Cùng Cafedautu.vn tìm hiểu khái niệm Thương phiếu là gì? Những thông tin nhà đầu tư cần biết về thương phiếu như đặc điểm, đối tượng, cách phân loại và những ưu/nhược điểm của thương phiếu.
Cùng Cafedautu.vn tìm hiểu khái niệm Thương phiếu là gì? Những thông tin nhà đầu tư cần biết về thương phiếu như đặc điểm, đối tượng, cách phân loại và những ưu/nhược điểm của thương phiếu.
Thương phiếu (Commercial paper) là chứng chỉ có giá yêu cầu ghi nhận lệnh thanh toán hoặc cam kết thanh toán một số tiền xác định không điều kiện trong một thời gian nhất định.
Thương phiếu được sử dụng trong quan hệ mua bán chịu hàng hóa hoặc các hoạt động dịch vụ tín dụng thương mại, giá trị của hàng hóa thể hiện ở số tiền ghi trên thương phiếu.
Thương phiếu do các ngân hàng lớn và công ty phát hành, đồng thời là công cụ vay nợ ngắn hạn. Trước đây, doanh nghiệp thường vay vốn ngắn hạn tại các ngân hàng thương mại nhưng một thời gian sau, họ dựa chủ yếu vào việc bán thương phiếu cho các bên trung gian tài chính và một số công ty khác để vay vốn tức thời.
=> Xem thêm: Thị trường chứng khoán là gì? Nguyên tắc hoạt động, vai trò và những lưu ý khi tham gia thị trường chứng khoán
Dựa trên cơ sở người lập thương phiếu, pháp luật phân định thương phiếu gồm 2 hình thức:
- Hối phiếu là chứng chỉ có giá trị do người ký phát lập, yêu cầu bên người bị ký phát thanh toán một số tiền xác định không điều kiện khi có yêu cầu hoặc vào một khoảng thời gian nhất định trong tương lai dành cho người thụ hưởng.
- Lệnh phiếu: là chứng chỉ có giá do người phát hành thương phiếu lập. Qua đó, người bị ký phát thanh toán cam kết sẽ trả không điều kiện một số tiền xác định khi có yêu cầu hoặc vào một khoảng thời gian nhất định trong tương lai cho người thụ hưởng.
=> Xem thêm: Cổ tức là gì? Các hình thức chi trả cổ tức, điều kiện và thời gian thanh toán cổ tức
Hình thức chuyển nhượng thương phiếu
- Thương phiếu vô danh: là loại thương phiếu không ghi rõ tên người được thụ hưởng.
- Thương phiếu đích danh: là loại thương phiếu chỉ rõ tên người thụ hưởng.
- Thương phiếu ký danh: là loại thương phiếu có ghi tên rõ ràng người thụ hưởng và người này có quyền chuyển nhượng.
Pháp luật quy định, những người có quyền hạn phát hành thương phiếu bao gồm:
- Công ty tài chính là những doanh nghiệp có mối quan hệ với ngân hàng, công ty tài chính độc lập hay đơn vị sản xuất kinh doanh.
- Công ty phi tài chính: chỉ những công ty có tài sản đảm bảo, có mức tín nhiệm cao và tiềm lực kinh tế tốt mới được phát hành hối phiếu.
- Tính trừu tượng: Trên thương phiếu không ghi rõ nguyên nhân phát sinh khoản nợ của doanh nghiệp mà chỉ ghi các thông tin liên quan về số tiền phải trả, người trả tiền và thời hạn trả tiền.
- Tính bắt buộc: Người trả tiền phải tuân theo quy định thanh toán cho người thụ hưởng đúng hạn, không được phép trì hoãn việc hoặc từ chối việc trả tiền.
- Tính lưu thông: Thương phiếu sẽ được chuyển nhượng từ người hưởng thụ sang người khác bằng phương thức ký hậu, nó có thể chuyển hóa ra tiền mặt khi mang đến ngân hàng xin được chiết khấu hoặc cầm cố, tính chất này thường khiến thương phiếu trở thành một phương tiện thanh tóa hiện đại thay tiền trong một khoảng thời gian có hiệu lực.
=> Xem thêm: Nền kinh tế ngầm là gì? Nguyên nhân hình thành và những tác động của nền kinh tế ngầm với quốc gia
* Ưu điểm của thương phiếu:
- Tính thanh khoản cao
Doanh nghiệp cho phát hành nhiều thương phiếu là do chúng có khả năng thanh khoản cao. Mức độ huy động tiền mặt của nhà kinh doanh cho người tiêu dùng cực kỳ lớn.
Đồng thời, khi mang thương phiếu đi cầm cố tại ngân hàng. Họ cũng có thể tái chiết khấu cho người thụ hưởng hoặc cầm cố một cách dễ dàng. Đây là một trong những ưu điểm lớn nhất của thương phiếu.
- Có tính đảm bảo chắc chắn
Chỉ những doanh nghiệp có mức độ uy tín cao mới được phát hành thương phiếu. Vì thế những người mà sở hữu thương phiếu sẽ không lo mất tiền.
- Giúp ngân hàng kiểm soát tiền tệ
Ngân hàng Nhà nước thường cố gắng huy động những khoản thu nhập từ nguồn tiền nhàn rỗi của người dân bằng cách gia tăng lãi suất tiền gửi. Nhờ đó, giá tiền tệ ổn định, hiện tượng lạm phát giảm mạnh.
* Nhược điểm của thương phiếu: Do tính trừu tượng của thương phiếu, có thể dẫn đến tình trạng xuất hiện hai doanh nghiệp thông đồng với nhau lập ra thương phiếu khống (thương phiếu không hề phát sinh từ quan hệ mua bán chịu) để đem đến ngân hàng xin cầm cố hoặc chiết khấu.
