Đặt mua vượt mức (Ovesubscribed) là gì? Cách thức xác định cổ phiếu mua vượt mức

Đặt mua vượt mức là gì?

Đặt mua vượt mức là một thuật ngữ được sử dụng khi một chứng khoán được cho là đang giao dịch ở mức cao hơn giá trị nội tại hoặc hợp lý của nó. Đặt mua quá mức thường mô tả sự chuyển động gần đây hoặc ngắn hạn của giá chứng khoán và phản ánh kỳ vọng rằng thị trường sẽ điều chỉnh giá trong tương lai gần.

Niềm tin này thường là kết quả của phân tích kỹ thuật về lịch sử giá của chứng khoán  nhưng các nguyên tắc cơ bản cũng được sử dụng. Một cổ phiếu được mua nhiều cũng có thể bán rất tốt.

Ngược lại với đặt mua vượt mức là bán vượt mức, nơi một chứng khoán được cho là đang giao dịch dưới giá trị nội tại của nó. 

Bản chất của đặt mua vượt mức

- Đặt mua vượt mức đề cập đến một chứng khoán có giá cao hơn giá trị nội tại của nó.

- Nhiều nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ thu nhập giá (P/E) để xác định xem một cổ phiếu có bị mua quá mức hay không, trong khi các nhà giao dịch sử dụng các chỉ báo kỹ thuật như chỉ số sức mạnh tương đối (RSI).

- Phân tích cơ bản cũng có thể được sử dụng để so sánh giá thị trường của tài sản với giá trị dự đoán của nó dựa trên báo cáo tài chính hoặc các yếu tố cơ bản khác.

- Đặt mua quá mức đề cập đến một chứng khoán đã phải chịu áp lực tăng liên tục và phân tích kỹ thuật cho thấy đây là nguyên do của sự điều chỉnh. Xu hướng tăng giá có thể là do tin tức tích cực về các ngành nghề, về công ty hoặc thị trường nói chung. Áp lực mua có thể tự gia tăng và dẫn đến xu hướng tăng giá vượt quá mức mà nhiều nhà giao dịch vẫn cho là hợp lý.

Cuối cùng, đặt mua quá mức chỉ là một thuật ngữ chủ quan vì các nhà giao dịch và các nhà phân tích đều sử dụng các công cụ khác nhau, một số có thể thấy một tài sản mua quá nhiều trong khi những người khác thấy một số tài sản vẫn có khả năng tăng thêm.

=> Xem thêm: Mua lại công ty (Acquisition) là gì? Hoạt động mua bán và sáp nhập các công ty

Cách xác định đặt mua vượt mức

- Theo phân tích truyền thống

Theo truyền thống, chỉ số tiêu chuẩn về giá trị của cổ phiếu là tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E). Các nhà phân tích và các công ty đã sử dụng kết quả được báo cáo công khai hoặc ước tính thu nhập để xác định mức giá thích hợp cho một cổ phiếu cụ thể. Nếu P/E của một cổ phiếu tăng cao hơn mức của ngành hoặc một chỉ số có liên quan, các nhà đầu tư có thể xem được cổ phiếu đó được định giá quá cao hay không và chuyển sang mua vào lúc này. Đây là một dạng phân tích cơ bản, sử dụng các yếu tố kinh tế vĩ mô và ngành để xác định mức giá hợp lý cho một cổ phiếu.

- Phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật cho phép các nhà giao dịch tập trung vào các chỉ số của một cổ phiếu để dự báo giá. Các chỉ số này đo lường giá, khối lượng và động lượng gần đây. Các nhà giao dịch sử dụng các công cụ kỹ thuật để xác định các cổ phiếu đã được định giá quá cao trong giao dịch gần đây và coi những cổ phiếu này đang trong tình trạng đặt mua vượt mức.

Một số nhà giao dịch sử dụng các kênh định giá như Bollinger Bands để phát hiện các khu vực mua quá mức. Trên biểu đồ, dải Bollinger được định vị bằng bội số độ lệch chuẩn của cổ phiếu trên và dưới mức trung bình. Khi giá đạt đến dải trên, cổ phiếu đó có thể bị mua quá mức.

- Xác định cổ phiếu quá mua bằng RSI

Bộ dao động ngẫu nhiên của George Lane được ông phát triển vào những năm 1950, kiểm tra các biến động giá gần đây để xác định những thay đổi sắp xảy ra trong động lượng và xu hướng định giá của cổ phiếu. Bộ dao động này đã đặt nền tảng cho chỉ báo kỹ thuật đã trở thành chỉ báo chính của một cổ phiếu quá mua, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI).

=> Xem thêm: Chứng khoán tiếp tục tăng, chỉ số Vn-Index lên đỉnh mới