Đại gia bất động sản Trung Quốc ngập trong nợ

Hồi đầu 2015, Bloomberg định giá tài sản của tài phiệt Pan Sutong ở mức 27 tỷ USD, xếp thứ 4 trong danh sách những người giàu nhất châu Á.

Tuy vậy, việc cổ phiếu tập đoàn Goldin Financial Holdings của đại gia bất động sản Trung Quốc lao dốc trong những năm qua khiến tỷ phú này hiện gánh một khoản nợ khổng lồ.

Ông Pan khởi nghiệp từ kinh doanh và sản xuất đồ điện tử. Tới 2008, ông chuyển hướng sang đầu tư bất động sản, đổi tên công ty điện tử thành Goldin Properties Holdings Ltd. đồng thời mua thêm Goldin Financial (2 doanh nghiệp thuộc tập đoàn), hoạt động tại Hong Kong. 

Đà phát triển ổn định kéo dài tới 2017, trước khi cơ nghiệp của tỷ phú Pan bị ảnh hưởng do biến động địa chính trị tại Hong Kong. Covid-19 ấp đến, Hong Kong trở thành một trong những vùng dịch lớn nhất châu Á, ông Pan tiếp tục chìm trong khoản nợ lên tới 4,9 tỷ USD vì đầu tư vào 4 bất động sản.

Hệ số nợ/EBITDA - tức tỷ lệ thu nhập (có sẵn, tạo ra) để trả nợ trước lãi, thuế, khấu hao - của tập đoàn Goldin gấp tới 9 lần từ cuối 2018.  Sun Hung Kao Properties và HKR International, 2 tập đoàn bất động sản lớn nhất Hong Kong, chỉ đạt mức 2,3 lần và 2 lần.

Dù tỷ phú Lý Gia Thành (CK Asset Holdings)  từng đứng ra bảo lãnh với 1,1 tỷ USD,  nhưng khoản tiền chưa đủ "cứu vãn" Goldin.

Ngoài tác động ngoại cảnh, các chuyên gia nhận định, đế chế Goldin trên đà sụp đổ do chiến lược của ông Pan. Từ 2011-2020, tỷ phú 47 tuổi mua 1 bất động sản thương mại và 2 bất động sản nhà ở, giữ 40% quyền sở hữu, trong khi 60% còn lại Goldin Financial Global nắm giữ. 

Năm 2018, ông Pan, từ vị thế một đại gia bất động sản Trung Quốc, muốn toàn quyền sở hữu một bất động sản nhà ở và phần lớn cổ phần của một bất động sản khác ở Cửu Long. Do đó, ông bán cổ phần trong hai bất động sản còn lại cho Goldin Financial, bao gồm 40% cổ phần ở Goldin Financial Global Centre và một mảnh đất đắt đỏ gần sân bay Kai Tak cũ.

Pan trở thành người bảo lãnh duy nhất cho khoản vay lên tới 927 triệu USD. 4 ngân hàng khác nhau liên quan từ chối các điều khoản của thỏa thuận và không muốn tiếp tục cho Pan vay.

Vì điều này, Kai Tak bị trì hoãn vào cuối 2019 khi Goldin Financial không thể huy động vốn. Sau đó, công ty buộc bán rẻ lô này với khoảng 451 triệu USD, thấp hơn nửa giá so với số tiền bỏ ra hồi 2018.

Tình thế trên khiến Goldin có thế sang tay tòa nhà để trả nợ tiền và trái phiếu, đồng nghĩa với việc tập đoàn phải chuyển vị thế chủ nhà sang người thuê, trên chính trụ sở của mình.