Các nhà đầu tư chứng khoán Mỹ không thể háo hức hơn được nữa khi chuẩn bị bước sang 2023 bởi năm 2022, thị trường đã rất biến động khi Fed mạnh tay tăng lãi suất nhằm khống chế lạm phát.
Các nhà đầu tư chứng khoán Mỹ không thể háo hức hơn được nữa khi chuẩn bị bước sang 2023 bởi năm 2022, thị trường đã rất biến động khi Fed mạnh tay tăng lãi suất nhằm khống chế lạm phát.
S&P 500 đã giảm gần 20% từ đầu năm đến nay khi chỉ còn vài phiên giao dịch của năm 2022, đồng thời chuẩn bị ghi nhận năm giao dịch tồi tệ nhất kể từ 2008.
Thiệt hại đối với Nasdaq Composite thậm chí còn nghiêm trọng hơn, bởi chỉ số này đã mất gần 34% trong năm 2022.
Các cổ phiếu giảm mạnh nhất bao gồm Amazon.com giảm khoảng 50%, Tesla giảm tầm 70% và Meta Platforms - công ty mẹ của Facebook lao dốc khoảng 65%.
Đáng chú ý, đi ngược chiều thị trường, các cổ phiếu năng lượng lại có mức tăng đáng kinh ngạc hơn.
Năm tới, lạm phát và chiến dịch thắt chặt tiền tệ quyết liệt của Fed có thể sẽ vẫn là yếu tố quan trọng tác động đến thị trường chứng khoán Mỹ.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi thêm tác động của chu kỳ tăng lãi suất đối với nền kinh tế và liệu có loại tài sản nào khác tạo ra lợi nhuận tốt hơn cổ phiếu hay không.
Dưới đây là một số chủ đề đáng quan tâm cho thị trường chứng khoán Mỹ vào năm 2023.
Suy thoái hay hạ cánh mềm?
Có lẽ câu hỏi lớn nhất sẽ ảnh hưởng đến giao dịch cổ phiếu 12 tháng tới là liệu nền kinh tế Mỹ có đang rơi vào suy thoái như nhiều nhà đầu tư đang dự đoán hay không.
Dữ liệu lịch sử cho thấy nếu một cuộc suy thoái bắt đầu vào năm tới, cổ phiếu có thể tiếp tục trượt dài. Thị trường giá xuống chưa bao giờ chạm đáy trước khi suy thoái bắt đầu.
Suy thoái kinh tế có xu hướng gây tổn thất nặng nề đến chứng khoán. Theo Truist Advisory Services, chỉ số S&P 500 đã giảm trung bình 29% trong các cuộc suy thoái kể từ Thế chiến II. Thế nhưng, sau các đợt giảm sâu như vậy, thị trường cũng thường bật tăng mạnh mẽ.
Lợi nhuận doanh nghiệp như thế nào?
Các nhà đầu tư cũng lo ngại rằng, các ước tính lợi nhuận doanh nghiệp của giới phân tích có thể chưa phản ánh khả năng suy thoái kinh tế, khiến giá cổ phiếu có nguy cơ sẽ còn sụt giảm hơn nữa.
Theo Refinitiv IBES, nhìn chung các nhà phân tích tin rằng lợi nhuận của các doanh nghiệp trong S&P 500 sẽ tăng 4,4% vào năm 2023. Bên cạnh đó, theo Ned Davis Research, thước đo này đã giảm trung bình 24% mỗi năm trong các cuộc suy thoái.
Xem thêm: USD tăng mạnh có thể cuốn bay hàng chục tỷ USD lợi nhuận của doanh nghiệp Mỹ
Cổ phiếu giá trị lên ngôi?
Trong năm qua, các cổ phiếu giá trị đã giao dịch tốt hơn hẳn nhóm cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu tăng trưởng - đảo ngược xu hướng kéo dài trong phần lớn thập kỷ qua.
Hiện tại, lãi suất đang trên đà tăng cao và nhà đầu tư đang lo ngại rằng tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp có thể sụt giảm, gây áp lực lên hai nhóm cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng.
Trong bối cảnh đó, một số người đang băn khoăn rằng liệu nhóm cổ phiếu giá trị có thể ghi nhận thêm một năm vượt trội nữa hay không. Cổ phiếu tài chính, năng lượng và quốc phòng thường được xếp vào nhóm cổ phiếu giá trị.
Giá trị đồng USD
Đồng USD tăng giá so với các loại tiền tệ khác trong năm nay đã ảnh hưởng đến lợi nhuận của nhiều công ty Mỹ, khiến việc chuyển đổi thu nhập của họ trở lại đồng nội tệ trở nên tốn kém hơn đối với các công ty đa quốc gia.
Trong vài tuần gần đây, đồng bạc xanh đã loại bỏ một phần mức tăng hồi đầu năm. Liệu USD có thể tiếp tục đảo chiều đi xuống hay không phụ thuộc vào nhận định của nhà đầu tư về mức độ diều hâu của Fed so với các ngân hàng trung ương toàn cầu khác.
Xem thêm: Đồng USD tận hưởng năm tốt nhất kể từ năm 2015
