Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 18/11: DBC, VNM, VIB

Thứ sáu, 18/11/2022 | 06:37 Theo dõi CFĐT trên

Chúng tôi xin tóm lược khuyến nghị của các công ty chứng khoán đối với một số mã cổ phiếu trong phiên giao dịch ngày 18/11, bao gồm: DBC, VNM, VIB.

Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 18/11: DBC, VNM, VIB (Ảnh minh họa)
Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 18/11: DBC, VNM, VIB (Ảnh minh họa)

Khuyến nghị mua cổ phiếu DBC, giá mục tiêu 14.800 đồng/CP

CTCK MB - MBS

Trong 9 tháng đầu năm, CTCP Tập đoàn Dabaco Việt Nam (DBC – sàn HOSE) ghi nhận mảng sản xuất thức ăn chăn nuôi và chăn nuôi bị suy giảm lợi nhuận nhưng nhờ các dự án bất động sản hoàn thành và hạch toán 843 tỷ đồng doanh thu và 364 tỷ đồng lợi nhuận gộp trong quý 3 giúp DBC đạt lợi nhuận trước thuế luỹ kế 305,5 tỷ đồng.

Chúng tôi dự báo trong quý 4, diễn biến giá nguyên nhiên vật liệu đầu vào vẫn ở mức cao trong khi giá đầu ra không tăng. Phần doanh thu và lợi nhuận mảng bất động sản đã hạch toán trong quý 3/2022 nên doanh thu quý 4 dự báo đạt 2.221 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt mức 26 tỷ đồng, đưa doanh thu cả năm lên mức 11.561 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế là 331 tỷ đồng, tăng 6,9% về doanh thu và giảm 66% về lợi nhuận so với 2021.

Rủi ro đầu tư: Giá nguyên vật liệu đầu vào tăng giá làm giảm biên lợi nhuận gộp: tình hình địa chính trị vẫn phức tạp, diễn biến lạm phát và tỷ giá vẫn đang trong giai đoạn phức tạp. Giá nông sản nhập khẩu làm thức ăn chăn nuôi có thể biến động mạnh;

Dịch bệnh gia súc, gia cầm làm ảnh hưởng đến sản xuất con giống, chăn nuôi và tái đàn;

Vấn đề thủ tục, pháp lý có thể phát sinh tại các dự án bất động sản đang triển khai.

Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu DBC với định giá cổ phiếu ở mức 14.800 đồng/cổ phần. Hoạt động của công ty đang gặp khó khăn, lợi nhuận của công ty giảm trong năm 2022-2023 nhưng sẽ ổn định và tăng trưởng trở lại khi chu kỳ giá hàng hoá nguyên liệu giảm trong các năm tiếp sau.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VNM

CTCK SSI - SSI

Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu VNM của CTCP Sữa Việt Nam lên khả quan (từ trung lập), với giá mục tiêu 12 tháng mới là 85.000 đồng/cổ phiếu (điều chỉnh tăng từ 80.000 đồng) – tương ứng với tiềm năng tăng giá 14%.

Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi dựa trên phương pháp DCF và hệ số P/E năm 2023 không đổi là 18 lần, đồng thời phản ánh triển vọng lợi nhuận được cải thiện trong giai đoạn 2023-2025.

VNM là một cổ phiếu phòng thủ, và giá cổ phiếu ít biến động hơn so với thị trường chung.

Về dài hạn, chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của lợi nhuận ròng trong giai đoạn 2022-2025 chỉ là 5,1%, đây thực sự là mức không hấp dẫn đối với các nhà đầu dài hạn trên 1 năm và ưa thích tăng trưởng.

Xem thêm: Đô la chợ đen giảm mạnh, về mức gần với giá ngân hàng

Ảnh minh họa
Ảnh minh họa

Khuyến nghị mua cổ phiếu VIB, giá mục tiêu 27.700 đồng/CP

CTCK MB - MBS

Trong quý III/2022, Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB – sàn HOSE) ghi nhận thu nhập hoạt động (TOI) hợp nhất 4.626 tỷ đồng (tăng 50,2% so với cùng kỳ năm ngoái), trong đó thu nhập lãi thuần (NII) và thu nhập thuần ngoài lãi (NOI) đạt lần lượt 3.836 tỷ đồng (tăng 43,2%) và 790 tỷ đồng (tăng 96,7%) nhờ hoạt động kinh doanh thẻ và bảo hiểm cùng với xử lý nợ được đẩy mạnh trong bối cảnh room tín dụng không còn nhiều. Chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng đạt 166 tỷ đồng (giảm 37,9%). Tỷ lệ CIR ở mức 36,1%. Lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 2.791 tỷ đồng (tăng 101,6%).

Luỹ kế 9 tháng 2022, VIB ghi nhận TOI hợp nhất 13.371 tỷ đồng (tăng 28,7% so với cùng kỳ năm ngoái). NII và NOI tăng trưởng lần lượt 31,3% và 17,6%. Chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng đạt 926 tỷ đồng (tăng 1,2%) nhờ việc trích lập dự phòng rất chủ động trong năm 2021. Tỷ lệ CIR hợp nhất ở mức 34,6%, giảm 520 bps so với cùng kỳ năm 2021 giúp lợi nhuận trước thuế hợp nhất của VIB đạt mức 7.814 tỷ đồng (tăng 46,4%), hoàn thành 74,4% kế hoạch cả năm 2022.

Về chất lượng tài sản, tỷ lệ NPL hợp nhất tại cuối quý III/2022 đạt 2,35%, tương đương với cuối năm 2021 và thấp hơn 10 bps so với cuối quý trước. Tuy nhiên, tỷ lệ bao nợ xấu được cải thiện lên mức 54%, tăng nhẹ so với năm 2021. Quy mô các khoản nợ tái cơ cấu tại cuối quý III/2022 đạt 415 tỷ đồng, chiếm 0,2% quy mô tín dụng của VIB, tiếp tục xu hướng giảm và dự kiến sẽ về 0 trong năm 2023.

Về quy mô bảng cân đối kế toán, tổng tài sản hợp nhất của VIB đạt 340.910 tỷ đồng, tăng 10,1% so với cuối năm 2021, giảm 2% so với quý trước. Cơ cấu danh mục cho vay của VIB gần như không có nhiều thay đổi khi bán lẻ vẫn chiếm khoảng 90% danh mục tại cuối quý III/2022.

Về cơ cấu huy động, tiền gửi từ khách hàng tăng 8,9% so với cuối năm 2021, trong đó tiền gửi không kỳ hạn giảm 8,6% và tiền gửi có kỳ hạn tăng 12,2% so với cuối năm 2021. Điều này khiến tỷ lệ CASA của ngân hàng tiếp tục duy trì ở mức thấp 13,7%.

ROA và ROE trong 9 tháng năm 2022 đạt lần lượt 2,4% và 30,4%, dẫn đầu về ROE toàn ngành.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với VIB, tuy nhiên điều chỉnh giảm mức giá mục tiêu xuống còn 27.700 đồng/CP so với mức 34.900 đồng/CP trong báo cáo trước đó. Việc điều chỉnh mức giá mục tiêu của chúng tôi đến từ việc tăng chi phí vốn trong Phương pháp định giá RI và giảm P/E toàn ngành theo sự điều chỉnh của thị trường.

Xem thêm: VCSC mua lại gần 400 tỷ đồng trái phiếu trước hạn

Thục San (Tổng hợp)
Theo VnMedia.vn Copy
WTO cảnh báo nguy cơ suy thoái ở một số nền kinh tế lớn

WTO cảnh báo nguy cơ suy thoái ở một số nền kinh tế lớn

Người đứng đầu Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) hôm thứ Tư cảnh báo rằng một số nền kinh tế lớn phải đối mặt với nguy cơ rơi vào suy thoái do xung đột Nga - Ukraine, khiến chi phí lương thực và nhiên liệu gia tăng và giá cả tăng vọt. 
Nhận định thị trường chứng khoán ngày 17/11: Thị trường còn tiềm ẩn nhiều bất ổn

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 17/11: Thị trường còn tiềm ẩn nhiều bất ổn

Những phiên giao dịch như hôm nay ít nhất cũng cho thấy nhiều áp lực giải chấp đã được giải quyết mặc dù vẫn còn số ít cổ phiếu chịu áp lực này.
Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 17/11: VNM, VPB, HPG

Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 17/11: VNM, VPB, HPG

Chúng tôi xin tóm lược khuyến nghị của các công ty chứng khoán đối với một số mã cổ phiếu trong phiên giao dịch ngày 17/11, bao gồm: VNM, VPB, HPG.
9 lý do khiến công ty đa cấp Homeway bị tước giấy phép hoạt động

9 lý do khiến công ty đa cấp Homeway bị tước giấy phép hoạt động

Công ty TNHH Homeway Việt Nam bị phạt hành chính 395 triệu đồng và bị tước giấy phép kinh doanh theo phương thức đa cấp do 9 hành vi vi phạm, trong đó có việc không trả hoa hồng cho người tham gia bán hàng đa cấp qua hình thức chuyển khoản...
Giá vàng trong nước giảm nhẹ, vẫn giữ vững trên 67 triệu đồng/lượng

Giá vàng trong nước giảm nhẹ, vẫn giữ vững trên 67 triệu đồng/lượng

Cùng chiều với giá vàng thế giới, giá vàng trong nước sáng nay, 17/11 có sự giảm nhẹ so với bảng giá niêm yết cuối giờ chiều qua, vẫn "giữ vững" mốc trên 67 triệu đồng/lượng.
Hà Nội đề xuất thu hồi giấy phép của một thương nhân phân phối xăng dầu

Hà Nội đề xuất thu hồi giấy phép của một thương nhân phân phối xăng dầu

Ngày 17/11, Cục Quản lý thị trường Hà Nội đã có văn bản số 1037/QLTTHN-NVTH, gửi Bộ trưởng Bộ Công Thương, đề nghị thu hồi giấy phép phân phối xăng dầu của Công ty cổ phần Dịch vụ & Thương mại tổng hợp Hải Hà...
Nhận định thị trường chứng khoán ngày 2/12: Giằng co trong vùng 1.030-1.040 điểm 

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 2/12: Giằng co trong vùng 1.030-1.040 điểm 

VN-Index giằng co tại đây trước khi quay đầu giảm và kết phiên tại mốc 1.036,28 điểm, giảm hơn 12 điểm so với phiên trước đó. 
Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 2/12: VHM, CTG, DGC

Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 2/12: VHM, CTG, DGC

Chúng tôi xin tóm lược khuyến nghị của các công ty chứng khoán đối với một số mã cổ phiếu trong phiên giao dịch ngày 2/12, bao gồm: VHM, CTG, DGC.
Elon Musk: Fed cần cắt giảm lãi suất 'ngay lập tức' để ngăn chặn suy thoái kinh tế

Elon Musk: Fed cần cắt giảm lãi suất "ngay lập tức" để ngăn chặn suy thoái kinh tế

Elon Musk cho rằng một cuộc suy thoái đang đến gần, đồng thời bày tỏ sự lo ngại đối với những nỗ lực của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nhằm giảm lạm phát có thể khiến tình hình kinh tế trở nên tồi tệ hơn.
Nhận định thị trường chứng khoán ngày 1/12: VN-Index có thể tiếp tục quán tính tăng điểm 

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 1/12: VN-Index có thể tiếp tục quán tính tăng điểm 

Với những diễn biến tích cực của thị trường trong phiên hôm nay, Aseansc kỳ vọng rằng chỉ số VN-Index có thể tiếp tục quán tính tăng điểm trong phiên kế tiếp.