Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 2/12: VGT, HPG, SBT, DXS

Thứ tư, 01/12/2021 | 21:56 Theo dõi CFĐT trên

Cafedautu.vn xin tóm lược khuyến nghị của các công ty chứng khoán đối với một số mã cổ phiếu trước phiên giao dịch ngày 2/12, bao gồm: VGT, HPG, SBT, DXS.

Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 2/12
Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 2/12

Khuyến nghị chốt lãi cổ phiếu VGT tại ngưỡng 33.7

CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu VGT của Tập đoàn Dệt may Việt Nam đang hình thành xu hướng tăng giá tích cực từ ngưỡng đáy 24.0 Thanh khoản cổ phiếu đã vượt ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng tăng giá này. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 và MA50, cho thấy tín hiệu vận động tích cực.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 27.0, chốt lãi tại ngưỡng 33.7 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 24.0.

Xem thêm: Vn-Index bật tăng trở lại nhờ cổ phiếu ngân hàng

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HPG

CTCK Phú Hưng (PHS)

Trong quý III/2021, CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu thuần đạt 38,9 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 57% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận sau thuế đạt 10,4 nghìn tỷ, tăng 173%. Kết quả ấn tượng nhờ vào giá thép nội địa cao dù cho sản lượng thép xây dựng trong quý III/2021 giảm 2%.

Công ty tập trung vào việc xuất khẩu trong suốt thời gian giãn cách. Sản lượng thép xây dựng xuất khẩu đạt mức cao nhất, lên đến 298 nghìn tấn, tăng 74% so với cùng kỳ và 37% so với quý trước. Tăng trưởng của sản lượng xuất khẩu bù trừ cho sự sụt giảm của sản lượng tiêu thụ tại khu vực miền Nam. Sản lượng tiêu thụ tại miền Nam giảm 62% so với cùng kỳ và 35% so với quý trước.

Xem thêm: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 2/12: Thị trường tiếp tục tích lũy

Chúng tôi vẫn duy trì dự phóng doanh thu cho năm 2021 là 149 nghìn tỷ đồng (tăng 66% so với năm trước). Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế sẽ đạt 31 nghìn tỷ (tăng 133%), tăng trưởng 12% so với báo cáo lần trước. Mức tăng này do mức giá thép nội địa cao trong quý III.

Trái ngược với bức tranh tươi sáng trong năm 2021, những con số dự phóng của chúng tôi trong 2022 khá ảm đạm. Doanh thu trong năm 2022 sẽ đạt 148 nghìn tỷ đồng (giảm 1% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 25 nghìn tỷ đồng (giảm 20%).

Giá thép trong quý IV/2021 đã điều chỉnh từ mức cao. Giá quặng sắt và HRC trong tháng 11 giảm lần lượt là 44% và 15% so với mức cao trong tháng 7. Mức doanh thu dự phóng giảm nhẹ do chúng tôi tin rằng sản lượng của HPG sẽ vẫn tăng trưởng nhờ vào sự phục hồi của mảng xây dựng trong năm 2022. Lợi nhuận sẽ bị ảnh hưởng nặng bởi sự sụt giảm của giá bán

Điểm nhấn đầu tư: (1) Dung Quất mở rộng sẽ bắt đầu khởi công vào cuối năm nay. Dung Quất giai đoạn 2 này sẽ tăng công suất của công ty thêm 5,6 triệu tấn thép, biến HPG trở thành công ty sản xuất thép lớn nhất Việt Nam. (2) Công ty có kế hoạch tăng quy mô mảng bất động sản trong tương lai. Công ty đã được phê duyệt để làm khảo sát cho 2 dự án ở Cần Thơ. (3) HPG đã mua lại một dự án mỏ quặng ở Úc. Công ty sẽ nhập khẩu nguyên vật liệu từ mỏ này vào đầu năm 2022.

Bằng các phương pháp định giá giống với báo cáo lần trước, chúng tôi hạ giá hợp lý của cổ phiếu xuống 59.100 đồng/ cổ phiếu, giảm 9% so với giá trong báo cáo lần trước. Dù kết quả của phương pháp DCF không có nhiều thay đổi, định giá của PE và EV/EBITDA đã giảm do phản ánh mức tăng trưởng âm của công ty trong năm 2022. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn duy trì khuyến nghị mua cho cổ phiếu vì mức upside lớn.

Xem thêm: Kinh tế kế hoạch hóa tập trung là gì? Bản chất và vai trò

Rủi ro: (1) Tham vọng trở thành công ty sản xuất thép hàng đầu cần phải đầu tư nhiều vào tài sản cố định. Dù cho HPG chỉ mới đề xuất dự án Dung Quất mở rộng, vốn đầu tư chuẩn bị sẽ tiềm ẩn rủi ro về cơ cấu nợ vay cao. (2) Sự kỳ vọng của thị trường sẽ tạo áp lực lên giá cổ phiếu trong ngắn hạn khi thị trường nhận thấy được khả năng về mức tăng trưởng âm trong năm 2022.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu SBT

CTCK Phú Hưng (PHS)

Triển vọng tích cực của Ngành mía đường Việt Nam từ chính sách phòng vệ của Chính Phủ: Ngoài QĐ số 1578/QĐ-BCT việc áp dụng biện pháp chống bán phá giá và chống trợ cấp chính thức đối với sản phẩm đường mía có xuất xứ từ Thái Lan, Bộ Công Thương chính thức ban hành Quyết định số 2171/QĐ-BCT về việc điều tra áp dụng biện pháp chống bán phá giá và chống trợ cấp (đối với sản phẩm đường mía có xuất xứ từ Thái Lan bị cáo buộc lẩn tránh thông qua 5 nước ASEAN (Lào, Campuchia, Indonesia, Malaysia và Myanmar) trong tháng 9/2021. Động thái này của Chính phủ kỳ vọng giúp giá đường tăng hai chữ số trong niên độ 2021/2022.

Xem thêm: Đội lái chứng khoán là gì? Những chiêu trò thao túng giá cổ phiếu

Trong niên độ 2020/2021, CTCP Thành Thành Công Biên Hòa (SBT – sàn HOSE) ghi nhận biên lãi gộp cải thiện lên mức 14,8% so với 11,3% của cùng kỳ năm ngoái nhờ các yếu tố (1) SBT tự chủ vùng nguyên liệu đầu vào hơn 66.000 ha, chiếm 25% tổng vùng nguyên liệu của cả nước; (2) Công ty nỗ lực gia tăng các sản phẩm có biên lãi gộp tốt như đường Organic - đây cũng là sản phẩm cốt lõi mà SBT hướng đến trong dài hạn; (3) SBT chủ động ký kết hợp đồng đầu tư phát triển vùng nguyên liệu với nông dân từ đầu mùa vụ nhằm giảm thiểu biến động giá của nguyên liệu đầu vào; và (4) Chủ động điều phối nguồn nguyên vật liệu đầu vào với giá thành cạnh tranh thông qua GMC - Nhà thương mại hàng hóa quốc tế.

Tập trung phát triển chuỗi sản xuất khép kín: SBT ký kết biên bản ghi nhớ với Viện Kỹ thuật tiên tiến (IAE) đã để phát triển mô hình nhà máy phát điện sử dụng nhiên liệu tái tạo với tổng số vốn gần 24 triệu USD nhằm hướng đến (1) Tăng hiệu quả sử dụng bã mía để phát điện trong công nghệ sản xuất đường; (2) Nâng cao hiệu quả tái chế năng lượng, và (3) Sản xuất carbon sinh học để lưu trữ và kinh doanh.

Chúng tôi dự phóng doanh thu thuần của SBT trong niên độ 2021 - 2022 là 19.104 tỷ đồng (tăng 28% so với năm trước) với ước tính sản lượng đường tiêu thụ đạt 1,26 triệu tấn (tăng 9%) và mức giá bán đường bình quân tối thiểu dao động trong khoảng 15.000 - 20.000 đồng/kg. Lợi nhuận sau thuế đạt 880 tỷ đồng (tăng trưởng 35%) với giả định biên lãi gộp ở mức 15.1% nhờ kiểm soát tốt chi phí đầu vào.

Xem thêm: Khoản phải thu (AR) là gì? Các khoản phải thu ngắn hạn

Bằng phương pháp định giá DCF và P/E, ước tính mức giá hợp lý cho cổ phiếu SBT khoảng 34.400 đồng/cổ phiếu (+44% so với giá hiện tại) trong 12 tháng tiếp theo. Từ đó đưa ra khuyến nghị mua cho cổ phiếu này.

Rủi ro: (1) Biến động giá đường thô nhập khẩu; (2) Rủi ro cạnh tranh về giá sau khi gia nhập ATIGA; (3) Rủi ro về đường nhập lậu tràn vào Việt Nam

Đánh giá khả quan cho cổ phiếu DXS với giá mục tiêu 39.900 đồng/cp

Công ty chứng khoán VNDirect - VND

Doanh thu CTCP Dịch vụ Bất động sản Đất Xanh (HOSE - Mã: DXS) Q3/21 giảm 6,3% so với cùng kỳ (svck) xuống 894,3 tỷ đồng, do giãn cách xã hội ở phía Nam làm hạn chế các hoạt động môi giới và kế hoạch mở bán của các dự án. Biên lợi nhuận (BLN) Q3/21 giảm mạnh 14,7 điểm % do tỷ trọng cao hơn của mảng môi giới truyền thống (tăng 10 điểm %) – vốn có BLN thấp hơn. Qua đó, LN ròng Q3/21 giảm mạnh 45,6% svck còn 169,1 tỷ đồng. Lũy kế, LN ròng 9T21 tăng nhẹ 4,7% svck đạt 567,6 tỷ đồng, đạt 68,8% dự phóng của VND.

Xem thêm: Năm 2021 nên mua cổ phiếu nào tiềm năng năng để đầu tư dài hạn?

VND điều chỉnh doanh thu 2021-22 lần lượt giảm 40,7% và 29,8% còn 4.304 tỷ đồng (+32,2% svck) và 7.665 tỷ đồng (+78,1% svck) do dịch bệnh ảnh hưởng tiến độ thi công, pháp lý và kế hoạch mở bán của các dự án BĐS. Từ đó, VND điều chỉnh LN ròng 2021-22 giảm 43,5% và 31,0% còn 824 tỷ đồng (-5,6% svck) và 1.579 tỷ đồng (+91,6% svck). VND vẫn lạc quan về triển vọng 2023 với LN ròng ước đạt 2.695 tỷ đồng (+70,6% svck), thấp hơn 10,7% so với dự phóng trước của chúng tôi, với triển vọng thị trường BĐS phục hồi từ 2022.

VND kỳ vọng thị trường bất động sản (BĐS) nhà ở phục hồi từ 2022, dựa trên ba yếu tố: 1) nguồn cầu được thúc đẩy mạnh mẽ bởi thị trường phục hồi trên diện rộng trong 2022; 2) lãi suất vay mua nhà thấp củng cố quyết định mua nhà; và 3) nguồn cung mới hồi phục ấn tượng nhờ nới lỏng pháp lý. VND tin rằng BĐS nghỉ dưỡng sẽ hồi phục nhanh chóng trong tương lai nhờ hỗ trợ của vắc xin cùng với sự phục hồi của thị trường du lịch tại Việt Nam. Sóng gió với BĐS nghỉ dưỡng do dịch COVID-19 gây ra có thể kết thúc từ cuối 2021.

Theo đó, VND duy trì khuyến nghị Khả quan cho cổ phiếu DXS với giá mục tiêu điều chỉnh 39.900 đ/cp, dựa trên trung bình của định giá chiết khấu dòng tiền 10 năm và P/E mục tiêu cho năm 2022 là 10,0 lần. VND giảm nhẹ giá mục tiêu của DXS 0,7% còn 39.900 đồng từ mức 40.200 đồng nhằm phản ánh (1) dự phóng EPS 2021-22 điều chỉnh giảm 43,5%-31,0% và (2) sử dụng phương pháp P/E cho năm 2022. Động lực tăng giá cổ phiếu là quy mô các hợp đồng phân phối sản phẩm sơ cấp của công ty lớn hơn dự kiến. Rủi ro giảm giá cổ phiếu là các quy trình pháp lý kéo dài và chậm hơn dự kiến sẽ ảnh hưởng đến tiến độ bán hàng của doanh nghiệp

Xem thêm: Độc quyền là gì? Nguyên nhân hình thành và những đặc điểm của thị trường độc quyền

T.T

Theo VnMedia.vn Copy
Nhận định thị trường chứng khoán ngày 2/12: Thị trường tiếp tục tích lũy

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 2/12: Thị trường tiếp tục tích lũy

Độ rộng thị trường nghiêng về phía tiêu cực với 9/19 ngành tăng điểm, trong đó ngành Ngân hàng tăng mạnh nhất hơn 1%. Trong ngắn hạn, thị trường cần tiếp tục tích lũy trước khi có thể quay trở lại và phá vỡ vùng kháng cự 1.500 điểm. Về giao dịch của khối ngoại, trong phiên hôm nay khối này bán ròng hơn 1.000 tỷ trên sàn HSX.
Vn-Index bật tăng trở lại nhờ cổ phiếu ngân hàng

Vn-Index bật tăng trở lại nhờ cổ phiếu ngân hàng

Chốt phiên làm việc hôm nay (1/12), thị trường chứng khoán trong nước đã chứng kiến đà tăng giảm trái chiều của các chỉ số. Trong đó, Vn-Index bật tăng gần 7 điểm, còn chỉ số HNX-Index lại giảm hơn 2 điểm.
Cổ phiếu ngân hàng tiếp tục bán tháo, Vn-Index giảm tiếp hơn 6 điểm

Cổ phiếu ngân hàng tiếp tục bán tháo, Vn-Index giảm tiếp hơn 6 điểm

Chốt phiên làm việc hôm nay (30/11), các chỉ số trên cả hai sàn HOSE và HNX đã đồng loạt giảm điểm. Trong đó, chỉ số Vn-Index rơi hơn 6 điểm, kèm thanh khoản cao hơn 34 nghìn tỷ đồng.
Tăng tần suất khai thác trên nhiều đường bay nội địa

Tăng tần suất khai thác trên nhiều đường bay nội địa

Nhiều đường bay nội địa được phép tăng tần suất khai thác trên nhiều đường bay nội địa nhằm đáp ứng nhu cầu đi lại của người dân.
Cuộc khủng hoảng động cơ tên lửa có thể khiến SpaceX phá sản?

Cuộc khủng hoảng động cơ tên lửa có thể khiến SpaceX phá sản?

Tỷ phú Elon Musk giận dữ vì tiến độ chậm chạp ở SpaceX, công ty khai phá vũ trụ do ông điều hành trong việc sản xuất động cơ Raptor dùng cho tên lửa Starship.
Adidas có những động thái lấn chân sâu vào tiền điện tử?

Adidas có những động thái lấn chân sâu vào tiền điện tử?

Adidas - nhà sản xuất quần áo thể thao toàn cầu, đang dốc hết sức vào tiền điện tử, bằng chứng là họ đã thông báo hợp tác với sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase. Trong cùng tuần đó, họ cũng đã quyết định đầu tư lớn vào một khu đất trong thế giới trò chơi ảo dựa trên blockchain của Sandbox.
Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 18/1: HVN, VHC, SZC

Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 18/1: HVN, VHC, SZC

Cafedautu.vn xin tóm lược khuyến nghị của các công ty chứng khoán đối với một số mã cổ phiếu trước phiên giao dịch ngày 18/1/2022, bao gồm: HVN, VHC, SZC.
Nhận định thị trường chứng khoán ngày 18/1: Tránh bắt đáy cổ phiếu đầu cơ

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 18/1: Tránh bắt đáy cổ phiếu đầu cơ

VN-Index có thể xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật sau khi bị giảm nhanh về vùng 1.420 điểm, nhưng nhà đầu tư nên thận trọng tránh bắt đáy cổ phiếu đầu cơ vì những lý do về dòng tiền nêu trên, với danh mục đầu tư dài hạn có thể xem xét mua chọn lọc các cổ phiếu cơ bản, có định giá hấp dẫn đã bị chiết khấu nhiều theo thị trường.
Nhà đầu tư hoảng loạn, VnIndex mất hơn 43 điểm

Nhà đầu tư hoảng loạn, VnIndex mất hơn 43 điểm

Chốt phiên làm việc hôm nay (17/1), thị trường chứng khoán trong nước chứng kiến đà giảm sâu của các chỉ số. Trong đó, Vn-Index để mất tới hơn 43 điểm, còn HNX-Index giảm tới gần 22 điểm.
Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 17/1: STB, PVS, NBC, GIL, VCB

Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 17/1: STB, PVS, NBC, GIL, VCB

Cafedautu.vn xin tóm lược khuyến nghị của các công ty chứng khoán đối với một số mã cổ phiếu trước phiên giao dịch ngày 17/1/2022, bao gồm: STB, PVS, NBC, GIL, VCB.
Cafe Khởi nghiệp