ngân hàng cao nhất; (2) SHB được các tổ chức quốc tế và chính phủ các nước lựa chọn là Ngân hàng cho vay lại và Ngân hàng phục vụ với nguồn vốn tài trợ 2,55 tỷ USD trong năm 2021, là cơ sở để SHB giảm chi phí vốn và hỗ trợ NIM.

Với dự phóng thận trọng, chúng tôi ước tính tăng trưởng tín dụng năm 2022 của SHB đạt 19.5% nhờ: (1) Quá trình phục hồi nền kinh tế và thực hiện các chính sách của Chính phủ để hỗ trợ doanh nghiệp; (2) SHB đặt chiến lược khai khai thác tối đa hệ sinh thái khách hàng, tập trung vào các ngành tận dụng được thị trường 100 triệu dân của Việt Nam; (3) Ngân hàng tiên phong trong lĩnh vực tín dụng xanh.

Chúng tôi ước tính NIM 2022 của SHB sẽ cải thiện 5 bps lên 3,76% nhờ (1) Các sản phẩm cho vay hệ sinh thái khách hàng có lãi suất tốt; (2) Huy động được nguồn giá rẻ từ các tổ chức tài chính quốc tế.

Ngân hàng Nhà Nước ban hành Thông tư 14/2021/TT-NHNN (Thông tư 14) sửa đổi Thông tư 01/2020/TT-NHNN (Thông tư 01) và Thông tư 03/2021/TT-NHNN cho phép kéo dài thời gian cơ cấu nợ đến ngày 30/06/2022. Qua đó, chúng tôi ước tính tỷ lệ nợ xấu của SHB đạt 1,85% vào năm 2022.

Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu thu nhập thặng dư (Residual Income) và P/B, chúng tôi xác định giá trị hợp lý đối với mỗi cổ phiếu SHB là 30.300 đồng/CP và khuyến nghị mua đối với cổ phiếu này.

Rủi ro: (1) Rủi ro lạm phát; (2) Rủi ro pha loãng cổ phiếu; (3) Rủi ro cạnh tranh; (4) Rủi ro từ nguồn doanh thu từ mua bán chứng khoán đầu tư không bền vững.

Cắt lỗ khi cổ phiếu NVL đóng cửa dưới 70.000 đồng/cp

CTCK ACB - ACBS

Trong quý 2/2022, CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (HOSE - Mã: NVL) đạt doanh thu thuần 2.658 tỷ đồng (+ 5% n/n) và lợi nhuận sau thuế đạt 722 tỷ đồng (-41% n/n), tương ứng 85% và 80% dự phóng của ACBS.

Nhìn chung, trong dài hạn NVL duy trì trong xu hướng tăng điểm kéo dài từ 2020, đến nay. Trung hạn NVL duy trì trong nhịp tích lũy trong biên độ khá rộng từ 75.000 – 93.000 đồng/cp. Trong khoảng thời gian gần đây NVL có dao động giá hẹp dần tại gần vùng hỗ trợ tại 70.000-75.000, đồng thời tạo nên mẫu hình đáy tròn thể hiện khả năng đảo chiều ngắn hạn của NVL.

Thanh khoản NVL cải thiện tốt từ giữa tháng 07/2022, và trong 5 phiên gần đây, khối lượng giao dịch có sự đột phá trên trung bình động khối lượng 20 ngày cho thấy NVL trở nên hấp dẫn hơn dòng tiền đầu tư. Sự tăng trưởng về khối lượng và giá tại hỗ trợ cho thấy tín hiệu tín cực và mở ra triển vọng phục hồi cho NVL tiến đến các vùng giá kháng cự quanh vùng 82.000 đồng/cp và xa hơn là 88.000 – 90.000 đồng/cp.

Với những chỉ số phục hồi kỹ thuật tích cực gần đây, nhà đầu tư được khuyến nghị tích lũy cổ phiếu NVL tại vùng giá 73.000-76.000 và bán khi giá NVL đạt ngưỡng kháng cự ngắn hạn tại 82.000. Mặt khác, cắt lỗ khi NVL đóng cửa dưới 70.000 đồng cổ phiếu, tương ứng với rủi ro ~-8%.

Xem thêm: FTSE Vietnam ETF thêm cổ phiếu SHB và NLG vào rổ danh mục

Khuyến nghị chốt lãi cổ phiếu REE tại ngưỡng 93

CTCK BIDV - BSC

Cổ phiếu REE của CTCP Cơ điện lạnh có một phiên tăng điểm tốt với thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI cho thấy xu hướng tích cực. Đường giá cổ phiếu đã ở trên đường MA20 tuy nhiên vẫn đang ở dưới MA50.

Do đó, BSC khuyến nghị nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 81.2, chốt lãi tại ngưỡng 93.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 76.0.

Xem thêm: Chấm dứt 7 phiên mua ròng trên sàn HOSE, khối ngoại “xả” mạnh mã NVL

Thục San (Tổng hợp)

Sự kiện