Cafedautu.vn xin tóm lược khuyến nghị của các công ty chứng khoán đối với một số mã cổ phiếu trước phiên giao dịch ngày 8/9, bao gồm: HPG, DHG, GAS, HVN, TPB.
Cafedautu.vn xin tóm lược khuyến nghị của các công ty chứng khoán đối với một số mã cổ phiếu trước phiên giao dịch ngày 8/9, bao gồm: HPG, DHG, GAS, HVN, TPB.
Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC
CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE - Mã: HPG) ghi nhận doanh thu trong Q2/2021 đạt 35.118 tỷ đồng, tăng 71% YoY, LNST đạt 9.721 tỷ, tăng 254% YoY. Lũy kế 6T/2021, doanh thu đạt 66.295 tỷ đồng, tăng 67% YoY, LNST đạt 16.699 tỷ, tăng 232% YoY. Như vậy, HPG đã hoàn thành 56% kế hoạch doanh thu và 93% kế hoạch LNST.
Doanh thu HPG tăng mạnh nhờ giá bán các loại thép tiếp tục tăng trong 6T/2021 và sản lượng bán hàng tăng 60% YoY. Thị phần thép xây dựng hiện tại cũa HPG đang lớn nhất cả nước (34,6%). Giá bán của HPG tăng nhanh hơn giá nguyên vật liệu đầu vào giúp biên lợi nhuận tăng mạnh lên mức 32,4% trong Quý 2, từ mức 17,9% cùng kỳ.
FSC cho rằng tốc độ đầu tư công có thể được đẩy mạnh trở lại từ cuối năm 2021 sau khi tình hình dịch bệnh giảm bớt. Theo đó, nhà máy Dung Quất giai đoạn 2 đi vào vận hành từ cuối năm 2021 sẽ là động lực mới cho HPG, nhà máy mới sẽ giúp HPG nắm giữ thị phần số 1 thép HRC khu vực phía Nam và vượt cả công suất Formosa để đứng đầu thị trường Việt Nam.
Gần đây, Trung Quốc đã tăng thuế xuất khẩu đối với gang thép và giảm thuế nhập khẩu thép từ 1/8/2021. Điều này khiến nguồn cung trong nước tăng lên khiến giá thép nội địa giảm. Tuy nhiên, FSC cho rằng giá thép thế giới vẫn sẽ neo ở mức cao và khó giảm mạnh do nhu cầu đầu tư công ở các nước khác là rất lớn. Bằng chứng là việc giảm nguồn cung thép từ Trung Quốc vừa qua đã khiến giá thép khu vực Châu Âu và Châu Mỹ vẫn đang tăng vượt đỉnh. FSC cho rằng HPG vẫn còn nhiều hấp dẫn cho trung hạn.
Ở mức giá đóng cửa hiện tại, HPG đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 8,8x (tương ứng EPS TTM là 5.613 VNĐ). Mức Stock Rating của HPG ở mức 91 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của HPG tiến sát kháng cự 51.30 với khối lượng giao dịch tăng đột biến so với mức KLGD trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn của HPG cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.
=> Xem thêm: Năm 2021 nên mua cổ phiếu nào tiềm năng năng để đầu tư dài hạn?
CTCK Phú Hưng (PHS)
Mặc dù tăng trưởng dài hạn nhờ hợp tác chiến lược với Taisho Pharmaceuticals và Dư địa tăng trưởng của ngành Dược còn khá lớn, nhưng do thực hiện “3 tại chỗ” và nhu cầu tiêu thụ thuốc kênh ETC sụt giảm, chúng tôi điều chỉnh kế hoạch kinh doanh năm 2021 của CTCP Dược Hậu Giang (DHG – sàn HOSE).
Cụ thể, doanh thu năm 2021 của DHG dự kiến đạt khoảng 3.861 tỷ đồng (tăng 2,8% so với năm trước), trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 746 tỷ đồng (tăng 1,1%).
Do lãi suất phi rủi ro giảm, chúng tôi hạ WACC từ 9.2% trong báo cáo trước còn 8,7%, bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, chúng tôi nâng mức giá hợp lý cho cổ phiếu DHG lên 105.600 đồng/cổ phiếu (-5.2% so với giá hiện tại). Do đó đưa ra khuyến nghị giữ cổ phiếu này.
Rủi ro: (1) Kênh dược phẩm thương mại OTC có triển vọng không tích cực trong dài hạn; (2) Rủi ro nguồn nguyên liệu; (3) Rủi ro cạnh tranh.
=> Xem thêm: Chứng khoán dự báo tăng ngắn hạn, nhiều cổ phiếu vừa và nhỏ hút dòng tiền
CTCK BIDV (BSC)
Giá dầu năm 2021 duy trì quanh mức 70 USD/thùng giúp cải thiện lợi nhuận của Tổng công ty Khí Việt Nam - CTCP (GAS – sàn HOSE).
Bên cạnh đó, Mỏ khí Sư Tử Trắng giai đoạn 2A đi vào khai thác từ tháng 6/2021, bổ sung khoảng 500 triệu m3 khí vào sản lượng của GAS hàng năm.
Ngoài ra, mảng LNG là động lực tăng trưởng dài hạn, giúp cổ phiếu GAS được đánh giá lại.
BSC dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế cổ đông Công ty mẹ năm 2021 của GAS lần lượt đạt 74.989 tỷ đồng (tăng 17% so với năm trước) và 9.682 tỷ đồng (tăng trưởng 23%), EPS FW = 5.059 đồng/CP với giả định (1) mỏ Sao Vàng – Đại Nguyệt bổ sung 1,5 tỷ m3 khí/năm (tăng 16% sản lượng), (2) mỏ Sư Tử Trắng GĐ 2A sản lượng đạt 200 triệu m3 khí, và (3) giá dầu trung bình năm 2021 đạt mức 68 USD/thùng (tăng trưởng 36%).
BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của GAS năm 2022 lần lượt đạt 87.312 tỷ đồng (tăng 16% so với năm trước) và 11.635 tỷ đồng (tăng trưởng 20%), EPS FW = 6.079 đồng/CP với giả định (1) Giá dầu trung bình năm 2022 đạt 72 USD/thùng (tăng trưởng 7%); (2) Mỏ Sư Tử Trắng GĐ 2A sản lượng đạt 500 triệu m3 khí; và (3) mảng LPG duy trì sản lượng 2,1 triệu tấn.
Chúng tôi tiếp tục giữ khuyến nghị mua với giá mục tiêu năm 2022 là 109.400 đồng/CP (+21% so với giá đóng cửa ngày 06/09/2021), tương đương với mức mức P/E mục tiêu 18x.
=> Xem thêm: 5 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu đơn giản cho nhà đầu tư
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu HVN của Tổng công ty Hàng không Việt Nam - CTCP đang hình thành xu hướng hồi phục từ ngưỡng đáy 20.5. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá cổ phiếu.
Đồng thời, đường giá cổ phiếu đã vượt lên đường MA20, MA50 và dải mây Ichimoku; báo hiệu xu hướng tăng giá tích cực. Chỉ báo RSI và MACD đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá này.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế quanh ngưỡng giá 22.1, chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng 25.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 20.5.
=> Xem thêm: Nên chọn cổ phiếu ngành nào để đầu tư trong bối cảnh COVID-19?
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TPB của Ngân hàng TMCP Tiên Phong với giá mục tiêu 42.100 đồng/CP dựa theo phương pháp kết hợp RI và P/B, và nhận định tích cực về mã cổ phiếu TPB. Mức giá mục tiêu được dự phóng dựa trên chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu là 16,7% và tốc độ tăng trưởng là 5%.
Tình hình hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm 2021 có sự tăng trưởng mạnh. Lợi nhuận trước thuế quý 2 năm 2021 đạt hơn 1.500 tỷ đồng, tăng gần 55% so với cùng kỳ năm ngoái. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021 lợi nhuận trước thuế đạt hơn 3.000 tỷ đồng (tăng 47,8% so với cùng kỳ năm ngoái), đạt 52% trong kế hoạch năm 2021 do TPB đề ra.
Trong đó, thu nhập lãi thuần của 6 tháng đầu năm 2021 tăng 20% so với 6 tháng đầu năm 2020, chủ yếu nhờ có sự tăng trưởng trong thu nhập lãi cho vay khách hàng, tuy nhiên khoản thu nhập lãi từ tiền gửi có sự sụt giảm mạnh so với 6 tháng đầu năm 2020.
NIM quý 2/2021 của TPBank tăng lên mức 4,4%, chủ yếu do chi phí huy động thấp ở mức 3,8%, đây là mức thấp nhất kể từ năm 2017 đến nay của ngân hàng. Các mảng kinh doanh ngoài lãi cũng tăng trưởng mạnh mẽ. OPEX tiếp tục được tối ưu hóa và CIR được khống chế ở mức 36%.
Chất lượng tài sản cải thiện mạnh mẽ. Cụ thể, nợ xấu (NPL) từ Nhóm 3-5 giảm từ 1,19% xuống 1,15%. Nợ nhóm 2 giảm mạnh 10,7% so với quý I, còn 1.938 tỷ đồng. TPB tích cực xóa 400,5 tỷ nợ xấu trong kỳ, nâng tổng mức xóa nợ xấu 6 tháng đầu năm lên 710,1 tỷ. Chi phí dự phòng quý 2/2021 tăng 38.6% so với cùng kỳ lên 612,2 tỷ, nâng tỷ lệ bao phủ nợ xấu LLR lên mức cao mới 144.8%, so với mức 134% của quý 1. Bên cạnh đó, TPB còn cắt giảm tỷ trọng các phân khúc có rủi ro cao như vay mua ô tô và thẻ tín dụng nhằm hạn chế các khả năng hình thành nợ xấu.
Cuối quý II/2021, nợ tái cơ cấu tiếp tục giảm 27% so với quý trước xuống 1.200 tỷ đồng tương ứng với 0,95% dư nợ. Nợ tái cấu trúc giảm ở tất cả các nhóm khách hàng: so với quý 1 đầu năm, nhóm khách hàng doanh nghiệp lớn giảm 10%, nhóm khách hàng SME giảm nhẹ 2% và nhóm khách hàng cá nhân có sự sụt giảm đáng kể ở mức 75%.
Đồng thời, TPB hiện đang là một trong các ngân hàng có hiệu quả sử dụng vốn cao nhất hệ thống. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) của ngân hàng đạt 2%, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 24,7%.
