Agriseco điểm tên 10 mã cổ phiếu trong quý II/2022

Báo cáo cập nhật mới đây của Chứng khoán Agribank (Agriseco) cho thấy, tính tới ngày 21/6/2022, VN-Index đang trong giai đoạn điều chỉnh từ đầu tháng 4 với mức giảm gần 30% kể từ vùng đỉnh 1.528 điểm. 

Thanh khoản bình quân từ đầu tháng 4 đến nay đạt dưới 20.000 tỷ đồng, thấp hơn tới 50% so với mức kỷ lục trên 40.000 tỷ đồng đạt được trong năm 2021.

Bên cạnh đó, bối cảnh vĩ mô đang tiềm ẩn nhiều yếu tố bất lợi như áp lực lạm phát tăng trên toàn cầu, diễn biến địa chính trị còn phức tạp. 

Agriseco cho rằng dòng tiền chưa thể sớm quay lại thị trường, sẽ tiếp tục phân hóa và tập trung vào các cổ phiếu cơ bản tốt, doanh nghiệp có khả năng tăng trưởng cao và ít bị tác động bởi những thông tin tiêu cực trong ngắn hạn.

Theo đó, việc đánh giá tiềm năng của doanh nghiệp là cần thiết để nhà đầu tư để xác định cơ hội đầu tư dài hạn. 

CTCP Cao su Phước Hòa (HOSE: PHR) 

Kỳ vọng kết quả kinh doanh quý 2/2022 của CTCP Cao su Phước Hòa (HOSE: PHR) đạt mức kế hoạch mà BLĐ đề ra với tổng doanh thu 486 tỷ đồng (+39% svck) và lợi nhuận trước thuế đạt 220 tỷ đồng (+378% svck) nhờ 2 lý do chính: (1) Giá cao su duy trì ở mức cao nhờ nhu cầu cao su trên thế giới tăng mạnh từ sự phục hồi và mở cửa trở lại của các nền kinh tế, đặc biệt là Trung Quốc do nước này chiếm hơn 40% nhu cầu tiêu thụ cao su trên thế giới. (2) Kỳ vọng tiền đền bù chuyển nhượng đất KCN VSIP 3 còn lại với khoảng 609 tỷ đồng sẽ tiếp tục được ghi nhận trong năm 2022 và cả năm 2023, giúp lợi nhuận có thể tăng hơn 100% yoy.

PHR hiện là một trong các doanh nghiệp có quỹ đất KCN lớn tại tỉnh Bình Dương với hơn 5.600ha (chuyển đổi từ đất cao su) với giá vốn thấp. Bình Dương có tiềm năng thu hút dòng vốn nước ngoài nhờ vị trí thuận lợi, cơ sở hạ tầng cải thiện và chính sách ưu đãi của chính quyền địa phương. Trong 5 tháng đầu năm 2022, Bình Dương tiếp tục giữ vị trí đứng đầu trong việc thu hút FDI với các dự án đầu tư nổi bật của Tập đoàn Lego (Đan Mạch).

Trên góc nhìn kỹ thuật, PHR đang gặp áp lực chốt lời trong ngắn hạn lớn. Vùng giá mua 55.000 đồng/cp là ngưỡng hỗ trợ gần nhất đã được kiểm định thành công nhiều lần. 

CTCP Vĩnh Hoàn (HOSE: VHC)

Doanh thu tháng 5 của CTCP Vĩnh Hoàn (HOSE: VHC) tăng trưởng 96% svck, qua đó lũy kế 5 tháng đầu năm tăng 91% svck. Trong đó, đóng góp lớn nhất vẫn là mảng cá tra khi ghi nhận doanh thu tháng 5 đạt 1.036 tỷ đồng (+101% yoy). Thị trường Mỹ đóng góp lớn nhất khi ghi nhận 812 tỷ đồng doanh thu (+159% yoy).

Bên cạnh thị trường xuất khẩu lớn nhất là Hoa Kỳ, xuất khẩu sang thị trường Trung Quốc cũng được kỳ vọng tăng trưởng tốt trên mức nền thấp khi quốc gia này gỡ các lệnh phong tỏa do đại dịch Covid.

Ngoài ra, giá cá tra nguyên liệu gần đây đã tăng 50% svck, lên 32.000 đồng/kg. Giá xuất khẩu của VHC đã tăng 55% svck lên mức 4,5 USD/kg. Dự báo giá cá tra còn tiếp tục tăng khi nguồn cung cá nguyên liệu đang bị hạn chế.

Agriseco dự báo VHC có thể duy trì đà tăng trưởng cho quý 2/2022 với doanh thu tăng 100% svck trong khi biên lợi nhuận được cải thiện.

Hiện mã cổ phiếu VHC vẫn duy trì được trend tăng trong dài hạn khi đường giá vẫn nằm trên đường trung bình động MA100. Đây là đường hỗ trợ mạnh của VHC khi, giá cổ phiếu vẫn luôn bám sát đường này và đi lên từ giữa năm 2021. Vùng mua quanh 90.000 đồng/cp. Cắt lỗ khi giá nằm dưới 82.000 đồng/cp.

Xem thêm: VHC mong muốn bán toàn bộ cổ phiếu quỹ sau khi cổ phiếu đạt “đỉnh”

CTCP Lọc hóa dầu Bình Sơn (HOSE: BSR)

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế của CTCP lọc hóa dầu Bình Sơn (HOSE: BSR) trong quý 1/2022 đạt 34,78 nghìn tỷ và 2,31 nghìn tỷ, tăng trưởng lần lượt 65% và 25% svck. Sản lượng tiêu thụ của doanh nghiệp đạt trên 1,5 nghìn tấn, tăng trưởng 6,18% svck

Với BSR, tình trạng cắt giảm công suất lọc dầu tại Mỹ khiến crack spread tăng hơn gấp 2 lần kể từ đầu tháng 4 được kỳ vọng tác động trực tiếp lên biên lợi nhuận của BSR trong quý II/2022. Mặt khác, giá dầu thế giới liên tục tăng và neo ở mức cao trên 100 USD/thùng trong cả quý II/2022, yếu tố này sẽ khiến doanh thu của doanh nghiệp tăng do thay đổi giá dầu được chuyển vào giá sản phẩm đầu ra.

Nhóm phân tích nhận định, BSR vẫn duy trì xu hướng tăng giá khi nằm trên các đường hỗ trợ ngắn và trung hạn MA20 và MA50. Vùng mua quanh 25.000đ/cp, cắt lỗ khi giá nằm dưới 23.000đ/cp và giá mục tiêu là 35.000 đồng/cp.

CTCP Đầu tư và Thương mại TNG (HNX: TNG)

5 tháng đầu năm, TNG ghi nhận kết quả tích cực nhờ nhu cầu từ các thị trường xuất khẩu phục hồi và tăng trưởng công suất qua mở mới các chuyền may. Agriseco Research cho rằng số lượng chuyền may dự kiến trong năm 2022 của TNG sẽ đạt 324 so với 278 trong năm 2021, tăng tương ứng 17% cùng kỳ và dự kiến có thể hoạt động với hiệu suất 90% khi đưa vào vận hành từ quý 2/2022. 

Đồng thời, nhu cầu từ các thị trường xuất khẩu tăng trưởng tích cực khi những thị trường như Mỹ hay EU được dự báo tăng trưởng tốt khi dịch bệnh được kiểm soát. Theo chia sẻ của ban lãnh đạo TNG, hiện nay các đơn hàng đã được ký đến hết tháng 10. 

Mặt khác, mảng bất động sản của TNG cũng sở hữu nhiều tiềm năng. Dự án cụm Công Nghiệp Sơn Cẩm với diện tích 70 ha và tổng mức đầu tư hơn 1.100 tỷ đồng sẽ bắt đầu cho thuê trong năm nay. Từ đó, Agriseco dự báo TNG có thể duy trì đà tăng trưởng cho cả quý 2 với doanh thu thuần và LNST lần lượt tăng 35% và 50% so với cùng kỳ.

CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (HOSE: FRT)

CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (HOSE: FRT) nằm trong danh mục khuyến nghị của Agriseco với kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận quý 2/2022 cao nhất lên tới 660%.

Theo các nhà phân tích của Agriseco, kết quả kinh doanh quý 2/2022 và cả năm sẽ bứt phá mạnh mẽ nhờ: (1) Lượng hàng tồn kho tiếp tục duy trì ở mức cao trong bối cảnh chuỗi cung ứng còn nhiều khó khăn; (2) Chuỗi nhà thuốc Long Châu bắt đầu có lãi và có lợi thế cạnh tranh lớn so với các chuỗi nhà thuốc khác; (3) Mở rộng chuỗi cửa hàng FPT Shop và chuỗi nhà thuốc với mục tiêu 70-100 FPT Shop và 300 nhà thuốc Long Châu.

Tổng Công ty Khí Việt Nam - CTCP (HOSE: GAS)

Lũy kế 4 tháng đầu năm 2022, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Tổng Công ty Khí Việt Nam - CTCP (HOSE: GAS) đạt khoảng 37,5 nghìn tỷ đồng và 4,5 nghìn tỷ đồng với tỷ lệ tăng trưởng đều trên 50% svck. Đáng chú ý, GAS đã hoàn thành trên 50% chỉ tiêu lợi nhuận của năm 2022 khi doanh nghiệp khá thận trong trong đặt kế hoạch kinh doanh và kỳ vọng vào diễn biến giá khí trong năm 2022.

Kết quả kinh doanh của GAS phụ thuộc nhiều vào diễn biến giá dầu thô khi giá bán khí được tính toán dựa trên giá dầu FO. Trong khi đó, phụ tải điện tại Đông Nam Bộ là khu vực tiêu thụ chính của nhóm điện khí đang dần ổn định trở lại đảm bảo sản lượng tiêu thụ khí trong khi giá vẫn neo ở mức cao. Theo đó, Agriseco Research kì vọng GAS sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng trong quý 2, ở mức từ 60-70% svck.

Trên góc nhìn kỹ thuật, đường giá vẫn đang nằm trên chỉ báo mây Ichimoku cho thấy xu hướng đi lên vẫn được tiếp diễn. Vùng mua quanh giá 112.000 đồng/cp. Cắt lỗ khi giá nằm dưới vùng 100.000 đồng/cp.

CTCP FPT (HOSE: FPT)

Mới đây, CTCP FPT (HOSE: FPT) tiếp tục hợp tác chiến lược với các tập đoàn về công nghệ, chuyển đổi số lớn như Landing AI và ký kết chuyển đổi số cho các tính thành: Sóc Trăng, Hưng Yên. Việc gia tăng hợp tác với các công ty công nghệ lớn kỳ vọng sẽ giúp FPT gia tăng được các hợp đồng ký mới với tốc độ tăng trưởng tiếp tục đạt trên 30% về doanh thu svck năm trước.

Agriseco nhận định tình hình kinh doanh của FPT trong quý 2 sẽ khả quan với DTT tăng 20% và LNST tăng 30% svck.

Trên góc nhìn kỹ thuật, FPT đã có nhịp tăng tốt từ vùng MA200 và vẫn giữ được xu hướng tăng giá trung hạn bất chấp nhịp điều chỉnh gần đây của thị trường. Mặc dù vậy, cổ phiếu đang gặp áp lực chốt lời ngắn hạn. Vùng giá mua 88.000-91.000 đồng/cp, giá cắt lỗ 80.000 đồng/cp.

Xem thêm: FPT dự kiến niêm yết bổ sung hơn 6,6 triệu cổ phiếu

CTCP Điện Gia Lai (HOSE: GEG)

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế của CTCP Điện Gia Lai (HOSE: GEG) tăng trưởng lần lượt 87,5% (đạt 570 tỷ đồng) và 127% (đạt 173 tỷ đồng) trong quý 1/2022. Sản lượng tiêu thụ điện đạt 267 triệu kWh. Kết quả này được đóng góp chủ yếu bởi các dự án điện gió vận hành từ tháng 11/2021. Agriseco Research kỳ vọng doanh nghiệp sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng này trong Quý 2/2022 do:

Với kỳ vọng GDP tăng trưởng ở mức 6% - 6,5% và thậm chí cao hơn, Agriseco ước tính phụ tải đạt mức tăng trưởng ít nhất trên 9% trong cả năm 2022. Khu vực miền trung, Tây Nguyên đang trong mùa mưa với điều kiện thủy văn tích cực tạo ra kì vọng cao về sản lượng huy động từ thủy điện đạt mức cao trong quý 2.

Điện gió đóng góp 125 triệu kWh và trên 250 tỷ doanh thu trong quý 1/2022. Agriseco kỳ vọng mức sản lượng từ điện gió ít nhất sẽ duy trì ở mức này và đem về dòng tiền ổn định cho GEG.

Trên góc nhìn kỹ thuật, giá cổ phiếu vẫn nằm trên đường trendline tăng giá với vùng đáy nâng cao dần. Chỉ báo RSI vẫn đang nằm trên ngưỡng trung tính. Vùng mua 21.000 đồng/cp. Cắt lỗ khi giá nằm dưới 19.000 đồng/cp.

CTCP Gemadept (HOSE: GMD)

CTCP Gemadept (HOSE: GMD) đạt doanh thu quý 1/2022 tăng trưởng 28% svck, trong đó doanh thu dịch vụ cảng biển tăng 26% svck, doanh thu logistics tăng 37% svck. Với việc cảng Gemalink đã chính thức có lãi với sản lượng đạt 300.000 TEU. Qua đó GMD ghi nhận LNR Q1/22 319,2 tỷ đồng, tăng 86,1% svck.

Về sản lượng container 2 tháng đầu năm 2022 tại Gemalink đã tăng gấp đôi so với cùng kỳ. Agriseco kỳ vọng sản lượng các tháng tiếp theo của Gemalink tiếp tục tăng trưởng khi dòng chảy hàng hóa đổ về cảng nước sâu theo như xu hướng hiện nay trên toàn cầu.

Bên cạnh đó, năm 2022 là thời điểm thuận lợi để GMD thực hiện thoái vốn KHI cây cao su phát triển hết, hạ tầng hoàn thiện, giá cao su phục hồi. Agriseco đánh giá KQKD của GMD trong Quý II tiếp tục tăng trưởng trên 50% so với cùng kỳ.

Trên góc nhìn kỹ thuật, cổ phiếu đang quay trở lại xu hướng giảm ngắn hạn khi mất mốc MA20 với thanh khoản lớn. NĐT quan sát GMD trong trường hợp tạo đáy quanh vùng 45.000 - 48.000 đồng/cp có thể tham gia giải ngân. Cắt lỗ nếu giá xuống dưới 40.000 đồng/cp.

CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (HOSE: PNJ)

CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (HOSE: PNJ) ghi nhận kết quả kinh doanh 5 tháng đầu năm 2022 tăng trưởng 47% svck với (1) Doanh thu của kênh bán lẻ tăng trưởng 51% svck; (2) Doanh thu mảng vàng miếng ghi nhận tăng trưởng gần 60% svck. Biên lợi nhuận gộp 5 tháng đầu năm 2022 đạt 17,8%, giảm nhẹ so svck do tỷ trọng doanh thu mảng vàng miếng tăng. Tỷ lệ chi phí hoạt động/lợi nhuận gộp tiếp tục giảm xuống 52% từ mức 54% của cùng kì năm trước.

Kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng mạnh trong năm 2022 nhờ (1) Tệp khách hàng có thu nhập trung bình-cao; (2) Chi phí hoạt động trên doanh số giảm do áp dụng công nghệ hiệu quả; (3) Kế hoạch mở rộng tới 40 cửa hàng/năm trong giai đoạn 2022-2024. Với việc công suất các nhà máy của PNJ đạt khoảng 4 triệu sản phẩm và đã hoạt động tối đa, PNJ đang có kế hoạch tìm kiếm thêm mặt bằng để mở rộng quy mô trong các năm tới.

Dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý 2/2022 có thể đạt lần lượt 8.140 tỷ đồng và 425 tỷ đồng (+83% svck, +93% svck).

Trên góc nhìn kỹ thuật, áp lực bán trong ngắn hạn bắt đầu xuất hiện khi giá cổ phiếu có phiên thứ 2 liên tiếp nằm dưới ngưỡng MA20. Vùng mua là 105.000-110.000 đồng/cp. Giá cắt lỗ là 100.000 đồng/cp.